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本文作者：台股ETF資料科學 【融資】向券商借錢『買股票』，自有資金準備4~6成 【融券】向券商借券『賣股票』，自有資金準備9成 在金融市場中，大多數的人都會使用現股買股票 但資本市場為了讓大家都能炒股票 於是開發出了許多商品，降低老百姓買股票的門檻 而融資、融券是最早被開發出的衍生性商品 那『融資』、『融券』到底是如何買賣呢? 以下有簡單的圖示，可點進連結觀看原始內容 融資就是自己出一點錢，券商出一點錢，一起買股票，通常用於買多時機 融資示意圖 融券就是自己沒股票，先跟券商借股票賣，之後再買回來還給券商，通常用於放空時機 融券示意圖 如還不了解買多及放空，可參考 基礎知識-買多、放空 內容喔 融資、融券借出都需要『利息』 利息是以『日曆天』計算，假日也算錢 融資券利息算法 融資、融券利率各家券商都不同，可參考這篇連結 融資最低有4.5%，最高有到6.65% 融券最低有0.04%，最高有到0.3%，有些還要手續費0.04%到0.08% 融券保證金=股價*張數*90%(至少要9成) 融券擔保品=股價*張數*(1-手續費-證交稅-借券費) 融資、融券『維持率過低』可能會被『斷頭』 賠錢到一定程度強迫你融資賣出或融券補回 融資維持率示意圖 （圖片來源：HiStock嗨投資）     公式：融資維持率 = 股票現值 ÷ 融資金額 2015年後規定如果低於130%，就會強制執行『融資賣出』或『融券補回』 要如何計算融資、融券成交金額 從我們的好朋友台積電這個例子裡可以看出 2018年12月27日盤後，台積電融資張數剩4008張，且須自備6成資金 融券張數只剩5張，需自備9成的資金(保證金) 融資、融券所需額外的成本 題目1：假設我們12月22日融資買一張台積電(221.5元)，放了5天，在12月27日賣出(222.5元)，請問花了多少錢?(融資利息6%) 資買： >>本金(221.5 *1000 * 60%)-手續費(221.5 * 1000 * 1張 *1.425‰)= 交割金額(101,336元) 資賣： >>6成本金(222.5 *1000 * 60%) -手續費(222.5 * 1000 * 1張 *1.425 ‰) – 證交稅(222.5 * 1000 * 1張 *3 ‰ ) – 融資利息(222.5 * 1000 * 40% * 6% * 5天/365)=入帳金額(101,053元) 用融資買台積電5天，漲一塊錢，賠了283元… ——————————————————————– 題目2：假設我們12月3日融券賣一張台積電(235元)，在12月27日買回(222.5元)，請問花了多少錢?(借券費0.08%) 券賣： >>9成本金(235 *1000 * 90%)=交割保證金(211,500元) >>本金(235 *1000*1)-手續費(235 *1000*1*1.425‰)-證交稅(235 *1000*1*3‰)-借券費(235 *1000*1*0.8‰)=擔保品(233,772元) 券買： >>[保證金(211,500)+擔保品(233,772)]*0.1%融券利率*24天/365=利息(29元) >>本金(222.5 *1000) +手續費(222.5 * 1000 * 1張 *1.425 ‰)=回補價金(222,817元) >>擔保品(233,772)-回補價金(222,817)+保證金(211,500)+利息(29)=應收金額(222,484元) 用融券放空台積電24天，賺到價差12.5元，賺了10,984元!! 有空可以參考下面幾個連結，內有詳述幾個重點： 何謂融資融券信用交易 融資融券的風險 融資利息及借券費如何計算 永豐金-理財學堂 學習理財、資產管理的好地方 什麼是融資融券 新手必會：信用交易成本精算（融資利息、借券費怎麼算）   以上內容純屬個人經驗分享，任何投資都有其風險，本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考，無任何推介買賣之意，讀者應獨立判斷，審慎自我評估並自負投資風險，特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。   📌台股籌碼分析課程 開課中】 《股市大戶心理戰，主力不說的投資思維》 >> https://pse.is/JXP46 【📱加入豹投資的LINE@好友】 https://line.me/R/ti/p/@egl2912i 或搜尋@abovetw（小老鼠也要輸入喔） 【🔥追蹤豹投資的Facebook粉絲團】 >> https://pse.is/JVDRB 【🎬 追蹤豹投資的YOUTUBE頻道】 >> https://pse.is/E9RY2