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【文章更新日：2021.08.12】00862B中信投資級公司債ETF，篩選投資於美元計價、到期期限在20年以上的投資等級公司債。 ETF在信評與收益之間，取得了巧妙的平衡點，現為特定法人所長期配置的投資商品類型。 免責聲明 什麼是投資級債？ 投資級債為信用評等較高的發行人所發行的債券，由於發行人的信用評等較高，故在債券市場中的籌資成本較低，亦即債券的投資人所獲利得利率報酬較低；但相對上債券的違約風險也較低。 國際市場上有穆迪(Moody’s)、標普(Standard and Poor’s)、惠譽(Fitch)三大信評公司，每家各有其不同的信評分類標準，請參閱下表，大體上來說： 信評水準在「穆迪Baa3」、「標普BBB-」、「惠譽BBB-」以上(含)，屬於投資級債券。 中信00862B則聚焦投資在下列「橘框處」的信評範圍：from BBB- to BBB+，依違約風險的角度，屬於績優班中的二等生，但相對高收益債的同學們來說，則是安全許多。 目錄 00862B中信投資級公司債ETF介紹 00862B成分股定期審核 00862B總費用率 00862B成分債券 00862B配息紀錄 00862B績效回顧 結語 00862B中信投資級公司債ETF介紹 00862B追踨由彭博指數服務有限公司所編製的【彭博巴克萊 20年期以上BBB級美元公司債券指數】( Bloomberg Barclays US 2 0+ Year BBB Corporate Bond index )。 00862B投資於美國市場為主的美元投資級債券、並以20年期以上的債券為投資標的，指數每月檢討調整，其成分債券的篩選標準如下： 1、計價幣別限美元。 2、債券最小流通在外面額須大於8億美元。 3、債券信評條件為穆迪、標普、惠譽所對應的信評區間為BBB-至BBB+。 (1)信評取三家信評機構給予信評的「中位數」 (2)若只有兩家信評機構給予信評，則取信評「較低者」 (3)若僅一家信評機構給予信評，則以該信評為準 4、債券距到期日須大於20年。 5、限定投資於固定利率債券。(不投資浮動利率債券) 6、單一發行人權重合計上限10%。 00862B成分股定期審核 每月檢討與調整。 指數會在每個月的最後一個營業日進行調整，並於次月的第一日生效。 任何合格或不合格的指數成分債券，皆不會在月中進行調整。 00862B總費用率 00856B的經理費率與保管費率皆為三段式計算，目前基金規模為45.4億，適用第二階的收費門檻，目前經理費率與保管費率兩者合計0.39%。近一年的年度總費用率，十分貼近經保費合計的費用率。 近1年總費用率0.47% 年度 總費用率 2020年 0.47% 00862B成分債券 所有持債平均到期日約26.47年、平均到期殖利率約3.39%。 國家比重 國家 比重 美國 89.52 英國 4.24 加拿大 1.97 日本 0.95 墨西哥 0.70 西班牙 0.54 盧森堡 0.34 法國 0.25 荷蘭 0.23 根息島 0.20 單位%。數據取得時間 2021.08.11。區域配置為依照債券原設籍分類 產業比重 產業 比重 非循環性消費 32.28 通訊 24.26 資產物品 8.78 能源 7.73 科技 7.17 循環性消費 4.44 基本產業 4.06 保險 3.60 電力 2.17 運輸 1.99 其他 2.90 單位% 持債比重 排名 持債 比重 1 ABIBB 4.9 02/01/46 2.17 2 CVS 5.05 03/25/48 2.08 3 ABBV 4 1/4 11/21/49 1.83 4 ABIBB 5.55 01/23/49 1.69 5 BA 5.93 05/01/60 1.68 6 BA 5.805 05/01/50 1.64 7 VZ 4.862 08/21/46 1.59 8 UTX 4 1/2 06/01/42 1.54 9 AMGN 4.663 06/15/51 1.49 10 VZ 4.522 09/15/48 1.45 11 VZ 3.55 03/22/51 1.32 12 ORCL 3.85 04/01/60 1.30 13 ORCL 3.6 04/01/50 1.27 14 NOC 4.03 10/15/47 1.25 15 HAL 5 11/15/45 1.11 16 T 4.3 12/15/42 1.05 17 ETP 6 1/4 04/15/49 1.04 18 ORCL 3.95 03/25/51 1.01 19 VOD 4 7/8 06/19/49 1.00 20 ABIBB 5.8 01/23/59 0.98 21 DOW 4 3/8 11/15/42 0.96 22 UTX 4 5/8 11/16/48 0.96 23 CHTR 5 3/8 05/01/47 0.90 24 AZN 4 09/18/42 0.90 25 TWC 4 1/2 09/15/42 0.89 26 VZ 2 7/8 11/20/50 0.88 27 MO 5.95 02/14/49 