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2017-07-25T20:27:27+00:00
全球股市ETF
TD ameritrade的免佣ETF (股市)
TD ameritrade的免佣ETF (續1,股市)
TD ameritrade的免佣ETF (續2,REITs)
TD ameritrade的免佣ETF(美股篇)
TD ameritrade的免佣ETF(美股篇)_170619
REITs ETF (RWO=VNQ*55%+VNQi*45%)
如果對於代號不熟的話,
要先翻閱以前的文章
TD Ameritrade將於今年(2017)11/21以後,
取消Vanguard ETF的免佣優惠
美其名是增加免佣ETF的數量到296支
不過在小型價值股的部分
品質有點下降了
新版的免佣ETF名單可以點此下載
參考PTT高手的文章
重新建構全球股市投資組合
SPTM
(SPDR Portfolio Total Stock Market ETF)
持股 2264隻 費用 0.03% 取代 VTI
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-total-stock-market-etf-SPTM
SPDW
(SPDR Portfolio World ex-US ETF)
持股1538隻 費用0.04% 取代 VEU VEA
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-world-ex-us-etf-SPDW
這支ETF的名稱確實很容易誤會為取代VEU
實際上追蹤的指數為
S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
也就是美國除外的成熟市場
應為取代VEA
SPEM
(SPDR Portfolio Emerging Markets ETF)
持股1247隻 費用 0.11% 取代 VWO
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-emerging-markets-etf-SPEM
IEUR
iShares Core MSCI Europe ETF
費用0.10% 歐洲已開發國家ETF 可以取代VGK
https://www.ishares.com/us/products/264617/?referrer=tickerSearch
IPAC
iShares Core MSCI Pacific ETF
費用0.10% 亞太已開發國家ETF 可以取代VPL
https://www.ishares.com/us/products/264619/ishares-core-msci-pacific-etf
(雖然VPL本來就不在TD免手繼費名單)
與VPL主要差異是沒有韓國
綜合以上,
全球股市=VTI+VEA+VWO
=SPTM(0.03%)+SPDW(0.04%)
+SPEM(0.11%)
=VTI+VGK+VPL+VWO
=SPTM(0.03%)+IEUR(0.1%)+
IPAC(0.1%)+SPEM(0.11%)
SPDR & iShare Core頗有競爭力
用新的免佣ETF
重新建構全球股市投資組合沒問題
以SPTM+SPDW+SPEM的組合
費用率最低
IPAC(VPL)是太平洋地區
不論版主自行整理的資料或
威廉．伯恩斯坦 (William Bernstein)
智慧型資產配置
都顯示太平洋地區
偏離高風險,高報酬的趨勢
是承擔賣白粉的風險,賺賣白菜的利潤
原本就沒投資VPL,只用VEA包含太平洋地區
IPAC雖然費用率低又免佣,
儲蓄保險王仍不會配置太高的比重
TD原本只有VNQ(0.12%)是免佣ETF,
少了VNQi,無法用免佣ETF建構
全世界REITs(VNQ*55%+VNQi*45%)
新版的免佣ETF名單有進步:
REET 全世界房地產 ETF 費用 0.14%
USRT 美國房地產 ETF 費用 0.08%
REITs長期報酬率&波動度跟美國股市相同
但是相關度只有0.48,
溢酬機率有68%,
平均溢酬幅度1.65%
非常值得配置
較可惜的就是小型價值股的部分
儲蓄保險王認為變差了:
SPYG SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF
美國成長 費用0.07%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-sp-500-growth-etf-SPYG
SPYD SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF
美國高股息 費用0.07%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-sp-500-high-dividend-etf-SPYD
SPYV SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF
美國價值型 費用0.07%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-sp-500-value-etf-SPYV
SLYV 美國小型價值 費用0.15%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-sp-600-small-cap-value-etf-SLYV
SLYG 美國小型成長 費用0.15%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-sp-600-small-cap-growth-etf-SLYG
MDYV 美國中型價值 費用0.15%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-sp-400-mid-cap-value-etf-MDYV
MDYG 美國中型成長 費用0.15%
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-sp-400-mid-cap-growth-etf-MDYG#
LGLV: 0.12%
SPDR SSGA U.S. Large Cap Low Volatility Index ETF
http://www.etf.com/LGLV
SPMD: 0.05%
SPDR Portfolio Mid Cap ETF
http://www.etf.com/SPMD
SMLV: 0.12%
SPDR SSGA U.S. Small Cap Low Volatility Index ETF
http://www.etf.com/SMLV
SPSM:0.05%
SPDR Portfolio Small Cap ETF
https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-small-cap-etf-SPSM
整理為晨星九宮格
原版免佣ETF:
價值
均衡
成長
大
VIG 0.08 VYM 0.08 VTV 0.06
IVV 0.04 VTI 0.04
MGK 0.07 VUG 0.06
中
VOE 0.07
IJH 0.07 VO 0.06 VXF 0.08
VOT 0.07
小
VBR 0.07
IJR 0.07 VB 0.06
VBK 0.07
反紅底表示儲蓄保險王不會投資成長股
理由如這篇:各類風險溢酬與資產配置建議
新版免佣ETF:
價值
均衡
成長
大
SPYD 0.07 SPYV 0.07
SPTM 0.03 LGLV 0.12
SPYG 0.07
中
MDYV 0.15
SPMD 0.05
MDYG 0.15
小
SLYV 0.15
SPSM 0.05 SMLV 0.12
SLYG 0.15
天啊~還我VBR...RRRRR
依據這個九宮格,
儲蓄保險王會加重配置
大型價值股與小型股
而不直接配置左下角的小型價值股
國際市場小型股原本有
VSS(VEU的小型股版本)是免佣ETF
新版免佣ETF名單:
GWX: 0.4% 費用太高了
SPDR S&P International Small Cap ETF
https://us.spdrs.com/etf/spdr-sp-international-small-cap-etf-GWX
DLS: 0.58% 費用率更高
WisdomTree International SmallCap Dividend Fund
http://www.etf.com/DLS
EWX: 0.65% 一支比一支貴
SPDR S&P Emerging Markets Small Cap ETF
http://www.etf.com/EWX
美國以外的市場,
目前找不到好的小型(價值)股免佣ETF
夯不啷噹講了一堆,
建議資產配置分為
美國股市/國際成熟股市/新興市場/REITs四塊
美國股市可以做小型/價值股偏重 (參考晨星九宮格)
國際成熟股市可以做歐洲市場偏重
全球REITs可以做美國REITs(費用率減半)偏重
美國股市
SPTM 0.03
小型/價值股偏重
國際成熟市場
SPDW 0.04
歐洲股市IEUR 0.1
太平洋 IPAC 0.1
新興市場
SPEM 0.11
全球REITs
REET 0.14
美國REITs USRT 0.08
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