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美國政府公債殖利率(30年單利3.22%) 這篇已經是2014年的文章了 殖利率的資料並不難知悉 StockQ就能查到 比2014年還更早以前,就已經知道 政府公債殖利率低於儲蓄險 儲蓄保險王記得非常清楚 當時還有很多言論是不要買儲蓄險 美國政府公債殖利率更高又更安全 說這種話的87, 不只不知道該如何買到美國政府公債 甚至連美國政府公債的殖利率都不清楚 從2014年起,甚至更久以前, 美國政府公債殖利率 從沒有高過美金儲蓄險 經過儲蓄保險王的撰文 以為美國政府公債報酬率 高於儲蓄險的87終於減少許多 沒想到2018年還能看到 投資美國政府公債 年化報酬率逾6%的87文章 彷彿搭時光機回到石器時代， 還是某個民智未開的年代 投資美國政府公債年賺逾6%……嗎? 只看後照鏡開車的怪老子   儲蓄保險王在TD Ameritrade投資七年了 持有21支股市/REITS ETF 就是唯獨沒有任何一支債券ETF 政府公債的低殖利率跟低IRR 只是一個很簡單的事實而已 不投資債券ETF絕不是什麼事後諸葛   儲蓄保險王知道 海外券商推銷員都非常擅長詭辯 被戳破績效慘不忍睹之後 就改鬼扯安全性不是同一個等級 以掩飾自己的無知 最好海外券商都不會倒閉 SIPC一定很靠譜 只有儲蓄險不敵通膨 報酬率比儲蓄險還低的政府公債 就沒有通膨這件事了   低利債券的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI 高費用又課稅又低利債券ETF的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI 以美國ETF+儲蓄險進行資產配置的成績:低利債券的危害 多篇文章已經直指低利債券的危害 用的資料可能是近10年的報酬率 如今2019年, 美國政府公債ETF IEI 已經有完整11個單一年度的報酬率 儲蓄保險王帶大家看看近3~11年 IEI帶來怎樣的報酬率? 績效來源參考backtest portfolio Asset: IEI 100%  截至2019/2月 共有11個完整年度, 各單一年度績效如下: 將上圖整理如下表:   年 報酬率 11 2008 12.79% 10 2009 -1.70% 9 2010 6.32% 8 2011 8.30% 7 2012 1.85% 6 2013 -1.84% 5 2014 3.17% 4 2015 1.64% 3 2016 1.22% 2 2017 1.22% 1 2018 1.36%   2019/2月 0.30% 2019年只有兩個月的資料 暫時不計2019年績效 共有11個完整年度 2018年股災 IEI有著令人驚艷的13%報酬率 低者也有-1.84%的負報酬 這11個完整年度 2次負報酬 (2/11 =18% ) 5次<2%的低報酬 (5/11 =45%) 計入2%通膨後 IEI 64% (=7/11)的時間 都帶給投資人實質負報酬 各單一年度的報酬率 對於長期投資人根本毫無意義 綠角最愛show這種資料 難道是要叫投資人擇時進出? 多頭時100%持有股市， 空頭時100%持有政府公債? 不然就是show累積總報酬率 “談成果就談長年累積成果, 因為這會讓成果看起來非常可觀”, 耳熟嗎?綠角就是這樣批評即期年金險, 這時候都會算IRR, 換成政府公債ETF就忽然不會算了? 究竟近3~11年, IEI帶給投資人怎樣的績效? 新光美旺福則參考宣告利率4%,無折扣預估 FB:  儲蓄保險王 賴:  @wvr5039s   近n年 IEI終值 IEI IRR 美旺福IRR 美旺福終值 相對利差 11 1.39 3.04% 3.62% 1.48 22.64% 10 1.23 2.11% 3.57% 1.42 81.14% 9 1.25 2.54% 3.52% 1.37 44.14% 8 1.18 2.08% 3.46% 1.31 74.57% 7 1.09 1.22% 3.37% 1.26 194.84% 6 1.07 1.12% 3.27% 1.21 208.41% 5 1.09 1.72% 2.93% 1.16 74.32% 4 1.06 1.36% 2.64% 1.11 98.19% 3 1.04 1.27% 1.86% 1.06 47.31% 近3~11年IRR IEI沒有任何一次勝出美旺福 計算到2008年，近11年IRR 3.04% 已經是IEI最高的IRR 未計投資所需的 各種匯費,手續費,30%利息稅 (詳見: 你不知道的海外券商投資費用) 新光美旺福相對利差勝出23% 是差距最小的一次IRR IEI其他IRR皆在2.54%以下 更多則不到2.2%, 比台幣儲蓄險還低 並需要承擔匯率以及 海外券商倒閉的風險 美旺福相對利差勝出44%~208% 差距最大為近6年IRR IEI 僅有1.12% 新光美旺福IRR 3.27% 相對利差208% 利息是IEI的3倍有餘 圖示如下: 一邊抨擊儲蓄險低報酬, 一邊吹捧政府公債的87 我還真不知道智商在那裡 還是87投資人自認為可以擇時進出? 避開IEI 64%機率的實質負報酬 獨享36%機率的高報酬?   理財版的10年大挑戰: IEI近10年IRR 2.11%, 10年前投資IEI 1鎂,終值成長到1.23 美旺福10年IRR  3.57% (預估值) 10年前投資美旺福1鎂,終值成長到1.42 相對利差勝出81%   你也不一定要認同儲蓄險 比股債還重要的資產是”流動現金” 定存+100%股市並不是差的資產配置 在這政府公債殖利率比定存利率還低的年代 政府公債真的是適當的資產配置? 降低波動度? 難道跟股市0相關的 滿期儲蓄險或定存不行? 但綠角還要再吹噓 負相關的政府公債 在股災當月甚至當日讓波動度降得更低 指數化投資人因為害怕 “一個月”甚至”一日”的報酬率不佳 而配置政府公債 這究竟是資產配置還是短視的愚行?   新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI: 2008 12.79%                 2009 -1.70% -1.70%               2010 6.32% 6.32% 6.32%             2011 8.30% 8.30% 8.30% 8.30%           2012 1.85% 1.85% 1.85% 1.85% 1.85%         2013 -1.84% -1.84% -1.84% -1.84% -1.84% -1.84%       2014 3.17% 3.17% 3.17% 3.17% 3.17% 3.17% 3.17%     2015 1.64% 1.64% 1.64% 1.64% 1.64% 1.64% 1.64% 1.64%   2016 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 2017 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 2018 1.36% 1.36% 1.36% 1.36% 1.36% 1.36% 1.36% 1.36% 1.36% 2019/2月 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% IEI終值 1.39 1.23 1.25 1.18 1.09 1.07 1.09 1.06 1.04 IEI IRR 3.04% 2.11% 2.54% 2.08% 1.22% 1.12% 1.72% 1.36% 1.27% 近n年 11 10 9 8 7 6 5 4 3 美旺福IRR 3.62% 3.57% 3.52% 3.46% 3.37% 3.27% 2.93% 2.64% 1.86% 美旺福終值 1.48 1.42 1.37 1.31 1.26 1.21 1.16 1.11 1.06 相對利差 22.64% 81.14% 44.14% 74.57% 194.84% 208.41% 74.32% 98.19% 47.31%