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因為過完年之後買的標的，到三月漲到目標了，所以三月底有研究一些二線塑化股，像是 聯成、亞聚、台聚、華夏等，及其他很多傳產類股，大概三月底財報出來後，雖然都在半 山腰上了，但都是非常好布局的時間點。 ​ 4月中，低點就在高中群叫朋友補幾張 ​ ​ 挑選標的條件： 1.      營收1~2月創高，但要注意有些傳產，是因為2月工作天數少， 客戶怕斷料或漲價，所以提前拉貨，導致很多1月營收都是歷史新高。 2.      4Q財報三率三升。 3.      觀察現階段產品的報價。 4.      因第四季暴強，所以配息也高的。 風險分析： 以這隻華夏為例，可以看到盈餘分配率近年都在70~80%左右，而且今年配1.8+0.5，即便 是當時進場，34~36元左右，還是有超過6%的殖利率，會很有支撐。 很多傳產去年2~6月都大烙賽，所以看今年第一季，年增率幾百%都是沒屁用，要比就跟去 年第四季的營收比。 今年1Q營收約49.8億，去年4Q營收為45.92億，而EPS是嚇死人的1.84，毛利率為38.64%。 所以可以初步判斷第一季財報應該是非常的厲害。預估應有2左右。 再來就是研究公司的產品以及原料。 ​ 華夏主要原料是乙烯跟EDC，乙烯，去年美國增加新產能300萬噸，主要銷往亞洲市場，所 以基本供給上基本是寬鬆的，但EDC跟乙烯，今年2月受到德州冰風暴影響，及三、四月的 歲修，導致價格飆漲，所以這部分是需要注意。 主要產品是PVC，從3月法說會來看，目前庫存低水位，加上也因德州冰風暴影響，多家美 國的PVC供應鏈失衡，這部份也造成PVC漲價。 ​ 但是！從表可以看到除了成本轉嫁外，PVC漲幅還比乙烯兇。 乙烯漲幅，最高17%，目前開始微幅跌價 ​ PVC24%，目前還在高點，所以1Q毛利很大機率會更高。 ​ 需求面： 現在中國需求強勁，印度也進入了加工旺季，但要注意的是，目前印度為疫情最嚴重的國 家…。其他國家也因為PVC原料不足，目前進口PVC價格看漲。 目前經濟復甦，所以一些工業、營建、汽車類的膠帶需求復甦，如果自己有再用的這些產 品的產業，應該很有感受到漲價…。 值得注意的是 1.      華夏5月份安排歲休。 2.      目前二線塑化投資人都以短線為主，震幅都是5%以上。主要是因為當沖及融資(某 隻二線塑化每天融資都幾千張在進出)的比例大幅提升，導致波動很大。 3.      買綠不買紅，買紅準備套，雖然長期看漲，但短期有資金需求的不建議進場追高 。 4.      注意後續PVC報價。 5.      目前三大法人回買，短期內應該還有機會突破前高 閒聊一下，現在原料真的漲幅很誇張也很缺，自己是在某鋼鐵公司上班，股價目前是去年 的三倍，然後跟最近上禮拜噴很兇的源頭訂的料，原預計四月要到的，居然5月底才會來 ，真的很誇張。 另外 4/11這篇我有提到 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1618108989.A.178.html 台聚、亞聚、華夏、華紙、永豐餘，還有航運跟鋼鐵類的 還有大成、卜蜂跟記憶體， 自己看看當時到現在都噴多少了， 其實應該很多人都滿敏銳的， 只是沒有發文分享，默默低調賺而已。 以上跟各位分享。 加入阿君Facebook 加入阿君Instagram 加入阿君YouTube 加入阿君Line 好友