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如果您要預估定存未來六年IRR 您會參考? 1. 從30年前開始,計算到現在的歷史報酬率 (30年前台幣定存利率10%呢…一起納入計算參考!) 2. 當今的牌告利率 我想毫無疑問, 大家都會選擇2 即使這個牌告利率可能變動 不一定等於未來六年IRR 卻仍是合理的預估 固定利率,機動利率,宣告利率與IRR   但是在綠角跟怪老子的誤導下, 換成債券ETF 大家就忽然不會看 Yield to Maturity (到期殖利率,簡稱YTM) 而去看30年前開始的歷史報酬率? 如果您還不知道 債券ETF未來報酬率就落在其殖利率附近 以及長債(TLT)波動度接近股市 請見: 投資美國政府公債年賺逾6%……嗎? 只看後照鏡開車的怪老子   如果您還不知道 新興市場債券ETF波動度接近股市 請見, 新興市場債券ETF殖利率高達5.6%背後的祕密: 外出吃飯都不用付錢的怪老子 以下舉例幾支常見的債券ETF:   代號 ETF ETF BND Vanguard Total Bond Market ETF Vanguard總體債券市場ETF BNDX Vanguard Total International Bond ETF Vanguard總體國際債券ETF IBND SPDR Bloomberg Barclays International Corporate Bond ETF SPDR彭博巴克萊 國際公司債券ETF IEI iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF  iShares 3-7年期 美國公債ETF TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF iShares 20年期以上 美國公債ETF BWX SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF SPDR彭博巴克萊 國際政府債券ETF JNK SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF SPDR彭博巴克萊 高收益債ETF EMB iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF iShares J.P. Morgan 新興市場美元債券ETF 資料來源參考ETF.com 如果之後查詢, 數字略有差異是正常的, 這些數字原本就會些微變化 代號 預期報酬率 (A-B-C) Yield to Maturity (A) 30% Tax (B) Expense Ratio ( C) Duration  類似ETF  BND 1.70% 2.49% 0.75% 0.04% 5.77 AGG, SCHZ, SPAB, PBND, AGGY BNDX 0.386% 0.68% 0.204% 0.09%     IBND 0.07% 0.81% 0.24% 0.50%   IFIX IEI 1.10% 1.78% 0.53% 0.15% 4.51 SCHR, IEF, ITE, VGIT TLT 1.59% 2.49% 0.75% 0.15% 17.75 SPTL,  TLH,  ZROZ,  EDV,  VGLT  BWX 0.46% 1.15% 0.35% 0.35% 9.71 IGVT JNK 4.01% 6.30% 1.89% 0.40% 3.39 HYG,  HYLB,  USHY,  HYXE,  ANGL  EMB 3.03% 4.89% 1.47% 0.39% 7.61 EMLC,  VWOB,  EBND, LEMB,  IGEM  垃圾債(JNK)跟新興市場債(EMB) 雖然有看起來漂亮的殖利率 但30%稅對於這些高息標的 形成重大傷害, 完全抵銷其低費用率的優勢 再繼續扣除”違約率”, 外扣的匯費,手續費等成本 報酬率難勝儲蓄險  可以說是承擔賣白粉的風險, 賺賣白菜的利潤 對於低息標的則是雪上加霜 BNDX/IBND/BWX更是接近0利率 (BNDW ~ 40% BND+60% BNDX, 預估YTM ~ 1.4%) 當然,綠角最愛講 預期報酬率=/=實質報酬率 (白話文翻譯: 雖然吐魯番窪地現在比較低沒錯 但地殼變動, 未來比喜馬拉雅山還高也難講) 所以實質報酬率比預期報酬率低, 甚至負報酬時 