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前篇新光美富旺PK美國政府公債ETF (IEI) IEI可說被慘電 有人還要再鬼扯安全性的話, 先把海外券商倒閉的風險講清楚 不要淺到只會講SIPC而已 SIPC算什麼咖? 本篇改用美國投資級債券ETF為例 是否能夠扭轉乾坤?   由BlakcRock(貝萊德)發行的 iShares Core US Aggregate Bond ETF (美股代號:AGG)。 跟Vanguard發行的 Vanguard Total Bond Market ETF (美股代號:BND)。 都是追蹤彭博巴克萊美國整體債券市場指數 (Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index) 兩者報酬率相近 本篇文章就以BND為例:   AGG的報酬率則可以點此連結參考 這兩支ETF的總開銷比例， 不約而同地都是0.05% 點讚加入儲蓄保險王粉絲團   點此加入Line:@wvr5039s    BND近十年的單年度報酬率， 最高7.7%，最低則有1次負報酬， 究竟近十年BND帶給投資人怎樣的報酬率？ 本金=1, 十年後本利和  =1*(1+5.18%)*(1+6.03%) *(1+6.51%)*(1+7.71%) *(1+4.04%)*(1-2.14%) *(1+5.96%)*(1+0.39%) *(1+2.57%)*(1+3.62%) =1.4727  十年總報酬率=47.27% (用Fundj查詢亦可) 年化單利4.727%， 換算複利IRR為3.95%   近9年依此類推, =1*(1+5.18%) *(1+6.03%) *(1+6.51%)*(1+7.71%) *(1+4.04%)*(1-2.14%) *(1+5.96%)*(1+0.39%) *(1+2.57%)*(1+3.62%) =1.4002   之後整理為總表PK新光美富旺 BND的報酬率未扣除來回2次的匯費， 2次券商手續費，2次買賣價差， 配息扣30%稅 若計入投資,稅負成本後,還會下降   而BND PK的對象新光美富旺 從撰文當時, 迄今已經兩次提高宣告利率 所以文中新光美富旺IRR已經低估 本文採用最新的宣告利率3.84% 重新計算美富旺的IRR (無0.3%折扣) 美金儲蓄險不用其他手續費 利息不用課30%稅, 甚至2%健保稅也不用 用保費<6.5萬美金, 無0.3%折扣的新光美富旺來比較,  究竟會鹿死誰手? FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s 相對利差美富旺 勝出 年 美國投資級債市ETF (BND) 新光美富旺(無折扣) 本利和 IRR 總報酬率 IRR 總報酬率 3 1.0670 2.18% 6.70% 1.74% 5.31% -20.70% 4 1.1306 3.12% 13.06% 2.51% 10.42% -20.16% 5 1.1064 2.04% 10.64% 2.79% 14.75% 38.67% 6 1.1511 2.37% 15.11% 3.11% 20.17% 33.53% 7 1.2398 3.12% 23.98% 3.22% 24.84% 3.57% 8 1.3205 3.54% 32.05% 3.30% 29.66% -7.47% 9 1.4002 3.81% 40.02% 3.36% 34.64% -13.44% 10 1.4727 3.95% 47.27% 3.41% 39.84% -15.72% 比較殖利率或報酬率原本就是客觀的事情 儲蓄保險王不像某些海外券商推銷員 硬要把白的抹成黑的 被踢爆後才改口鬼扯安全性 不要自欺欺人了, 全世界最安全的資產, 卻是掛在海外券商的名下 外人看起來, 海外券商才是這些資產的持有人 最好海外券商的安全性 可以比得上政府的安定基金   上表看起來BND近3~10年報酬率 5次勝出美富旺 3次敗給美富旺 似乎略佔優勢 但很顯然沒人拿得到上表BND的報酬率 因為尚未計算投資BND所需的投資費用 儲蓄保險王帶大家細數 投資ETF需要那些費用? 1. 匯款海外券商手續費*2次 就以儲蓄保險王最常用的中國信託為例 需要600元+中轉行20美金 總共約1200台幣 2. 海外券商手續費*2次 一樣用儲蓄保險王所使用的 TD Ameritrade為例 要6.95美金~208.5台幣 3. 海外券商買賣價差*2次 查詢ETF.com資料 BND近60天平均買賣價差=0.01% 4. 配息扣30%稅 這個不計算了, 就當投資人都很聰明,很勤勉 會去辦理退稅   這樣看得出來 為何ETF報酬率常常不計投資手續費? 