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2017-07-25T20:27:27+00:00
有人說個股下跌就加碼
再跌再加碼
再再跌再再加碼
不斷加碼
本多終勝
這是個好策略嗎?
這樣的策略
如果應用在大範圍的股市ETF
如:VTI (美國)
VEA (歐洲遠東紐澳)
VWO (新興市場)
是沒有任何問題的
儲蓄保險王 自己也這麼做
而且這樣的做法
已經隱含 #再平衡 的概念
續期的投資金額
配置較多在下跌虧損的標的
讓下跌的標的恢復原本想要的比例
#再平衡 不一定要花費手續費或價差
售出高者,買入低者
何況多數投資人也不知道
股/債再平衡會帶來什麼後果
觀念稍微正確一點的話
說再平衡是為了控制風險
而非為了增加報酬
儲蓄保險王 沒說過該輕忽風險
但我的解答
不是債券ETF跟再平衡
而是保留足夠的緊急備用金
#開戶一銀iLEO_1.2%: https://firstbk.tw/R47NK/CziUoI
#開戶新光OU_1.85%: bit.ly/2PJbH2c
#開戶遠銀Bankee_2.6%: https://www.appbankee.com.tw/bankee/rest/re/QPY99
回到開頭,
不斷加碼 “個股” 是好策略嗎?
前面提到的股市ETF
持有數千支股票
(相較0050只有50支?)
且資產規模,流動性都非常高
就算少數股票倒閉
這些ETF也沒有下市的風險
上漲要開心
下跌要興奮
加碼是一定要的
加碼到沒錢了?
至少請你繼續維持
原本的定期定額計畫不變
(#永豐豐存股定期定股)
Stay the course.
但個股最大的風險是下市
並沒有長期就該漲回來的道理
會認同這種策略的人
顯然以為下市是
千分之一,萬分之一的機率
要很賽才會踩到地雷
我們就以台股實證下市的比率
上市公司數目來自證期局:
資料從2010~2020
共11個完整年度
而下市公司來源為證交所
數目需要自己算一下
已經檢查兩遍
統整如下:
民國
西元
上市公司
下市公司
下市比率
100
99
2010
758
12
1.58%
98.42
100
2011
790
8
1.01%
97.42
101
2012
809
6
0.74%
96.70
102
2013
838
7
0.84%
95.89
103
2014
854
7
0.82%
95.10
104
2015
874
8
0.92%
94.23
105
2016
892
10
1.12%
93.18
106
2017
907
8
0.88%
92.36
107
2018
928
10
1.08%
91.36
108
2019
942
8
0.85%
90.58
109
2020
948
7
0.74%
89.92
110
2021
NA
5
平均數為0.96% ~1%
看起來似乎不高
但這是單一年度而已
若你長期要待在投資市場
11年加總為10.58%
最後一欄是說
假設你2010年初
分散風險持有100支股票
經過2010年一整年
你只會剩下100×(1-1.58%)=98.42支
(只為數學計算)
剩下的98.42支再經過2011年一整年
會只剩下98.42×(1-1.01%) =97.42支
依此類推
經過11年後
你將只剩下89.92支股票
存活率約9成
跟加總有10.58%下市機率差不多
一般人不可能分散持有100支股票
比率約是10支就有1支下市
若你下跌就一直加碼,
那你在下市的那些股票
押注的資金肯定不只1/10
一般年輕人的投資期限
也不只11年而已
長期投資20~30年呢?
下市是最大的風險
但單一股票的風險不只下市而已
曾經是千元股王的宏達電
從千元跌到現在不到40元
採用不斷加碼的策略
現在平均入場價格多少?
期待自己有生之年可以解套嗎?
這種一輩子都無法回本的股票
也會造成真實虧損
單一個股真有
本多終勝這種事嗎?
存股還是存骨
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