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§債券型基金Q&A直接說 ※閱讀需知投資理財有賺有賠，沒有完美的投資方式與商品，一切視投資者的個性、財富配置、理財目標等而有所不同，本文為奈米戶的見解和經驗分享，供參考並共勉之。 ※前言前次寫理財心得都超過半年了，一直有想動筆再寫幾篇作為分享，這次以債券型基金的Q&A作為起點，日後視情況再延伸幾篇相關的經驗和概念文章，希望一切順利也希望能對閱讀者有所助益XD內容會盡可能簡化，期許用最易懂的文字讓閱讀者不會感到累又難以吸收~gogo! ※本文開始以下債券型基金(Bond fund)會以BF簡稱 Q1.什麼是BF? A:男朋友(Boy Friend)(誤)債券是有資金需求的國家或公司等在市場上發行有價債券，依發行方的條件與評等不同有數種類型，發行方得定期支付利息且於其到期日時償還本金給持有方； BF是專業基金經理人匯集同類型題材的債券進行操作，故購入BF等同於買了一堆的債券，近似於同綑包的概念。也可說備了好幾個幫你賺錢的男朋友(誤) Q2.為什麼要買BF?有什麼好處? A: 簡單說明BF的特性供參考:a.債券可稱為「固定收益產品」相較於其它投資商品來說，債券只要沒違約且持有至期滿就有固定的獲利，如果發債方的信用評等高如成熟國家、國際型大公司等便不需太擔心違約問題； b.債息收入為BF的主要收益來源，所以投資它多會有定期的配息收入，可能每月、每季、每年等，這種現金收入可以打造所謂的「被動收入」或是「退休金」收益上較為穩定且現金配息也能再投資。 筆者認為所謂的「投資」有3個要素:財富增長、規避風險、生活無虞而BF的風險相對於其它商品(如股票)是比較低的(視類型而定，本篇不談)將閒錢交給專業的經理人投資管理，讓財富在較小的風險下得已成長，心情無需經常因投資損益得高低起伏； 如果不想承擔太多的風險，追求的是穩定又優於定存的投資報酬，亦或是做為資產配置和分散投資風險，那麼BF會是相當好的投資選擇! Q3.那BF有哪些種類?買哪一種好? A: 類型很多但大致分為以下幾種:a.成熟國家政府公債b.全球政府公債c.投資級公司債d.新興市場債e.新興市場當地貨幣債f.高收益債 多數時候風險程度由低至高為a->f報酬率高低與風險程度通常成正比，這不是說絕對但想藉投資賺錢就必須有承擔虧損的準備，否則若肯投資就一定能賺錢，那誰願意辛苦上班呢? 每一種BF都有其值得投資的優點存在，至於買哪一種好，閒錢夠可以全包呀XD這不是說笑而是基於分散風險的概念，現實操作和各類型BF的優缺點日後有空再細談，總結而言投資哪種BF都好，前題是先評估過自己的狀況及做過功課，否則隨便亂投錢那不叫投資而是賭博； Q4.那BF可以取代定存嗎? A: 無法，沒有任何投資商品能取代定存在定存範圍之外的任何投資都有風險，BF能提供較高的利息收入但無法保證絕對不會有虧損，只能說是相對穩健； 別再相信儲蓄險/投資型保單是穩賺不賠的笑話了，錢不該用在不美好的事物上:) Q5.所以投資BF有什麼風險和缺點? A: 基金的淨值有漲有跌，當總配息收入少於淨值的跌幅時就會有虧損，不過相對而言淨值上漲時就能賺到資本利得(價差) 根據申購計價的貨幣別不同，也可能會有匯率上的虧損or賺錢，若擔心可選擇相對穩定的美元計價； 另外有所謂的「信用風險」如果發債方在債券到期前無力償還利息或本金，便會造成倒債問題而使基金淨值下跌，可挑選整體信用評等較高的BF作為投資標地，例如投資等級債。 最後利率的變動會影響債券的價格，各國政府的貨幣政策往往會為因應國內經濟狀況與國際局勢變化時有所調整，當利率上升時債券價格則下跌，反之利率下降時債券價格上漲，不過將投資時間拉長來看影響不會太大。 