也不要這麼意外 綠角推薦0利率的BWX 就是一支長期負報酬的債券ETF 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年)   同為0利率的IBND 也是負報酬與低報酬之間徘徊 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK彭博巴克萊國際公司債券ETF〈IBND〉   當今殖利率是比歷史報酬率更有參考價值的 如果您還是想看歷史報酬率 這些債券ETF確實也帶來不怎麼樣的成績 中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國投資級債券ETF BND (近3~10年)   中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年)   新光美旺福(FP0)PK美國政府公債ETF IEI: 低利債券的危害_2019年版   巴克萊全球綜合債券(BND+IBND) 不只沒有10年翻一倍 (年化7.2%)的能力 報酬率還頗為可悲 怪老子再寫這種水準的文章 儲蓄保險王就在谷歌 像鬼魅似地跟著你 只看後照鏡開車的怪老子 外出吃飯都不用付錢的怪老子   您也不一定要認同儲蓄險 您知道有一種工具叫做定存嗎? 儲蓄保險王稱之為 比股債更重要的資產 台新Richart美金活存利率都有2.7% 還不用外扣匯費,券商手續費, 利息也不用課30%稅 如果您連定存都認為有風險的話 海外券商倒閉的風險難道比定存低? 只是點出政府公債ETF 殖利率,報酬率不佳 還要被扣30%稅 就有無知酸民問”客戶的遊艇在那裡?” 原來是連政府公債ETF報酬率輸儲蓄險 都不知道的腦殘綠角粉 儲蓄保險王可以告訴你: 客戶的千萬遊艇就在這裡 感謝服務人員賣我這種 跟投資人不存在利益衝突的金融商品 保戶賺高利,服務員賺佣金 只怕他賺少了, 不能存活於市場繼續幫我服務   一堂課8900, 只要收1000名學生 綠角的遊艇也有著落了 但是聽信綠角建議 配置40%在低利/0利政府公債ETF 投資人的遊艇在那裡? 腦殘綠角粉怎麼沒想過問綠角這個問題?   綠角用開課這種方式賺錢 若上課內容能夠真正地幫助投資人 儲蓄保險王就沒任何意見 這是綠角自己的本事 如果綠角有遊艇,也沒什麼好批評 但是上完一堂8900的課 居然連債券ETF 未來報酬率就落在其殖利率附近 以及政府公債ETF的殖利率多少 甚至Firstrade匯回手續費要50美金 這麼基礎的知識 都沒辦法弄清楚 就傻傻配置40%到政府公債ETF 這究竟是助人還是害人? 腦殘綠角粉的遊艇又在那裡?   如果腦殘綠角粉沒有遊艇 不要誤會誰偷了你的遊艇或乳酪 也許綠角偷了你8900 但是腦殘綠角粉沒有遊艇的真因 是智商太低,賺錢跟理財能力太差了 連政府公債報酬率輸儲蓄險都不知道的 腦殘綠角粉是沒有業績都有業障 沒資格批評,今日業績明日功德 因助人而賺錢的金融服務人員   200628更新: 大家都知道儲蓄險大降利率 網路上貌似很好心地提醒您不要買儲蓄險 但這些人難道不知道根源在於 美國大幅調降利率? 以為債券ETF就不會受到波及? 一手建議不要買低利儲蓄險 另一手又建議您買比儲蓄險更低的債券ETF 還真是聰明又好心呢… 究竟是有賺佣金, 同時讓您獲得比定存更高報酬率的業務員 還是沒賺錢,卻因為自己偏見, 建議您投資比定存還低債券ETF的無知推銷員 誰才幫助了投資人? ETF代號 ETF全名 預期報酬率 (A-B-C) YTM (A) 30%稅  (B) 總開銷 比例(C) SHY iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF -0.01% 0.20% 0.06% 0.15% IEI iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF 0.10% 0.36% 0.11% 0.15% IEF ‎iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 0.25% 0.57% 0.17% 0.15% TLT ‎iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 0.73% 1.25% 0.38% 0.15% BND Vanguard Total Bond Market ETF 0.91% 1.35% 0.41% 0.04%