例如匯費1200, 有人是銀行VIP可以減免一部分或全免 各家券商手續費也不一樣 此外,差異最大的是 一樣1200的匯費 投資十萬元的話,占比1.2% 投資百萬的話,則僅占比0.12% 所以投資費用完全因人而異 投資金額大的話,成本會稀釋掉   儲蓄險最常見的門檻就是躉十萬而已 若是以儲蓄險最低門檻十萬來看 匯費: 1.2%*2 券商手續費 =208.5/100000 =0.21% (*2) 買賣價差 =0.01%*2 這樣總計要2.84%的費用 10年為例,減損IRR 2.84%/10 3年為例,減損IRR 2.84%/3 年期越短,減損越多  FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s 相對利差 美富旺 勝出 年 美國投資級債市ETF (BND) 新光美富旺(無折扣) IRR(扣費用) 總報酬率 IRR 總報酬率 3 1.24% 3.76% 1.72% 5.25% 39.51% 4 2.41% 9.98% 2.49% 10.34% 3.61% 5 1.47% 7.60% 2.76% 14.58% 92.00% 6 1.90% 11.95% 3.09% 20.03% 67.58% 7 2.71% 20.61% 3.20% 24.67% 19.69% 8 3.18% 28.48% 3.28% 29.46% 3.44% 9 3.50% 36.24% 3.34% 34.41% -5.05% 10 3.66% 43.30% 3.39% 39.57% -8.62% BND計入2.84%的投資費用後 近乎全盤皆墨 9~10年費用稀釋得差不多了 減損IRR較少才逆轉, 但跟美富旺差距不大 不計9~10年報酬率的話 美富旺相對利差最高勝出92%(五年報酬率) 把投資金額提高到100萬呢? 費用就降低到僅0.284%:  FB: 儲蓄保險王.正義真話侠 Line: @wvr5039s 相對利差 美富旺 勝出 年 美國投資級債市ETF (BND) 新光美富旺(無折扣) IRR(扣費用) 總報酬率 IRR 總報酬率 3 2.08% 6.38% 1.72% 5.25% -17.76% 4 3.04% 12.73% 2.49% 10.34% -18.76% 5 1.98% 10.31% 2.76% 14.58% 41.44% 6 2.32% 14.77% 3.09% 20.03% 35.65% 7 3.08% 23.62% 3.20% 24.67% 4.44% 8 3.50% 31.67% 3.28% 29.46% -6.98% 9 3.78% 39.61% 3.34% 34.41% -13.14% 10 3.92% 46.84% 3.39% 39.57% -15.53% 如果投資金額提高到100萬的話 恢復為跟不計費用一樣 BND近3~10年報酬率 5次勝出美富旺 3次敗給美富旺 勝出次數是BND較多 但勝出幅度還是美富旺較高 這個結果仍然未計 BND配息扣30%稅 儲蓄保險王不認為 會辦理退稅的投資人是多數 儲蓄險原本就是中期的配置 計入3~4年報酬率 對於儲蓄險本來就比較吃虧 此外大家也知道有能力 拿得出十萬投資的人多 還是拿得出百萬投資的人多 即使一次投資百萬, 股/債/REITs分配, 小型/價值股偏重 分散投資後 單一支BND就配置百萬 儲蓄保險王認為是少數 這次PK結果, 對於10萬的小額投資人 美富旺可說完勝 大額投資人,也算5-5波 綜合考量方便性,需要辦理退稅 海外券商倒閉的風險等因素 儲蓄保險王並不會考慮配置BND   網路無知酸民說不要配置 無法擊敗通膨的儲蓄險 結果自己建議 被美金儲蓄險慘電的IEI跟 逼近0利率的BWX (國際政府公債) 是資產配置中不可或缺的重要角色 黑人問號?傻眼貓咪 即使BND也沒有壓倒性的優勢 對於多數人來講, BND仍然不如美金儲蓄險 指數型基金創辦人伯格說 錯過了漲幅也是另外一種風險 害人少賺了利息難道不是另外一種害人? 跟保險沒有利害關係的人 也能因為自己的無知而害人 沒有業績也有業障    相關連結:  FB粉絲專頁:儲蓄保險王.正義真話侠   儲蓄保險王Line: @wvr5039s   我的第一次保險就買對：保險精算師教你買保險不吃虧   平民保險王   小資保險王   聰明買保險   汽車事故．保險．理賠．維修．訴訟處理：隨車放一本 時刻保平安！   保險業務員不告訴你的50件事   錢難賺 保險別亂買：第一本教你買對、買夠、買好保險的強效工具書   好書推薦   推薦的網站與業務員    網路硬碟Dropbox推薦註冊網址：  https://db.tt/SQiRWquT