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本文作者：業主型投資人Joseph 如何改善投資報酬率？ 最好改變對投資報酬的期待方式，而非改變投資方法。別誤會，我並不是叫你調低心理的預期報酬率。 投資股市，設定甚麼樣的報酬率是合理的？每年15%以上是合理的，因為我承擔了風險。3%，我很保守，3%就可以了，這麼卑微的目標，應該很容易做到吧？ 這樣設定目標的方式，恐怕搞錯方向了，不僅會發展出錯誤策略，使用錯誤的工具，不管期待值多低，結果都會令人相當失望。 所以，成熟一點好嗎？用大人的方式來思考這件事。 設定預期報酬率的方式，通常不適合用絕對數字，而是用相對方式。 例如：我期待未來10年有「市場報酬」，也就是說大盤漲10%，就賺10%，大盤跌15%，就賠15%。也就是所謂的beta。 或是，追求比大盤好的「超額報酬」，也就是說，大盤漲3%，我可能賺10%，也可能賠10%。也就是所謂的追求alfa。 投資股市不存在所謂的保本(本金不波動或不損失)，但每年有固定的成長，不管預期報酬率設的多低。連1%都不是合理的預期報酬。 所以，堅強一點好嗎？用大人的方式來設定預期報酬率。 當我們能正確的設定預期報酬率，接下來就可以尋找執行這項策略的工具。想要得到「市場報酬」，就用Index Fund，將資金投入追蹤指數的ETF，如：VOO等低管理費用的指數型基金。這個策略很簡單，買進後就收工了。 想要「超額報酬」就比較麻煩一點，代表你要有超額付出，承擔超額風險。可以從自己熟悉或比較簡單的產業下手，尋找幾家優質的公司，買進後長期持有，這些公司未來的表現，跟大盤的差異，產生的就是超額的報酬。此策略不適合太分散，如果持有公司超過10家，就會越趨近市場報酬，家數越多，越趨近。過於分散持股等於付出超額心血，得到市場報酬，很不划算。 在這兩個極端中間，有一種叫做核心-衛星的配置，將50%(或更高)以上的資金投入指數型基金，剩下的50%分布於數支不同的個股。這樣的配置，理論上的報酬率會介於兩者之間。 沒有人會plan to fail，但大多人會fail to plan，當我們用了設定比較正確的預期報酬率，就可以避免fail to plan的風險。 不過，股票是不認人的，不會因為被一個成熟又堅強的投資人買進後，就一路上漲，也不會因為被一個幼稚而懦弱的投資人買進後，就一路下跌。 但也不用妄自菲薄，之前跟「美股價值成長投資」版主Joseph Lin網聊時，他說：「股市之前，人人平等。」這點，我不能同意更多了，不管你過去績效多好，或多差，新的一年開始，大家的立足點都是平等的。 即使，全世界長期表現最好的投資人，或避險基金經理人都一樣，若以2016年1月28日往前算一年，這些大尾投資人表現如下： Buffett: -9.64% Soros: -17.18% Bill Ackman: -30.62% Carl Icahn: -39.81% 而代表大盤的指數型基金VOO: -5.5% 我並不是影射買指數型基金比較好，只是當成benchmark做比較，像Bill Ackman在2014年的績效可是超過40%。   以上內容純屬個人經驗分享，任何投資都有其風險，本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考，無任何推介買賣之意，讀者應獨立判斷，審慎自我評估並自負投資風險，特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。   【📌各種美股課程 開課中】 主題：ETF資產配置、大數據決策、美股速成班、巴菲特準心投資技巧、股債雙息投資術 名額有限，馬上報名>>https://pse.is/BPM7R 【📌小資生活投資學，美股研究趣 線上開課中】 主題：小資族也能投資美股，新手也懂得美股投資課程 馬上開始上課>>https://pse.is/J3J3L 【📌美股獲利聯盟 全新專案上架】 快速掌握美股關鍵，全面征服美股市場 最精準的美股資訊>> https://pse.is/J8MMB 【🔥追蹤美股狙擊手FB粉絲團】 美股活動不斷電>>https://pse.is/JHLNE 【🎬 訂閱美股狙擊手的YOUTUBE頻道】 影片不怕漏接>> https://pse.is/D4BFZ