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Home 個股 物流龍頭股-嘉里大榮(2608)，唯一符合WHO規範的開放型醫藥物流公司， 目前市佔率已達到50% 物流龍頭股-嘉里大榮(2608)，唯一符合WHO規範的開放型醫藥物流公司， 目前市佔率已達到50% Leave a Comment / 個股 對於物流業而言，勞基法一例一休可謂是一記重拳，但是在如此艱難的情況下，還能逆勢成長的物流業真的不簡單。   內容目錄 嘉里大榮公司簡介 營收比重 銷售地區 產業現況及發展 嘉里大榮獲利分析 嘉里大榮財務分析 資產與負債 償債能力 IFRS16 自由現金流量 嘉里大榮股利政策 總結 嘉里大榮公司簡介 公司於1990年上市，2008年港資嘉里物流入主，並於2011年更名為嘉里大榮，2016年嘉里震天物流提供海空運服務，2017年合資成立嘉里鮮菓，為鮮果運銷產業先驅，2019年入股科學城物流。主要提供路線貨運及專業整合物流服務。 產品別 介紹 路線貨運 提供零擔貨件專業託運，包含商業運輸與個人宅配服務，營運對象以B2B(企業對企業)為主，B2C(企業對消費者)及C2C(消費者對消費者)配送服務為輔。 提供企業客戶專案型物流配送服務。 提供客戶代收貨款服務 專業整合物流 提供企業客戶全方位供應鏈之物流解決方案。 提供專業倉儲管理服務。 提供客戶完整冷鏈物流(包含低溫倉儲及配送) 嘉里物流入主大榮貨運後，建立制度化、透明化的管理體制，重新定位核心業務，重整營運流程。以致2009年至今以來，營收每年都是持續成長。   營收比重 貨運運輸79%、物流倉管21%，並且有眾多關係企業營運其他業務範圍，包含專業醫藥物流、專業進出口內陸貨櫃運輸、專業冷鏈設備代理、規劃、安裝及專業、快遞、精準都會遞送，水果運銷供應。   銷售地區 純內銷，佔比100%，並朝各方面多重發展。   產業現況及發展 (一)路線貨運服務 (1) B2B（企業對企業）因台灣成本結構變化，產業已遷移海外多年，不斷衝擊B2B市場，使原有核心主力成長趨緩。 (2) B2C（企業對消費者）隨著網路發達及消費者購物習慣的改變，電子商務蓬勃發展，帶動宅配型態業務快速增長，特別近年線上線下的發展，更是帶動B2C市場的成長。 (3) C2C（消費者對消費者）電子商務、網路個體及直播賣家的興起，加上國內整體物流能力的提升，目前已發展成由傳統匯集統倉發貨走向第三方取件（供應商發貨）。 (二)冷鏈暨倉儲 (1) 常溫倉儲嘉里大榮提供專業物流解決方案及全球嘉里聯網奧援，獲得國內外知名品牌青睞，客製化能力不斷提升，並逐步邁向智慧物流倉儲發展，提供客戶效率更好且彈性更高的倉儲服務。 (2) 低溫倉配嘉里大榮擁有專業冷鏈設備建置能力及專業低溫倉儲，與專屬低溫配送車隊，在溫度的控制能力業界首屈一指，未來相信能為國人食的安全，做好最專業把關。   依交通部統計資料，台灣汽車貨運服務產業於民國107年度國內經濟微幅成長，整體產值為新台幣1,680億元，較民國106年度產值1,605.5億元上升4.6 %。民國107年嘉里大榮含關係企業產值總額為新台幣100.4億元，較民國106年度產值96.8億元，上升7.3%。 物流業係指提供物品流通過程中支援服務之行業，包括原物料、零組件、半成品、在製品及製成品之流通活動，其蘊藏「物」盡其用，貨暢其「流」之意涵。物流業不僅涵括傳統倉儲、運輸與批發業，亦替代傳統批發商、代送商之功能， 其主要趨勢如下：1.整合上下游業者2.全方位功能3.朝向策略化經營4.強調時間及空間效率化5.少量、多樣及高頻度配送需求6.具專業能力及立場中立7.資訊技術整合支援能力 根據以上之分析，可發現物流業之發展與效率化，對於支援產業升級、促進國家總體經濟成長具有密切關連性與正面意義。因此，物流業未來須著重AI預測模型之導入，藉由機器視覺、視覺辨識、聊天機器人、無人倉、無人車等應用，協助不同作業階段再優化、提升正確率與降低成本，以促進我國產業在全球市場中之競爭力。   嘉里大榮獲利分析 2017年後因一例一休導致人事成本的上升，進而影響到了淨利。但嘉里大榮觀音物流中心於2018年底啟用後，組成自動化的物流服務設施系統，有效降低人事成本再加上營收的增加，2019年繳出歷史新高的EPS。   2019年全年月營收年增，2020年1月雖年減19%，是因為1月份上班日較少及去年同期基期較高，2月份就補足1月份的營收，2020年全年營收仍可望持續突破新高。   2017、2018年人事費用的上升，導致三率的下降，2019年自動化系統啟用後，三率就有一定程度的上升。 