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近日，又一家新三板創新層公司將被上市公司併購，天威視訊為謀划轉型，擬與實控人旗下公司前海天和基金，共同現金收購新三板企業璧合科技約80%股份。按照收購意向協議規定，璧合科技實際控制人劉竣豐、總經理趙征和首席技術官戴軍三人應承諾 6 年內不從璧合科技離職；其他管理團隊成員五年內不得離職。上市公司「互補式併購」謀轉型挖貝網注意到，天威視訊是一家中小板上市公司，目前面向深圳本地居民提供有線電視服務，主要包括有線數字電視收視、有線數字電視增值、有線寬頻及節目傳輸業務。近年來，面對互聯網的衝擊，有線電視市場總量逐步萎縮，天威視訊有線電視業務用戶數出現凈流失，導致2016年營收16.88億元，相比2015年下降了5.64%。在業績增長和轉型壓力下，面臨主營業務單一和經營區域受限瓶頸的天威視訊，正在通過收購尋求轉型升級。由於當前A股與新三板之間存在估值鴻溝，天威視把目光鎖定到了新三板創新層公司璧合科技。資料顯示，璧合科技創立於2012年，是一家提供程序化購買廣告服務的互聯網廣告公司，僅用了三年時間便成功登陸新三板併入選創新層。天威視訊4月18日發布的公告顯示，擬與實控人旗下公司前海天和基金，共同現金收購璧合科技約80%股份，其中天威視訊收購不低於51%股份。交易完成後，璧合科技的控股股東將變更為天威視訊。天威視訊表示，璧合科技掌握海量的移動端數據，此次收購將有利於公司利用大數據分析挖掘用戶深層價值。同時，藉助公司智能機頂盒的用戶發展跨屏營銷業務，璧合科技可以協助公司建立電視端的數據採集分析管理平台和程序化投放所需的廣告位管理平台。在本次交易中，璧合科技的全部股份預估值為人民幣 13.2 億元，由於本次交易各方僅簽署意向性框架協議，最終購買價格以最終達成的股份收購協議為準。相中璧合科技廣告投放業務值得一提的是，璧合科技所處的移動廣告行業正在持續爆發。第三方數據顯示，預計到2018年，移動互聯網廣告市場規模將突破3000億元，在整個網路廣告市場的滲透率將近80%。其中，程序化購買市場整體規模預期到2018 年將達到 469.6 億元，占展示廣告市場的比例將達到 34.7%。在掛牌新三板的幾年時間，璧合科技自主研發的廣告投放平台 AGAIN，將數據管理平台 DMP 和廣告需求平台DSP 整合為一體；此外，璧合科技還對接了國內所有流量交易平台(ADX)，平均每天接入超過 140 億次的廣告曝光機會。不僅如此，璧合科技還圍繞著互聯網廣告業務進行了多項投資，並與暢聊天下和安美互聯等公司達成合作。從璧合科技的財報中可以看到，公司近幾年業績連續增長，2016年1-6月營收1.56億，凈利潤達到1072.16萬；分別同比增長107.25%和698.03%。挖貝網注意到，本次收購協議中，天威視訊特別對璧合科技的管理層做出了安排。按照協議，本次收購交割完成後，天威視訊與前海天和基金向璧合科技委派財務總監，並委派董事會多數成員；除此之外，還充分授權以劉竣豐、趙征為核心的團隊對璧合科技進行經營管理。其中，璧合科技實際控制人劉竣豐、總經理趙征和首席技術官戴軍應承諾 6 年內不從璧合科技離職；其他管理團隊成員五年內不得離職。挖貝網通過整理公開資料了解到，劉竣豐、趙征和戴軍三人都有著資深的行業背景。資料顯示，劉竣豐曾擔任麥肯·光明廣告有限公司媒介主管，也是北京暴風網際科技有限公司的創始人；在創立璧合科技之前，他和趙征共同就職於悠易互通(北京)廣告有限公司，並分別擔任 CEO和CTO；戴軍此前也是新浪微博、悠易互通、奇虎 360的核心負責人。此外，天威視訊和璧合科技在此次收購過程中還設置了業績對賭。根據交易雙方簽署的相關協議，作為業績補償義務人，璧合科技劉竣豐、趙征承諾，2017年公司的扣非凈利潤分別不低於9000 萬元，2018年和2019年的凈利潤分別為在上一年度承諾凈利潤的基礎上增加不低於 20%。