0.87 28 AIG 4 3/4 04/01/48 0.87 29 CHTR 6.484 10/23/45 0.85 30 SCCO 5 7/8 04/23/45 0.85 31 T 4 3/4 05/15/46 0.82 32 BACR 5 1/4 08/17/45 0.82 33 TRPCN 5.1 03/15/49 0.81 34 VOD 5 1/4 05/30/48 0.80 35 LYB 4.2 10/15/49 0.79 36 MPLX 5 1/2 02/15/49 0.79 37 UNP 3.799 10/01/51 0.78 38 CI 4.8 07/15/46 * 0.78 39 ABBV 4.7 05/14/45 0.77 40 ABIBB 4 3/4 04/15/58 0.77 41 DISCA 5.2 09/20/47 0.77 42 AIG 4 1/2 07/16/44 0.76 43 GILD 4 1/2 02/01/45 0.76 44 GM 5.2 04/01/45 0.76 45 OKE 5.2 07/15/48 0.76 46 ABIBB 4 1/2 06/01/50 0.75 47 ABBV 4.4 11/06/42 0.75 48 AMGN 4.4 05/01/45 0.74 49 ICE 4 1/4 09/21/48 0.74 50 GILD 4.15 03/01/47 0.73 51 CVS 5 1/8 07/20/45 0.72 52 LOW 4.05 05/03/47 0.71 53 VZ 4 03/22/50 0.71 54 VIA 4 3/8 03/15/43 0.71 55 EPD 4 1/4 02/15/48 0.71 56 UNP 3.839 03/20/60 0.71 57 TELVIS 6 1/8 01/31/46 0.70 58 CHTR 5 3/4 04/01/48 0.70 59 TAP 4.2 07/15/46 0.69 60 ORCL 4 07/15/46 0.67 61 ORCL 4 11/15/47 0.67 62 SBUX 3 1/2 11/15/50 0.67 63 VZ 3.7 03/22/61 0.67 64 CARR 3.577 04/05/50 0.66 65 BATSLN 4.54 08/15/47 0.66 66 T 3.85 06/01/60 0.65 67 CI 3.4 03/15/51 0.65 68 AMGN 3 3/8 02/21/50 0.64 69 ANTM 3 1/8 05/15/50 0.63 70 ABBV 4 7/8 11/14/48 0.63 71 PCG 4.95 07/01/50 0.63 72 TACHEM 3.175 07/09/50 0.63 73 LOW 3 10/15/50 0.61 74 CHTR 3.7 04/01/51 0.61 75 ICE 3 09/15/60 0.60 76 T 3.1 02/01/43 0.60 77 GILD 2.8 10/01/50 0.59 78 MO 3.7 02/04/51 0.59 79 VIA 5.85 09/01/43 0.59 80 T 4.55 03/09/49 0.58 81 RCICN 4.35 05/01/49 0.57 82 VZ 4.672 03/15/55 0.55 83 PCG 3 1/2 08/01/50 0.54 84 TAP 5 05/01/42 0.53 85 PSX 5 7/8 05/01/42 0.51 86 CI 4.9 12/15/48 0.48 87 SYY 6.6 04/01/50 0.48 88 DUK 3 3/4 09/01/46 0.47 89 SBUX 4.45 08/15/49 0.46 90 FISV 4.4 07/01/49 0.45 91 T 3.65 06/01/51 0.45 92 ANTM 4 3/8 12/01/47 0.45 93 RAI 5.85 08/15/45 0.45 94 ABXCN 5 3/4 05/01/43 0.44 95 VOD 4 1/4 09/17/50 0.43 96 FDX 5 1/4 05/15/50 0.42 97 FOXA 5.576 01/25/49 0.42 98 CSX 3.8 11/01/46 0.42 99 BIIB 5.2 09/15/45 0.41 100 RJF 4.95 07/15/46 0.40 101 NEM 4 7/8 03/15/42 0.39 102 GILD 4.8 04/01/44 0.39 103 GILD 4 3/4 03/01/46 0.39 104 ABIBB 4.95 01/15/42 0.39 105 EQH 5 04/20/48 0.39 106 ANTM 4.65 08/15/44 0.39 107 ANTM 4 5/8 05/15/42 0.38 108 TELEFO 5.213 03/08/47 0.38 109 MPLX 5.2 03/01/47 0.38 110 WBA 