BF的淨值起伏較不會大起大落，無法像股票一樣有機會在能短時間內大富大貴，需要較長時間投資並持有才能看得出投資成效，可說是較安全卻也較無趣的選擇； Q6.如果BF的配息率高，長期持有的話可以達到配息金額大於投入成本嗎? A: 基本上難度非常高，筆者是未曾看過或聽到有人達成過，因為配息率、淨值、匯率都是會變動的，對於一支優秀的BF來說我會期待它淨值穩定且提供"合理"的配息率，然後績效能長期向上是最好了 Q7.聽說買基金的相關手續費高，不如投資ETF或台股才能賺錢是這樣嗎? A:BF的管理費與申購手續費相較於股票型基金來的低，再者可以向基金銷售平台如基富通、鉅亨網、先鋒，或是各家的投信投顧公司來做申購，都能以較低廉的成本費用做投資，並且不時有優惠活動! 每一種投資都有成本，筆者認為選擇適合自己的才重要，當然相關費用的支出不能夠忽略，但因噎廢食或選擇了不適合自己投資理財屬性的商品會是最浪費錢的。＊時間也是成本 Q8.聽說買BF只是把左手的錢換到右手，分配的債息其實會從本金裡提撥出來，長期淨值會下降根本賺不到錢? A: 簡敘一下配息來源>>a.債息b.資本利得c.前期未派發的利息收益d.本金 (投入的初始金額) 各家基金公司、經理人的配息策略會有所不同，而各類型的債券有其"合理"的配息率，有些公司為討好投資者便推出以超高配息為賣點的BF或股票+債卷組合的平衡型基金，在市場好時沒問題，一旦景氣反轉時高配息率就成累贅，只能從本金中挖錢出來作配發，久而久之淨值陸續下滑，賺到配息卻賠了本金； 部份配息取自本金的作法是錯的嗎?這部份未來再提，篇幅有限XD各家基金的配息組成是查得到的，筆者建議可針對這部份先做功課，再來挑選自己看好且能接受配息組成的基金。＊絕不要只看配息率就買，績效才是重點 Q9.你講這麼多到底買哪一支好?A: 等神仙託夢後我再告訴大家! Q10.你的文章寫的不好有看沒有懂，可是對BF有興趣想了解怎麼辦?A:網路上有非常多教學文章可以找來看，也能搜尋「Jim男的投資與旅遊經」、「怪老子理財」、「基金探險家」他們都是值得學習的老師喔! ※總結BF可以是簡單的投資入門商品，它提供不算暴利的報酬，但能換來相對安穩的投資心情與作為資產配置的一項利器，前題是絕對要選擇「適合自己」的BF，政府公債/投資級債/高收益債...等等能買的商品很多，只是投錢進去前一定要做足功課，網友、理專、老溼們都只是一張嘴，能作為參考但不能盡信，錢是辛苦賺的，別浪費在不對的地方喔! 這篇Q&A沒有太多的理論和數字，只想提供未入門和初入門的投資者一些簡單概念，有不足或錯誤之處歡迎留言或來信交流，最後祝自己和看到這的您都能在人生路上無需為錢苦腦、有無虞自在的生活:) 最後要謝謝看到這裡的您，感謝:)2019.8.10 by grass §歡迎留言交流討論，如欲轉貼或引用麻煩來信告知，切勿盜用謝謝:) 文章內所使用的圖片為個人創作，所有文字內容與任何圖片之版權皆屬原作者所有，如有侵權或任何疑問煩請留言或來信告知，謝謝^^歡迎將本blog加入最愛喔!聯絡可用:thlsj@yahoo.com.tw ※後記基金能討論的層面很廣很雜，而且很多部份很難用單一的理論或概念去解釋投資的模式與投入的標地是對或錯，只能說投資場上沒有專家，只有贏家或輸家，這也是筆者自己老早就想寫相關文章卻遲至今日才動筆的原因，寫錯了怕誤人子弟或被笑，還得擔心被不同理念的人攻擊，這是寫理財文的難處呀XD 身為奈米投資者其實寫這些東西是沒啥自信的，但又想為自己留下些什麼跟講些觀念分享給陌生朋友們，不過還是比照過往，如果沒什麼人看的話就不會繼續寫了，乖乖寫電影心得就好XDDD (是說我blog的累積發燒文前6名都是理財心得是哪招...電影寫的很辛苦啊!) ※延伸閱讀 為什麼要賺錢和理財>按我連結 建構被動收入定存篇>按我連結 試談開源與節流>按我連結