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台灣人追求的是一種穩定的投資，穩定的配息，最好是能固定配息的基金最棒，也是退休族群所追求的目標。而很多基金真的是非常固定的配息，比如說XX基金每月配息4%、XX基金每季配息8%等等的，的確非常的誘人，但羊毛出現羊身上，在投資世界裡頭，根本沒有所謂的穩定，那這些基金怎麼穩定能配息來呢? 答案是來自於基金的本金，也就是你自己的錢，在這種情況下，簡直是賠了夫人又折兵阿! 1. 基金配息的來源，來自哪裡? 基金配給投資人的利息，通常來自於以下這5項， 資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額、 股息、債息。 投資人大多都認為配息是多出來的利息， 可是這樣的觀念不是很正確， 因為配息可能來自項次1~3，也就是你自己的錢。 基金配息的來源 項目 項次 說明 本金 1 資本利得(價差) 2 前期未分配收益 3 投資基金的初始金額 可分配淨利益 4 股息 5 債息 2. 只有基金報酬率超越配息率，才是真正配到息! 我們先舉個反面的例子! 案例1 : 施羅德環球基金系列－歐洲收益股票(歐元)A1-季配固定 這檔基金是季配息的，每季固定配息4%， 是不是很棒呢! 可惜的是你仔細一看，會發現配息幾乎來自本金， 2020年這檔基金報酬率為-18.56%，但卻有4%的配息率， 這就是典型的「賺了利息，賠了價差」。 長期下來，這檔基金的本金都配給投資人了， 那當然價值也就會越來越少了，你持有的這檔基金， 也就越來越不值錢了! 施羅德環球基金系列－歐洲收益股票(歐元)A1-季配固定 基準日 淨值 配息金額 配息率 配息來自本金 2020/12/16 9.5685 0.0957 4% – 2020/09/23 8.0616 0.0806 4% 59% 2020/06/24 8.7078 0.0871 4% 73% 2020/03/25 7.7467 0.0775 4% 100% 2019/12/18 12.2353 0.1224 4% 75% 備註:2020年基金報酬率為-18.56% 案例2 : 霸菱香港中國基金-A類 英鎊配息型 這檔基金是年配息的，配息率超低，投資人通常不會喜歡， 但這檔基金的配息都是來自於收益，而不是本金。 而這檔基金2020年基金報酬率為43.38%， 就算配給你20%的息，你也是賺到， 持有越久，你賺的報酬會越多， 這檔就是典型的「賺了利息，也賺了價差」。 霸菱香港中國基金-A類 英鎊配息型 基準日 淨值 配息金額 配息率 配息來自本金 2020/04/30 994.29 1.4726 0.15% 0% 2019/04/30 916.46 3.1018 0.34% 0% 2018/04/30 907.58 0.6882 0.08% 0% 2017/04/28 759.49 1.5442 0.2% 0% 2016/04/29 563.68 3.8469 0.68% 0% 備註:2020年基金報酬率為43.38% 3. 基金和股票的配息，只是名稱不一樣而已! 項次1 : 其實基金來自本金的部分，就像是股票來自資本公積的意思， 就是拿自己的錢，配給自己， 左邊口袋的錢，放在右邊口袋而已， 不只基金會這樣，股票也有。 再者基金的本金配息是要繳稅的， 而股票的本金配息有些不用繳稅，有些要繳稅。 可閱讀 : 有一種股利是不用繳稅的喔! 這種股利叫做資本公積! 項次2 : 在基金、股票上，真正屬於配息的， 應該屬於項次2了，就是股息、債息的部分， 這就是真的不是來自本金，是真正的”息”， 可是這真正的”息”是建立在有賺錢，或是有報酬率上面， 才能拿得出來配給投資人， 這就要看投資人的功力，能不能慧眼識英雄， 看出這檔好基金、好股票了。 項次3 : 基金的配息率5%的意思=股票殖利率5%的意思。 但這配息率、殖利率都可能來自於本金的部分， 所以並不是高基金配息率、高股票質利率， 就代表非常好喔! 可閱讀 : 殖利率真的越高越好嗎? 殖利率的迷思! 基金、股票名稱比較表 項次 基金 股票 1 本金(資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額) 資本公積 2 可分配淨利益(股息、債息) 稅後淨利(股息、債息) 3 簡稱配息率 簡單殖利率 4. 總結 如果自己的錢配給自己，然後要再繳一筆稅，你會不會很嘔呢? 我想你一定會覺得很白癡，自己的錢從右邊放到左邊， 還要繳稅給政府? 但很多基金卻是正在這麼做的，當然投資人也是這麼做的。 基金配息來自本金並非不好， 只是長期來說是不好的，因為本金會像是溫水煮青蛙一樣， 越配越少，基金價值越變越不值錢。 只有基金的報酬率大於基金配息率， 投資人才能真正的放心。 盡量避開來自本金配息的基金， 可大的部分會「賺了利息，賠了價差，還要繳稅」。 延伸閱讀 : 1. 5分鐘了解購買基金會有哪些費用!(申購手續費、經理費、管理費、信託管理費、其他費用) 2. 基金要去哪裡買呢? 哪裡手續費最便宜呢? (最佳購買基金平台!) 3. 這類的基金是所有基金中，報酬率最慘的! (遇到這類的基金別碰) 4. 你知道你一生大概可以存多少錢嗎? 其實沒有你想像中的多! 5. 為什麼你賺的1塊錢不是1塊錢，存的1塊錢才是呢? 現金流的重要性! 6. 購買基金最佳的開戶平台! 定期定額、終身免手續費、3分鐘立馬開戶完成! 7. 現在台灣的年輕人真的都不投資嗎? 用數據告訴你! 8. 第一證券(Firstrade)開戶教學! 購買股票、基金、期權、ETF最佳選擇(0元手續費、申購費)!