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2017-07-25T20:27:27+00:00
2885元大金為國內獲利前五強的金控中,唯一以證券為主要獲利引擎的金控,2020年受惠於台股價量皆創新高下,元大證券的業績躍升,進而帶動整體金控獲利水漲船高,元大金2020年全年的稅後純益,以241億創下歷史新高,擠下兆豐金成為金控的EPS第4名!去年來存股族最愛存股的金融類股,元大金也悄稍站上前五名。
免責聲明
目錄
2885元大金基本資料
2885元大金金控組成
2885元大金關鍵財報
2885元大金股利紀錄
2885元大金漲跌回顧
2885元大金績效回顧
結語
2885元大金基本資料
治理評鑑
上市公司6%-20%
成立日
2002/02/04 (至今19年)
上市日
2002/02/04 (至今19年)
董事長
申鼎籛
財報查核
資誠
公司股價
25.5
公司市值
3,095億
2020年EPS
1.99
換算本益比
12.81
公司淨值
21.5
股價淨值比
1.19
董監持股
4.63%
外資持股
32.74%
股東人數
337,606
數據取得時間 2021.06.11
元大金控自民國91年起歷經連連合併、並在96年,由元大京華證券與復華金控合併,正式更名為元大金控而來。元大金控成立後,以證券龍頭之姿,透過旗下各子公司互補整合,形成涵蓋證券、銀行、人壽、投信、期貨、投顧、創投及資產管理的全方位金融服務集團。
2885元大金金控組成
元大金旗下共計八家子公司,主要獲利引擎集中在元大證券、元大銀行、元大人壽、元大投信、以及元大期貨這五家子公司,五家子公司佔金控獲利95%以上 ;其中又以元大證券54.73%、元大銀行26.21%,兩者合占金控獲利八成以上最高。
2020年金控子公司稅後淨利組成:
金控子公司
排名
獲利占比
EPS
金控持股
元大證券
1
54.73%
2.49
100.00%
元大銀行
2
26.21%
0.93
100.00%
元大人壽
3
6.88%
0.88
100.00%
元大投信
4
6.53%
7.58
74.71%
元大期貨
5
4.07%
4.23
66.27%
元大創投
6
1.09%
1.17
100.00%
元大國際資產管理
7
0.46%
0.39
100.00%
元大投顧
8
0.02%
0.65
100.00%
元大金控EPS:1.99
元大證券
現國內龍頭券元大證券,為一路合併京華證券、亞洲證券、寶來證券而來,是元大金控最大的獲利引擎。元大證券是去年以來,台股成交量躍升的最大受益者,109年全年台股日均成交量2,535億,較108年成長62%,元大證券隨即繳出全年獲利144億亮眼的成績單,單單是元大證券一家企業的獲利,便占全體證券業獲利近四分之一!
元大證券目前擁有台股逾110萬名交易實動戶,109年在政府開放逐筆交易、以及盤中零股交易二項新制下,帶動人氣與交易量成長 ,109年元大證券的新開戶20餘萬戶,占比高達3成,其中40歲以下開戶比例占7成,可見在新戶動能源源不絕下,元大證券的市場獲利地位將難以撼動。
目前擁有145家分公司,經紀業務市占率高達12.90%,排名第一。你有用過「投資先生」APP嗎?投資先生APP為元大證券在2018年自行開發而來,有別於同業直接套用公版軟體,元大成為少數願意自行開發App的券商;且投資先生APP至今不斷提升各項查詢與交易功能。
依109年年度資料,元大證券還有什麼業務市占第一?
