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通貨膨脹來了。 雖然，美聯儲並不擔心通膨，認為現在的通膨只是暫時的，但是對於市場來說卻已經是波濤洶湧，孰不知木材期貨可以在短短的一個半月期間，漲了1千點，也可以在短短兩個月時間內，把1千點跌回去，可是，不管未來通膨會是以怎樣的速度上升，抑或是會維持多長的時間，無論如何，現在都是研究該如何仔細對應通膨的好時機。 木材期貨 內容目錄 股票與債券明天我就要退休了啦 美股與通膨股票通常可以戰勝通膨 每月入息 對應通膨的ETF iShares抗通膨債券ETF（TIP） Vanguard房地產ETF（VNQ） SPDR黃金ETF（GLD） SPDR能源類股ETF（XLE） Vanguard金融類股ETF（VFH） 股票與債券 美聯儲主席鮑威爾表示，他認為通脹不會超過 2.2%，而且這將是“暫時的”。換而言之，美聯儲認為通脹將是溫和且短暫的；美聯儲也不會對抗通脹，只是任其自由發展，因此，美聯儲將維持低利率政策到 2023 年底，無論是股票還是固定收益投資，反應都是相對的激烈，所以，無論未來會發生什麼情況，我們都應為通脹環境做好準備。 所以，通脹環境之下，我們應該投資股票還是債券呢? 股債的資產配置組合，一直是我的操作核心理念，股票可以提供增長，隨著公司的成長與穩地配息，得到很好的收益增長，然而股價波動的風險卻如影隨形，往往一個震盪波動，就可以讓整個資產配置計畫付之流水；然而債券更加穩定的特性，除了穩定配息收益之外，在股票不好的周期，提供良好的資金保護，更是安穩著我的心情，雖然，債券的配息收益已然跟不上通脹的腳步，所以，該如何適當的分配不同比例的股債資產配置，一直是我修練的重點。 明天我就要退休了啦 還記的，明天就用1,500萬元退休的假設嗎? 我一直在練習著，我希望練著練著有一天就可以派得上場，還記得之前我用了台股來做1,500萬的退休資產組合(通膨來了，你該如何保護你的退休金呢?)，這次，我要用美股來做對應通膨的適當組合(事實上，我已經開始這樣做了，Firstrade美股資產配置2021/6月份檢驗，如何使用3%訊號線，建立有紀律地投資方式。)，我的目的是儲存我的退休金，在對抗通膨之餘，並且可以穩定的支持我的退休生活。(你投資在股市裡的錢，是不是你10年內都不會用到的錢?) 美股與通膨 我們知道債券可以提供非常穩定的現金流，而股票減少股息與不配息，卻是習以為常。不過，風險與利潤是硬幣的兩面，債券提供低風險報酬，但股息收入難以增長，美國今年的平均年化通脹率為2.8%，但實際上，商品成本的增長卻遠高於此，與此同時，30 年期美國國債的平均收益率為 2.97%， 5 年期債券收益率為 2.75%，這意味著，債券收益跟不上通膨的腳步。 但對於美股支付股息的股票，很多卻是隨著時間的推移而增長股息，比如:沃爾瑪（WMT）已連續 45 年提高股息；比如:艾伯維(ABBV)現金股利殖利率為 4.46%；且持續的在提高股息。 這是我為什麼選擇美股投資的原因之一，而另一個原因是我們的生活當中，用了太多的世界知名品牌，這些品牌，擁有最多的毛利，建立最大的護城河，是全球企業，它們都在美國上市，為什麼我們不去擁有呢? 股票通常可以戰勝通膨 不同的經濟週期，股票與債券大致呈現負相關的表現，債券通常在股票不利的週期中表現良好，而在股票飆升時債券往往就表現不佳。正如我們最近看到債券殖利率的上升，就給債券市場帶來了很大的壓力，但相對應的通脹與股票的增長同時發生，因為經濟增長本身通常是通脹的推力。 每月入息 因此，回到我們明天就退休，1,500萬退休金的資產配置組合，我們應該如何配置才可以對應通膨巨獸呢?以下是我在Firstrade美股的配置，雖然是很小的配置，但卻是一個很棒的開始。 每月入息資產配置這個每月入息的資產配置中，分別為醫藥股(ABBV)，石油和天然氣股(CVX,PPL)，綠色能源股(NEE)，分別都是為了抵禦通膨而建立。 美股資產配置 對應通膨的ETF 除此之外，以下是其他可以對應通膨的ETF。 iShares抗通膨債券ETF（TIP） Vanguard房地產ETF（VNQ） SPDR黃金ETF（GLD） SPDR能源類股ETF（XLE） Vanguard金融類股ETF（VFH） iShares抗通膨債券ETF（TIP） 費用： 0.19% TIPS 與通貨膨脹掛鉤。儘管存在利率風險，但在通脹上升時，TIPS 的表現通常會優於綜合債券指數。 Vanguard房地產ETF（VNQ） 費用：  0.12% 在通貨膨脹的環境下，投資人喜歡房地產，不僅僅是基於價格的上漲，還有穩定的房租收入，可以提供投資人穩定的收益。 SPDR黃金ETF（GLD） 費用： 0.40% 黃金一直是受投資人歡迎的通脹對沖工具，GLD 的股東不持有實物黃金，但能夠追隨實物黃金的價格，除了進行良好的通脹對沖之外，在市場的不確定和波動性增加時，GLD ETF 也有防禦的性質，讓價格可以保持穩定或上漲。 SPDR能源類股ETF（XLE） 費用： 0.12% 能源價格可能是通脹最大的原因，所以，是一個可以在通貨膨脹時期持有的類股，而XLE是市場上同類產品中最大的 ETF。 該ETF組合包括:埃克森美孚（XOM），雪佛龍（CVX）和康菲石油公司（COP）…等，知名並穩定配息的企業。 Vanguard金融類股ETF（VFH） 費用： 0.10% 當通貨膨脹發生時，通常央行會將利率上升，來阻升通膨，這時因為利率的上升，反而推升了金融股的利潤，這是金融股之所以能在通脹環境下表現良好的原因。 通膨是退休金的敵人，因此，在追求穩定的每月入息之餘，可以適當的配置在通膨環境之下有利的類股，是不是會有加乘的效果呢? 值得我們現在就開始思考!         免責宣言:本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。