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低收益率餘額寶的真名相信大家一定知道，叫做貨幣基金。這是一種短期貨幣工具的集合，主要投資於短期貨幣工具如國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券的基金產品。簡單地說，就是把大家的錢集合起來，去投資上述這些項目。大家也知道，收益和風險正相關是投資的基本定律，收益越高風險也就越高(注意反過來說就不一定對，風險高不代表收益就一定令人滿意)。那麼很顯然，貨幣基金的收益率一定不會太高。長期來看，貨幣基金的整體收益率歷史數據在2.65%左右，年末資金流動緊張的時候可以短暫達到4%。高流動性餘額寶的一大特色是實時申購和贖回，我們隨時都能往裡面扔一百塊，取五十塊，簡直和自己的錢包沒什麼兩樣。雖然這一特色現在由於條條款款的限制被削弱了不少，但在剛剛興起那一陣確實讓人驚艷，可以說極大降低了大家的理財門檻，很多人由此打開了理財這個新世界的大門。根據餘額寶自己的說明，它並不是由馬雲爸爸自己操作，而是支付寶與天弘基金管理有限公司合作，由這個基金公司發行。這中間就有一個操作過程，我們把錢打進餘額寶，而後餘額寶再到基金公司申購相應的貨幣基金份額，贖回同理。在實際操作中的即時贖回，其實是當發起贖回請求的時候，由支付寶自己墊資，把相應金額的錢打給我們，而後當達到一定金額或者一定時間時，才去基金公司統一發起真正的贖回。這種操作方式被稱為資金池，就像一個池子一樣，把資金彙集到一起形成一個蓄水池一樣的儲存空間，為資金流入和流出提供緩衝和平衡。這樣可以保證在大部分情況下，操作的資金總量不會發生劇烈變化，進而影響總體投資情況。銀行、保險、集團公司等都設立有大大小小的資金池。正因為有了這樣的蓄水池存在，餘額寶才能隨時滿足用戶的申購和贖回請求，而對其真正持有的基金不產生過大的英雄。高安全性對於互聯網金融投資……不說那麼高大上，對於任何投資，都要考慮安全性。說在餘額寶里就放幾百塊懶得管的朋友，若真的平白無故損失了這幾百，想必也還是會心疼幾天的嗯。餘額寶所對應的貨幣基金其投資方向我們上面已經知道了，大部分是國家和央行的玩意兒，除非國家層面的變動否則不會有賴賬之虞;少部分諸如企業債券之類的成分，也是在所有投資渠道里風險極低的品類。因此關於收益來源可以不用擔心。同時，貨幣基金也基本沒有虧損的歷史記錄，因此可以認為他的風險性極低。總結到這裡我們可以清楚地看到，餘額寶具備著低收益率、高流動性、高安全性的特點，以及為什麼具備這樣的特點。這樣的屬性組合決定了餘額寶實際上是一種防禦型的、被動的、靈活的投資工具。指望靠它發財致富肯定不現實，但它也有其很有價值的定位，可以作為流動資金管理工具在我們的整體資產配置裡面佔有一席之地。