登錄興櫃企業數 :元大占比33.83%,排名第一。
發行權證:全年9595檔,發行金額1,062億,排名第一。
發行ETN(指數投資證券) :市占率約36%,排名第一。
股票出借餘額:市占率30%以上,排名第一。
不限用途款項借貸:市占率50%以上,排名第一。
財管信託開戶數:元大25萬戶,市占率44.5%,排名第一。
財管金錢信託總餘額:元大475億,市占率33%,排名第一。
僅有複委託業務,元大市占率10.56%,排名第五,沒能拿到排名第一。可能原因為:手續費率與低銷門檻較高、尚未開放美股定期定股業務所致。近來美股複委託的投資熱潮漸盛,元大證券甫於六月初宣佈,成為全台首家提供「全體客戶」Nasdaq美股「即時報價」服務的券商,只要投資人開立元大證券帳戶,便能透過其投資先生App取得Nasdaq美股重要指數、及個股的即時報價資訊。
2020年元大證券營收組成:
營收來源
排名
占比
經紀收入
1
59.49%
自營收入
2
35.02%
承銷收入
3
5.49%
元大證券不滿足於目前國內第一的地位,近年來開啟了亞洲併購業務:
2014年:收購韓國上市排名第6大之證券商-東洋證券,並更名為元大證券株式會社,簡稱元大證劵 (韓國)。截自2017年底於韓國境內有68個營業據點;除韓國市場外,元大韓國業務範圍已由東北亞涵蓋至東協市場,其於柬埔寨設有一證券子公司。另著眼於韓國銀行可於證券公司設置店中店,故於2016年併購韓新銀行,期望透過集團資源整合,發揮證券+銀行的雙引擎綜效。
2015年:年初元大證券透過元大香港成功收購印尼券商 PT AmCapital Indonesia 99%之股權、並於4月成立元大證劵(英國)有限公司。
2016年:收購泰國KKTRADE Securities,並完成現金增資,取得99.99%股權,合計投資台幣約15.5億,並更名為元大證券(泰國)有限公司。元大證券在泰國市場積極擴張,2017年底分公司家數已增至36家,市占率攀升至4.1%,位居泰國前十大券商。
2017年:年底收購越南第一證券股份,總持股數99.95%,2018年2月更名為元大證券越南,並於11月完成收購元大證券越南100%股權。
元大銀行
前身為民國81年設立的亞太商業銀行,並於民國91年以股份轉換方式加入復華金控,更名為復華商業銀行,後續在民國92~94年間,陸續併購斗六、台東、台南第七及第六信用合作社,並於民國96年更名為元大銀行。民國99年概括承受慶豐銀行分支機構、又於107年再合併大眾商業銀行後,服務據點大增,其國內分行在全台北、中、南據點的分布也更加均衡。
自此,讓元大金控原以證券為主的經營模式,轉為證券、銀行業務並重的金控公司。
營收以利息收入占62%最高:其中各項放款金額,以房貸、企業貸款合計約占8成為主、另外外幣放款占9%、車貸占6%、消金信貸占約2%。營收以手續費淨收益占24%次之:其中2020年財管的手續費收入中,基金占比38%、保險占比近29%。元大銀行資產品質優良,109年整體逾放比僅0.12%,優於整體銀行業的0.24%。其中企業貸款逾放比0.17%、房貸0.08%、車貸0.01%。
2020年元大銀行營收組成:
營收來源
排名
占比
利息淨收益
1
62.28%
手續費淨收益
2
24.03%
其他
3
13.69%
證券存款加計分行核心存款,資產規模共計1.43兆。109年年底外幣利差1.95%、台幣利差1.36%。法金業務現已由分行制,改採區域集中制。另元大金採證券銀行同址策略,109年年底,共計49家證券分公司與銀行分行採同一據點。
海外據點新增部份:新增香港分行、以及元大儲蓄銀行(菲律賓)、元大儲蓄銀行(韓國)兩家子行,建構發展海外業務。
元大人壽
前身為國際紐約人壽(New York Life),元大在2014年買入國際紐約人壽後 ,更名元大人壽,成為元大金控旗下子公司。
109年整體保險業的大環境挑戰嚴峻,包含兩度調降保單責任準備金利率、宣告利率走低等因素,致使整體銷售力道減弱。109年整體壽險業的新契約保費收入,年減28.1%。但元大人壽卻因利差轉正、稅後淨利18.10億,較前年大幅成長近一倍 。
2020年第四季元大人壽資金的投資組合:國外固定收益占比58.5%、國內固定收益17.2%。國內股票7.4%、約當現金10.7%。
2020年元大人壽營收組成:
營收來源
排名
占比
保費收入合計
1
83.40%
淨投資損益
2
17.76%
其他
3
0.75%
再保支出等
-1.91%
展望未來,元大人壽會以保障及長年期商品為行銷主軸、並著重美元保單銷售、同時新增推廣投資型保單商品線。今年三月元大人壽發行,由元大投信全委代操的台股投資型保單,截至五月底止,預估總銷量已接近250億元,寫下國內投資型保單史上紀錄。
元大投信
自1992年成立,為業界ETF最大發行商,致力發展成為亞洲地區唯一台灣資產管理業之識別品牌。 旗下基金商品區分為五大類別:1、主動選股 2、主題投資 3、被動管理 4、固定收益 5、期信基金,投資範圍涵蓋全球五大洲、股市、債市、趨勢主題。
2020年元大投信營收組成:
營收來源
排名
占比
管理費收入
1
93.72%
銷售費收入
2
5.19%
其他
3
1.09%
元大投信也有幾個第一!
