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當全球進入零利率時代，無疑宣告台灣壽險業經營環境進入天翻地覆的大變局。 不但利差損會再度擴大，更嚴重的是，業者要上哪找到比保單成本更高的固定收益商品？ 資產大縮水  陷淨值比３％保衛戰 利差損問題加重  考驗壽險投資經營能力   新冠肺炎疫情延燒全球，衝擊全球股匯債市大幅波動。截至三月二十七日止，美股今年從高點二九五六八點跌至波段低點一八二一三點，波段跌幅高達三八．四％，即使是AAA投資等級公司債，也跌掉九．二％。   除此之外，美國聯準會（Fed）在三月連續兩次降息合計六碼，基準利率來到○％至○．二五％區間，更祭出無限量QE（量化寬鬆）措施，重貼現率已連續十四季凍漲的台灣央行，也跟進降息一碼。   全球股債雙跌，加上美國進入「零利率」時代，首當其衝就是保險公司。   台灣壽險公司投資海外資產占比平均高達六八％，股市、債市價格重挫衝擊壽險公司淨值，幾家壽險公司面臨淨值資產比三％的保衛戰。此外，美國零利率不僅擴大長期以來一直是壽險公司營運痛點的利差損，更困難的挑戰是——將來壽險公司拿著保戶大筆資金，還能去哪裡尋找投資標的？在在挑戰台灣壽險公司經營能力。   挑戰1：遭警示資本不足　淨值比低於３％須增資改善   早在二○一九年七月，金管會就已針對壽險業增訂淨值比率（淨值÷扣除分離帳戶資產×一○○％），搭配現有資本適足率，來認定保險公司的資本是否充足。根據規定，若保險公司淨值比連續二期低於三％，該保險公司將被視為「資本不足」。   這項規定預計今年四月一日上路，每半年公布一次。換言之，淨值比在危險邊緣的壽險公司，若連續兩期低於三％，最快一年後就得提限期增資改善計畫。