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可以參考前篇: TD Ameritrade的免佣ETF 新整理更多資料如下表 ETF後面的兩個數字 分別是總開銷比例/買賣價差 資料來源參考ETF.com TD Ameritrade的免佣ETF 目前主要是SPDR, ISHARE 嘉信(Charles Schwab) 則以自家ETF為主 FirsTrade(FT)所有ETF都免手續費, 包含Vanguard 不過有在追蹤儲蓄保險王粉絲團的話 就知道海外券商投資 最高的費用從來都不是券商手續費 非Vanguard不可的話, 還是付少許手續費給 TD Ameritrade(6.95鎂*2)或嘉信(4.95鎂*2) 遠比FT的匯回手續費50鎂便宜 甚至選擇複委託都可能比FT划算 別被免手續費的詐術騙了! TD取消Vanguard ETF的免佣優惠 殊為可惜, 但新的SPDR, iSHARE Core 依然頗有競爭力 且可以完整建立 全世界股市/REITS的投資組合 嘉信自家的免佣ETF也不差 雖然Vanguard在買賣價差略佔優勢 但差異不大,且屬一次性費用, 長期投資的話,影響很小 儲蓄保險王建議還是選擇各家的免佣ETF 上表全世界的股市/REITS都有了 就是沒有任何一支債券ETF 這可不是儲蓄保險王偷懶   伯格於共同基金必勝法則(上) 討論內扣2.2%的高費用基金 股市的長期報酬率10% 長期公債的報酬率6.5% 股市風險溢酬3.5%, 年度成本佔股市溢酬的比例 例如： 0.2／3.5=5.7%, 2.2/3.5=63% 您可以放棄5.7%的風險溢酬 也可以放棄高達63%的溢酬 選擇權在您手上   伯格談股債資產配置時 美債報酬率6.5%,如今呢? 詳見: 只看後照鏡開車的怪老子 長期美國政府公債ETF TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) TLT到期殖利率僅2.86% 總開銷比例0.15% 配息還要課30%稅 2.86%*0.3=0.858% 2.86-0.15-0.858 =1.852 早就跟伯格當時的6.5%差距甚遠 TLT波動度13% 新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密 才剛查詢過VTI(美國股市), EMB(新興市場債券)的波動度 分別為15%,12% 美國長期政府公債的波動度13% 居然還超越新興市場債 直追美國股市 若您願意承擔這樣的波動風險 不妨直接投入股市ETF比較快 長期也有很高的機率擊敗債券市場   長債波動高,報酬率尚且如此 短債更是比定存還不如 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年) 低利債券的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI 以美國ETF+儲蓄險進行資產配置的成績:低利債券的危害 高費用又課稅又低利債券ETF的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI   改用新興市場債券ETF(EMB) 或高收益債券ETF(JNK)呢? 新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密: 外出吃飯都不用付錢的怪老子 就算有著5.6%的殖利率 扣完30%稅,內扣0.4%費用後 預期報酬率倒輸儲蓄險 還需承擔接近股市波動的風險   都已經用殖利率5.6%的 新興市場債券ETF舉例了 尚且如此 更不用講利率更低的 投資等級債券ETF BND/AGG 甚至國際債券ETF IBND,BWX還接近0利率 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國投資級債券ETF BND (近3~10年) 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國綜合債券ETF AGG 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK彭博巴克萊國際公司債券ETF〈IBND〉 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年) 股市ETF一樣要扣30%利息稅 但股市ETF配息低, 報酬率主要源於資本利得 而債券ETF的報酬率主要就源於債息 配息扣30%稅是債券ETF無法承受之傷   別以為儲蓄保險王不懂退稅: TD Ameritrade退稅實錄 只是退稅也有爭議 要討論退稅的人, 應該提出更多證據 就算真的可以退稅, 許多人不知道 美政府公債報酬率輸儲蓄險 甚至美短債輸定存 全球低利率甚至0利率的環境下 高評等債券又有高報酬率 自己都不覺得矛盾嗎? 不知道海外券商存在倒閉的風險 不知道SIPC不過是一個 理賠記錄不良的非營利機構 不知道新興市場債/高收益債/美政府長債 波動度接近股市 不知道FT匯回台灣要收50鎂 不知道交易ETF存在買賣價差 連最基本的知識都沒有 就算真能退稅,是有幾人會去退? 所以上表為何沒有債券ETF? 儲蓄保險王反對投資債券ETF