ETF最大發行商:受益人數超過95萬人、市占率近3成,排名第一。
公募基金規模:6,669億,受益人數106萬人,市占率14.6%,排名第一。
元大台灣高股息龍頭基金規模:最高時規模586億,國內股票型類型,排名第一。
元大投信在2020年的稅後淨利,以17.19億創下歷史新高、年度成長高達44.60%;EPS 7.58為金控子公司中表現最佳。未來規劃旗下的旗艦基金再行銷專案,如元大台灣高股息龍頭基金、元大卓越50等基金為主軸。
元大期貨
為國內最大期貨商,具有業界最多的12家國際交易所會員資格 ,無論海內外期貨及選擇權市占率、獲利能力、資本額皆穩居第一,亦為國內第一家取得槓桿交易商資格期貨商。
2020年經紀市占率26.88%,選擇權市占率16.3%、國外期貨市占率25.57%,皆為市場第一。受惠於2020年國內期貨交易量3.41億口創下新高,再加上109年台指期年化波動度24.92%,較108年成長近1倍帶動下,元大期貨的稅後淨利高達10.70億元、EPS 4.23。
2020年元大期貨營收組成:
營收來源
排名
占比
經紀收入
1
95.87%
自營收入
2
4.07%
顧問收入
3
0.35%
其他負項
-0.29%
2885元大金關鍵財報
109年度公司關鍵財報資訊:股東權益報酬率9.91%、純益率22.46%、EPS 1.99。元大金近年來的各項經營指標表現愈來愈好,值得肯定。
財報
109年
年成長
108年
107年
ROA
1.29
37.23%
0.94
0.90
ROE
9.91
9.02%
9.09
8.83
純益率
22.46
9.14%
20.58
20.24
EPS
1.99
13.71%
1.75
1.59
單位%2885元大金股利紀錄
元大金以配發現金股利為主,不過近12年來,亦有4個年度曾配發股票股利。 元大金最新的五年計畫,將追求維持每年9~11%的股東權益報酬率,較過去能更加成長。股利政策上,規劃未來除法規規定及財務需求外,希望現金股息支付率可以維持在50至60%。
股利年度
現金股利
股票股利
合計股利
盈餘年度
EPS
現金股利分配率
2021
1.20
0.00
1.20
2020
1.99
60.3%
2020
0.65
0.40
1.05
2019
1.75
37.1%
2019
0.90
0.00
0.90
2018
1.59
56.6%
2018
0.56
0.00
0.56
2017
1.37
40.9%
2017
0.45
0.00
0.45
2016
1.16
38.8%
2016
0.36
0.00
0.36
2015
1.02
35.3%
2015
0.62
0.26
0.88
2014
1.62
38.3%
2014
0.65
0.25
0.90
2013
0.78
83.3%
2013
0.55
0.00
0.55
2012
0.63
87.3%
2012
0.20
0.00
0.20
2011
1.47
13.6%
2011
0.00
0.92
0.92
2010
1.01
0.0%
2010
0.90
0.00
0.90
2009
0.91
98.9%
2885元大金漲跌回顧
在2020年3月中下旬因新冠疫情初始爆發引發股價下挫,致使當年度的高低振幅高達48.2%。另觀察2016至2020其餘年度的股價表現可得知,元大金的股價走勢與股市高低情緒息息相關,波動頗大。
年度
最高
最低
年均
振幅
2021
26.85
19.85
23.00
35.3%
2020
20.75
14.00
18.20
48.2%
2019
20.45
15.00
18.10
36.3%
2018
16.40
12.80
14.40
28.1%
2017
14.15
11.85
13.10
19.4%
2016
12.20
9.97
11.10
22.4%
2015
18.40
11.75
14.80
56.6%
2014
17.90
14.45
15.80
23.9%
2013
18.00
14.10
15.50
27.7%
2012
17.95
12.25
14.60
46.5%
2011
24.05
14.10
18.70
70.6%
2010
23.85
15.85
19.20
50.5%
2885元大金績效回顧
統計2010至2020共計11年期間, 共計配發1.83元股票股利及5.84元現金股利 ,以每年現金股利皆再投入計算,累計報酬率57.2%、年化報酬率4.2%,落後同期間0050台灣50年化報酬率9.5%。
惟近三年元大金的股價,隨著獲利動能同步轉強,最近2018至2020共計3年期間,元大金的年化報酬率高達19.3%,超越了同期間台灣50的年化報酬率17.6%。
結語
今年第一季台股的日均成交量高達4,198億,中實戶小資族愈是愛當沖、元大就可以賺愈多!元大金今年首季的稅後淨利94億元、EPS 0.78元較去年同期成長一倍以上,表現甚佳。
元大金的多項業務均為國內第一、且能不斷外向擴張與內發成長,現在企業更重視流量與存量並重的成長策略,可預期元大金未來的獲利與股利配發,將能漸漸穩定成長。
考量股性,若為「穩健偏積極」的長線投資人,可考慮分批建立基本持股、或遇股價拉回時建立投資部位。小額投資人另可透過盤中零股交易、或採每月定期定額,擬定並執行長期投資計劃。END
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