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/// 最後更新時間” 2021-10-29 /// 在股市中想要長期生存，絕對不能聽信小道消息做投資，你必須要花時間學習基本功，才能在詭譎多變的市場中無往不利。 而技術分析是投資人最容易上手的操作方法，因為只要看懂K線及技術指標就能夠做出進出場規劃，在必要時能夠保護自己的資金，避開股價大波段的下跌。 本篇將和各位分享「布林通道（B-Band）」這項技術指標，透過這項指標能夠幫助投資人判斷股價發展趨勢、支撐壓力位置、掌握起漲、起跌訊號，並運用在進、出場的策略中。 文章目錄 什麼是布林通道 布林通道組成 相關指標 布林極限指標（%B） 帶寬指標（Bandwidth） 布林通道的3個優點及3個缺點 優點 缺點 布林通道基本判斷策略 多方訊號 空方訊號 布林通道強勢股起漲、起跌時機 布林通道查詢操作流程： 結論 延伸閱讀 什麼是布林通道 布林通道（Bollinger Band；B-Band）又稱布林軌道、保力加通道或包寧傑帶狀操作法…等，經常使用來判斷市場趨勢及方向的實用指標。 在80年代John Bollinger所提出，迄今使用範圍非常廣泛，在多數金融市場，如股票、期貨、外匯及債券市場都可以看見這項技術指標的存在。 . 布林通道組成 布林通道（B-Band）結合了移動平均線（均線）和統計學中標準差的概念所組成，共可以分為上軌線、中軸線及下軌線等3條線： 上軌線：又稱壓力線，由中軌線+2倍標準差所形成 中軸線：通常為20日移動平均線（20MA） 下軌線：又稱支撐線，由中軌線-2倍標準差所形成 為什麼一般是選用2倍標準差？ B-Band指標是根據統計學中的常態分佈(Normal Distribution) 及常態曲線（the normal curve）的概念，配合平均數及標準差，2倍標準差所涵蓋的範圍內，常態分配發生機率為95.4%。 一般而言，B-Band採用2倍標準差，因為在這情況下常態分佈機率已高達95.4%，股價超過上軌線及下軌線所發生的機率市較低的。 如果使用的是1倍標準差，價格位於上軌線及下軌線內波動範圍發生的機率為68.2%。 若將標準差提升至3倍，價格位於上軌線及下軌線內波動範圍發生的機率則高達99.7%。 至於要使用幾倍標準差因人而異，基本上軟體都可以自行修改參數設定，不過一般都會以使用2倍標準差為主。 延伸閱讀 一次教你搞懂「均線」是什麼，以及如何判斷多、空走勢 「均線」的5種應用策略，判斷趨勢、掌握支撐、壓力及關鍵起漲訊號 相關指標 在使用布林通道時，會使用到的2個指標： 布林極限指標（%B） 指標意義：顯示股價位於布林通道中的哪個位置。  計算方式：%B = (收盤價−下軌值) ÷ (上軌值−下軌值)×100 %B > 100：收盤價位於在上軌線之外 %B > 50：收盤價位於在中軸線之上 %B = 50：代表收盤價正位於中軸線 %B < 50：收盤價位於在中軸線之下 %B < 100（負值）：收盤價位於在下軌線之外 . 帶寬指標（Bandwidth） 指標意義：顯示股價波動程度。 計算方式：帶寬 = （上軌值−下軌值）÷中軸值 透過這項指標可以了解近期股價的波動程度大小，如果近期股價波動度大，布林通道範圍較寬廣，上軌與下軌之間距離越遠；反之近期股價波動度小，布林通道範圍就會變得越窄，上軌與下軌之間距離越近。 在觀察布林通道時帶寬的大小是一項重要的指標，因為當布林通道的開口由窄逐漸擴張時，通常代表方向出現，也就是漲勢或跌勢開始。而當寬闊開口逐漸收斂縮小時，代表行情即將進入整理的盤勢，股價波動度下降。 因此帶寬大小可以簡單定義為： 帶寬 < 5%：窄  帶寬 = 10%：正常 帶寬 > 20%：寬 . 布林通道的3個優點及3個缺點 優點 1.在正負2倍標準差內，價格走勢有95.4%的機率會在軌道內部，如果能正確解讀，布林通道可作為判斷市場趨勢的技術指標。 2.掌握強勢股的起漲或弱勢股起跌時機。 3.布林通道可用來判斷一段趨勢中的支撐、壓力位置。 . 缺點 1.布林通道屬於「落後指標」，它會跟隨目前市場的走勢來做變化，需要等到價格確定後才能夠做判斷。 2.布林通道中軸通常使用月均線（20MA），但如果將均線週期設定過短，會使帶寬出現變化，震盪加劇，容易喪失指標判斷的標準。 3.布林通道在使用時建議搭配其他技術指標、籌碼分析一同判斷，因為當股價突破布林上軌時，經常被認為已經出現過熱現象而選擇出場，反而容易錯過後面一段波行情發展。 . 布林通道基本判斷策略 多方訊號 1.