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投資者一定有聽過巴菲特非常有名的名言，就是「別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。」這句話人人都會說，但卻人人都做不到，因為要做到真的是太難了，根本就是違反人性的行為，所以股神一直就只有巴菲特而已。每當市場一次又一次給投資人機會時，但總因違反人性，所以投資人就一次次的錯過，當時間拉長時，就會發現投資績效怎麼沒有想像真的好呢? 我想每個投資者如果沒有克服2大毛病的話，這一生投資績效都會不好! 1. 別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。(話雖如此，做起來太難了!) 巴菲特說 : 「別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。」 但為什麼話雖如此，做起來卻很困難呢? 我想有2方面的原因 : (1) 違反人性。 (2) 手上沒現金。 可閱讀 : 股神巴菲特 投資觀念與人生哲學! 讓我改變很多 2. 困難一 : 違反人性! 別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。 就理論來說是沒錯的，但做起來卻是違反人性的! 當投資市場出現大跌時，投資人因為會害怕繼續下跌， 所以會膽怯，不敢勇敢地買下去； 相反的，當投資市場大漲時，投資人因為害怕錯過更大的漲幅， 反而會更加勇於買進，所以這對大部分的人來說，是一件很困難的事情， 就算好的機會擺在投資人面前，大家也一定是嚇壞的狀態， 所以這時，巴菲特又說 : 「如果你沒辦法做到別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。 但你可確定做到一點:別人貪心時切勿跟著貪心， 別人恐懼時也別跟著恐懼，至少嘗試不要隨波逐流。」 可閱讀 : 不要理會市場先生的心情! 別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼 項次 理想狀況 實際狀況 說明 1 別人恐懼時，我們貪婪 別人恐懼時，我們也會跟著恐懼 恐懼就像是會蔓延一樣，人們會害怕買下去會繼續往下跌，所以不敢投資。 2 別人貪婪時，我們恐懼 別人貪婪時，我們也會跟著貪婪 貪婪會讓人們忘記了害怕，害怕錯過之後的漲幅，反而更加碼買進。 3. 困難二 : 手上沒現金! 查理蒙格說 : 「當你遇到一個好的投資機會時， 卻沒有瘋狂買進，你就犯下了大錯了。」 就算你克服人性的弱點，在別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼， 但你要貪婪的時候，手上必須要有大量的現金， 不然你想貪婪也沒得貪婪， 對大多數的投資人來說，有些人是定期定額， 有些人是在錯誤的時候投資，這些都是對導致自己手上在遇到好的投資機會時， 沒有大量的現金可以進場，以至於拉低投資報酬率。 當世界提供這種機會時、聰明人會敏銳地看到這種賭注。 當他們有機會時、他們就投下大賭注。 其餘時間不下注。事情就這麼簡單。 巴菲特 可閱讀 : 查理蒙格一生的智慧語錄! 對人生受益頗多! 4. 總結 其實追根究柢，大多數的投資人， 都很難擺脫違反人性、手上沒現金，這2大毛病。 因為你第一步要先克服人性的弱點，第二部手上還要有現金， 當2者都同時具備時，才能真正做到巴菲特所說的， 「別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。」 所以真的是非常的不容易阿! 而股票市場總是會給投資人一次又一次練習的機會， 但每次機會都是稍縱即逝的， 所以你越早克服這2大毛病，你的績效就會越好! 延伸閱讀 : 1. 一家公司一年的合理投資報酬率是多少呢? 2. 投資優惠開戶券商，有一家券商定期定額手續費只要1元! 3. 巴菲特的棒球理論，只在最理想的格子揮棒! 4. 5分鐘了解什麼是龐氏騙局? 龐氏騙局的SOP! 現今的「資金盤」、「老鼠會」、「直銷」! 5. 公司內部高層大量買自家的股票，不外乎就這2點原因! 6. 近幾年最好的3家股東紀念品，還有一堆其他上市櫃公司的禮券! 7. 5分鐘了解國民年金，國民年金會破產嗎? 退休前一定要知道的事! 8. 第一證券(Firstrade)開戶教學! 購買股票、基金、期權、ETF最佳選擇(0元手續費、申購費)!