4.8 11/18/44 0.38 111 WMB 4.85 03/01/48 0.37 112 GE 4.35 05/01/50 0.37 113 SO 4.4 07/01/46 0.37 114 ABIBB 4.6 04/15/48 0.37 115 MO 5 3/8 01/31/44 0.37 116 ABBV 4.45 05/14/46 0.37 117 ETN 4.15 11/02/42 0.37 118 ORCL 4 3/8 05/15/55 0.36 119 MPLX 4.7 04/15/48 0.35 120 ETP 5 05/15/50 0.35 121 DHR 3.4 11/15/49 0.34 122 ANTM 3.7 09/15/49 0.34 123 MCD 3 5/8 09/01/49 0.34 124 CI 3.4 03/15/50 0.32 125 RTX 3 1/8 07/01/50 0.32 126 TACHEM 3.375 07/09/60 0.32 127 CCI 3 1/4 01/15/51 0.31 128 T 3.3 02/01/52 0.30 129 CHTR 3.85 04/01/61 0.30 130 ABIBB 4 5/8 02/01/44 0.30 131 VZ 3 11/20/60 0.29 132 AET 3 7/8 08/15/47 0.28 133 RCICN 3.7 11/15/49 0.26 134 GM 6 1/4 10/02/43 0.25 135 HPQ 6 09/15/41 0.24 136 BACR 4.95 01/10/47 0.24 137 PSX 4 7/8 11/15/44 0.23 138 SHW 4 1/2 06/01/47 0.23 139 T 4 1/2 03/09/48 0.22 140 CSX 4.1 03/15/44 0.22 141 CS 4 7/8 05/15/45 0.20 142 BATSLN 4.758 09/06/49 0.20 143 HPE 6.35 10/15/45 0.17 144 ORAFP 5 3/8 01/13/42 0.17 145 LYB 4 7/8 03/15/44 0.16 146 ZTS 4.7 02/01/43 0.16 147 VZ 5.012 04/15/49 0.16 148 TELEFO 4.895 03/06/48 0.15 149 RCICN 5 03/15/44 0.15 150 EPD 4.9 05/15/46 0.15 151 VZ 4 1/8 08/15/46 0.14 152 ORAFP 5 1/2 02/06/44 0.09 153 MYL 5 1/4 06/15/46 0.08 154 SBUX 4 1/2 11/15/48 0.08 155 GM 5.95 04/01/49 0.08 156 KMI 5.05 02/15/46 0.08 157 ETP 6 1/2 02/01/42 0.08 158 BCECN 4.464 04/01/48 0.08 159 SYK 4 5/8 03/15/46 0.08 160 TRPCN 4 7/8 05/15/48 0.08 161 AMGN 4.563 06/15/48 0.08 162 ABBV 4 3/4 03/15/45 0.08 163 EMACN 4 3/4 06/15/46 0.07 164 HIG 3.6 08/19/49 0.07 165 MPC 4 3/4 09/15/44 0.07 166 NI 4 3/8 05/15/47 0.07 單位%。數據取得時間 2021.08.06 00862B配息紀錄 00862B採用「季配息」機制。目前的年化配息率約2.8%左右。 除息日 發放日 每股配息金額 2021/06/17 2021/07/20 0.203 2021/03/17 2021/04/20 0.302 2020/12/16 2021/01/12 0.318 2020/09/16 2020/10/15 0.312 2020/06/16 2020/07/14 0.381 2020/03/23 2020/04/28 0.280 00862B績效回顧 00862B淨值-單年度報酬率 年度 報酬率 2020 6.90% 00862B淨值-期間累積報酬率 期間 三個月 六個月 一年 三年 五年 十年 成立日 報酬 5.34 1.24 -6.51 N/A N/A N/A 4.46 單位%。數據取得時間 2021.08.10 結語 00862B的持債信評水準雖然未達最高等級，但是算在信評與收益之間，取得了巧妙的平衡點。 另請注意！因持債的存續期間較長，其債券的價格易受市場利率所影響(利率走升將影響債券價格的表現，其中對長債的影響程度又大於短債)，故較適合做為資產配置的商品組合。END 參考外部網站：中信投信官方網站 延伸閱讀： 00772B-元大投資級公司債ETF 00725B-國泰投資級公司債ETF 投資級公司債ETF大PK-元大00720B．國泰00725B．中信00862B