ROE雖然在2017、2018年有下降的趨勢，但在2019年就恢復水準了，可以觀察2020年的ROE是否有維持住。這裡有ROE更詳細的介紹   嘉里大榮財務分析 資產與負債 現金、應收帳款及票據、存貨、不動產、廠房及設備，外加新會計準則的「使用權資產」共88%，是間專注於本業的好公司。PS.「使用權資產」後面會提到。這裡有流動資產更詳細的介紹   公司流動資產大於流動負債，短期內沒有資金週轉的問題，但是長期借款期限為2年且金額較大，需關注後續變成短期借款後的還款壓力。這裡有負債更詳細的介紹   償債能力 負債比是因會計準則的改變，2019年上升至55%左右；但公司的流動比及速動比在80~100%，低於100%則是企業風險之一。這裡有償債能力更詳細的介紹   IFRS16 在舊制屬於「營業租賃」的部分，在新會計準則IFRS16實施後，將使用租賃資產的權利認列為「使用權資產」，未來支付租金的義務認列為「租賃負債」，同時，損益表上也不再認列租金支出，而是分別以使用權資產的折舊費用，及租賃負債以攤銷後的利息費用來表達。   自由現金流量 自由現金流量正向的居多，還算穩定。   嘉里大榮股利政策 連續11年配發股利，殖利率約4%左右，配息穩定，每年都穩定填息，填息時間1~94天不等，不用擔心賺了配息賠了價差。   總結 嘉里大榮不僅專注於原先路線貨運及專業整合物流，使公司在舊有服務持續成長之外，更發展多方位的物流及快遞服務。更是唯一一家符合WHO規範的開放型醫藥物流公司，目前市佔率已達到50%；且提供科學園區高科技電子產業供應鏈之保稅物流倉配服務，並朝著數位轉型的方向邁進。 從2010年起每年營收向上緩慢成長，是間專注本業且向外擴展的穩定公司。 2019年累積月營收年增率+14.2%2019年累積淨利年增率+11%2020年至3月累積月營收年增率亦有+8.21% 2019年EPS為2.9，近5年來本益比區間為12.5~19.5倍之間，請各位投資人自行斟酌判斷。 河流圖參考資料 : 股人阿勳 pressplay 訂閱專欄  以上單純分享個股資訊， 僅供參考，請自行斟酌判斷。 文章導覽 ← Previous 文章 Next 文章 → Leave a Comment Cancel Reply 發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 * Type here.. Name* Email* Website 近期文章 ESG永續投資是什麼?為什麼越來越多企業重視ESG呢? 大會計師教你從財報數字看懂經營本質，讓你了解財報數字背後的意義。 廚衛電龍頭-櫻花(9911)，近年EPS複合成長率達14%，未來發展又會是如何呢? 醫療廢棄物處理龍頭-日友(8341)，2020年已明顯成長趨緩，日友在大陸的資本支出能否帶來另一波成長呢? 食品大廠-聯華食(1231)，近年來非常熱門的民生定存股，但是產能已滿載，未來是否還有成長的機會呢? 熱門文章 存股excel檔 大會計師教你從財報數字看懂經營本質，讓你了解財報數字背後的意義。 廚衛電龍頭-櫻花(9911)，近年EPS複合成長率達14%，未來發展又會是如何呢? 鞋帶大廠-百和(9938)，新產品已通過NIKE認證，可望帶動百和後續成長。 食品大廠-聯華食(1231)，近年來非常熱門的民生定存股，但是產能已滿載，未來是否還有成長的機會呢? 歡迎按讚粉專 歡迎 follow IG kelvin.stocks Kelvin 📌 熱愛研究股票📈｜理財💰｜相關書籍📚 📌 每天努力不懈擴大自己的能力圈 📌 往財富自由的路上前進 - 🔗聯繫信箱：kelvinliu0530@gmail.com 歡迎追蹤我的FB及部落格 有更深入的個股基本面分析 也可以加入Line社群一起討論⬇️ - 越來越多人使用ETF投資，定期定額005 - 10/26開始實施盤中零股交易囉 有人打 - 評價股票的方式有本益比跟本淨比， - 當某些產業無法適用本益比評價法時 - 公司資產及負債百百種，那投資人們 載入更多... 在 Instagram 上追蹤 標籤 ETF 存股 EXCEL IC封測大廠 ROA ROE 京元電子 企業經營能力 備抵呆帳覆蓋率 償債能力 兆豐金 台新金 合庫金 嘉里大榮 存股 存貨 富爸爸窮爸爸 延遲享樂 微創醫材 應付帳款週轉天數 應收帳款週轉天數 投資理財要從哪裡開始呢? 杏一 杜邦分析 洗腎概念股 流動資產 海昌隱眼 淺談存股 營運週轉天數 物流龍頭股 現金週轉天數 節流 花掉的錢都會自己流回來 華南金 讓金錢替你工作 負債 資本適足率 資產 輕鬆學財報 逾放比 邦特 金可KY 金融股 鐿鈦 長照概念股 開源 搜尋關鍵字: Money101