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在低利率、低成長、高風險環境下，專家普遍認為，退休理財必須承擔更多風險、納入更多元的資產類型，才能賺到足夠的報酬率。操作難度加大，對一般民眾來說，專家把關的「懶人退休理財工具」也變得更加重要；其中，「生命週期基金」就是近年來最受重視的退休理財工具。 生命週期基金，顧名思義，就是配合投資者生命週期量身打造資產配置的基金。在投資人風險屬性劃分中，「年齡」往往是重要考慮條件，隨著年齡增長，投資人的風險承受度也會隨之下降，生命週期基金的經理人會隨著基金目標日期的逼近，做出相應的資產調配，逐漸降低波動風險。   投資效果上，不妨以「富達目標基金二○二○」為例。這檔基金成立於二○○二年五月，是為了「計畫在二○二○年退休」的投資人設計，正好在今年達到「預設投資人退休時間」。   富達目標基金二○二○成立十八年來，已足夠做一輪完整的生命週期資產配置；檢視該檔基金長期累積績效，會發現成立後的前五年，基金漲跌往往超過美國道瓊指數。   不過，隨著時間延伸，基金距離「預設退休日」的長度縮短，操作上也開始漸趨穩健，淨值波動度逐漸收斂至低於大盤指數。尤其是基金屆臨預設退休時間的前三年，也就是在一八年之後，此一現象更為明顯，近三年年化標準差僅有不到五％。攤開最新月報，會發現股票比重已下滑至一○％以下，現金部位卻逼近總資產八成，可謂是極度保守、強力防禦的資產配置。   目前國內市場上類似的基金雖不算多，但若把這些基金一字排開，從現在到二○二五年，再到二○五○年間的二十五年間，也能找到十四檔基金。這些基金分別設定了十二個不同的退休年度，可供投資人選擇。   基本觀念》愈近退休   愈重「穩定度」   若大致區分，未來五到十年內退休的選擇最多，共有七檔；但如果預設的退休時間還有十年以上，則目前市場上僅有六檔基金。不過，既然離退休時間仍長，仍可選擇「最接近時點」的基金加以投資，及早啟動退休理財大計。