股價位於布林下軌之外，當股價由下往上站上布林下軌，此時跌勢力道下降，可以嘗試少部位進場，或空單回補。 2.股價位於布林下軌與中線之間，當股價由下往上站上中線，多方動能轉強，可以嘗試進場或加碼。 3.股價在布林上軌與中線之間，且中線20MA呈現上揚，當股價回到20MA時有支撐時，空手可以嘗試進場。 . 空方訊號 1.價位於布林上軌之外，當股價由上往下跌破布林上軌，此時漲勢力道降低，可以獲利減碼部位。 2.股價位於布林上軌與中線之間，當股價由上往下跌破中線，空方力道轉強，可以出清持股或嘗試做空。 3. 股價在布林下軌與中線之間，且中線20MA呈現下彎，當股價漲至20MA時有壓力（遲遲無法突破站上），底部買進的部位可以減碼，或可以嘗試做空。 . 布林通道強勢股起漲、起跌時機 布林通道其中一項好用的策略在於「掌握強勢股起漲或弱勢股起跌」的時機，這個概念與均線糾結類似，當技術面及籌碼面多處於多方型態時，後續容易走出一波趨勢。 當股價走勢波動程度下降進入盤整階段，布林通道的上軌及下軌會持續壓縮（通道口逐漸變小），此時股價上漲與下跌的幅度下降，成交量通常也會處於萎縮的狀態。 當有一天出現極端的狀態，成交量放大、股價出現長紅K棒並且突破布林通道上軌之外（收盤價），通常布林軌道的通道口會因此打開形成喇叭狀，新的趨勢方向出現，有很高的機率是一個起漲的訊號。 通常起漲之前整理的時間越久、布林通道帶寬越窄，上漲的力道會越強，且強勢股會出現一種現象，沿著布林上軌之外持續上漲，如果把它誤認為是過熱現象而賣出股票，經常會錯過一波強勢的行情。 同樣的，若是股價出現長黑K棒跌破突破布林通道下軌之外（收盤價），布林軌道的通道口一樣會打開形成喇叭狀，此時新的趨勢方向出現，有很高的機率是一波跌勢的開端。 不過要留意的是，有時候也會發生多方訊號出現時，隔天卻出現長黑K棒跌回布林軌道內甚至吃掉昨日的長紅K形成假突破的現象，那麼就要適時地做出停損的策略。 因此利用布林通道掌握起漲時機時，可以搭配籌碼面來增加多方信心，如果有外資、投信或主力券商在起漲前或起漲第一天就進場，那麼出現真突破的機率就會提升。 延伸閱讀 一招教你如何抓出「均線糾結」的股票及掌握關鍵起漲訊號！ 看懂「跳空缺口」透漏的訊息，你就能掌握趨勢行進的方向 布林通道查詢 利用免費網站「Goodinfo!台灣股市資訊網」可以協助投資人以布林通道技術指標篩選個股。 點我前往Goodinfo！網站 操作流程： 進入網站後，從左側欄點選「類股一覽」→「智慧選股」→「布林指標」，就會出現2種選擇：「布林通道開口變化」、「股價位置與布林軌道」 布林通道開口變化：這個選項可以篩選出布林通道開口是擴張還是緊縮，有哪些個股符合這項條件，括弧內則是選擇均線（中線）的週期，一般可以直接選擇參考月線。 股價位置與布林軌道：這個選項可以篩選出股價在布林通道中的位置，有哪些個股符合這項條件，括弧內則是選擇均線（中線）的週期，一般可以直接選擇參考月線。 舉例來說，選取「布林通道開口變化：開口變小（參考月均線）」，篩選結果出來後，可以根據你要進一步觀察的選項作調整。 直接點選「布林帶寬」可以調整排序由小到大，或大到小，這裡顯示的方式不是「百分比」，因此看到0.09↘，表示帶寬約9%，箭頭表示與昨日相比，今日通道帶寬縮的更小（如果是↗，表示今日的通道帶寬與昨日相比是呈現擴張） 「布林上軌、中軌、下軌」數字後面的箭頭，代表方向是上揚還是下彎的意思，同樣可以直接點選選項調整排序。 如果是想找尚未起漲的個股可以從「開口變小」的的篩選結果中去尋找，不過也要留意成交量的大小，若成交量小於100張，可以先忽略，有多餘的時間再來觀察。 . 結論 布林通道（B-Band）是一項簡易觀察、好用的技術指標，但是沒有單獨一項指標能夠達到完美的策略，需要搭配其他強弱指標或籌碼分析來加強進出場的判斷，如此一來才有機會提高操作勝率及報酬率。 . 延伸閱讀 MACD指標是什麼？一次搞懂指標背離、黃金交叉與死亡交叉如何運用 「均線」的5種應用策略，判斷趨勢、掌握支撐、壓力及關鍵起漲訊號 什麼是KD指標？一次讓你搞懂指標背離、鈍化、黃金／死亡交叉怎麼看 還在聽信別人的小道消息做投資？一招選股方法，讓你自己發現明牌！ 免責聲明：本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考，並不具任何操作建議之意圖，請讀者應審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。 如果這篇文章對你有幫助，請動動手指給我5下拍手或留言給我，也歡迎分享給有需要的人一起學習～ Henry的考股研究室