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北師大學者：最富有的一代人正在遠去摘要: 在蘇東解體之後，全球化風起雲湧，很好地利用了這個二戰以來，對大國而言難得的戰略機遇期，迅速崛起為全球重要力量在蘇東解體之後，全球化風起雲湧，很好地利用了這個二戰以來，對大國而言難得的戰略機遇期，迅速崛起為全球重要力量。民眾也在短期內基本擺脫貧困，積累了驚人財富。當下在湧現了一群千億富豪。世易時移，隨著政治、社會、經濟的三重變遷，最富裕的這代人正在逐漸離我們遠去。在未來，再度狂風驟雨般書寫財富神話的機會，如過江之鯽般湧現的土豪群體已是過往，輕易實現人生小目標者可能逐漸寥若星晨。我們羅列了十個理由，解釋為什麼最富裕的一代人在遠去之中。個人財富的積累取決於國家經濟的興衰，在過去20年，經濟的增長令人眩目。回顧1997年東亞危機至今的20年，經濟體量大漲：1997年之時GDP僅為7.85萬億元，當時人民幣匯率為8.28，摺合約9500億美元，人均僅774美元。這大致僅和目前的烏干達等非洲貧困國家差不多，離當下的越南、印度都差得遠。到了2016年，GDP已比1997年增長了近10倍，摺合約為11萬億美元。成為全球第二大經濟體，其體量和日、德、英三國的總和相當。富裕群體隨著經濟的崛起而湧現，人類也隨著邁入現代化、城市化國家而取得了顯著的減貧成績單。過去20年，扣除掉的脫貧人口，地球的貧困人口變得不是不少，而是更多。請不要忘記，在1997年，雖然在當時是一個充滿蓬勃活力之地，但其經濟實力，仍然僅可歸屬為全球倒數的低收入國家。在未來，我們已不能指望重新複製爆髮式經濟增長。一是經濟爆髮式增長期已經過去。幾乎每個人都在感嘆貨幣如潮水一樣湧來。在過去20年央行所發行的人民幣規模，摺合成美元，可能比地球上所有其他經濟體加總起來還要多。這種快速發鈔可能順應了貨幣化和城市化的進程，但也可能存在著以超長周期的擴張性貨幣政策，支撐和強化了超長周期的經濟增長。在1997年之際，的廣義貨幣M2僅為9.1萬億，相當於當時GDP的115%，而到了2016年底，M2已是155萬億，相當於GDP的兩倍。如此超級貨幣周期恰好搭配了史無前例的龐大工業化、現代化進程，保證了物價指數CPI的中樞水平不升反降。這一點可能和普通民眾的直觀感受相悖。在90年代還是很容易遭遇5%以上的物價漲幅，而近年來，3%的CPI都不多見了。龐大而廉價的消費品滾滾而來。這種發鈔節奏，決定了存錢不如借錢，借小錢不如借大錢，冒險者迅速攫取了謹慎者的財富。在未來，我們已不能指望央行再度任性發鈔。二是人民幣大發行的灑錢階段可能已一去不復返。回顧1997年，還不存在市場化的房地產行業，私家車對絕大多數國人而言還是個奢侈的夢想。20年間，從攫取礦業等資源，到房地產開發等人脈和資金密集行業，再到IT和互聯網等科技英雄時代，挖礦的、蓋房的、用網路開全球地攤貨的，以及少量做製造業和消費品實體的，構成了富裕人群的基本特質。由於金融業沒有掌握在私人部門手中，因此金融業的暴發戶反而不是那麼龐大。投資回報率在迅速走低，2012年之前，投資回報率ROE估計在12%-18%之間，而當下扣除金融業之外，實體經濟的ROE約為7%。不僅如此，經過4－5年政策刺激的高科技行業，也蘊藏了巨大泡沫，這些泡沫在已經破滅、有待破滅和深度破滅之中。進入了低利率時期的優質資產荒困境。在未來，人們很難指望還會湧現憑膽氣耍流氓拉關係就能搞定的暴利行業。三是最驚人而無度的行業暴富機會已消退。過去20年是普通勞工收入增長最顯著的一段歲月。從國家的角度看，1997年的外匯儲備只有1400億美元，而現在即便是告別了2014年的外儲高峰，也還是有3萬億美元外儲的，漲了20倍。從工薪族的角度看，1997年城鎮職工大約7億人，當年工資總額9602億元，摺合年工資收入僅為1380元，月薪也就120元。到2016年估計城鎮職工約7.9億人，工資總額達12萬億，摺合年和月工資分別為1.5萬和1250元。上述數據可能和普通民眾的直觀感受不一致。儘管如此，從不太靠譜的數據看，20年經濟增長10倍，職工工資也增長了10多倍。其實當下普通工薪族月薪在3－5千，京滬等一線城市中位數月薪大約為1萬元。普羅大眾尚且如此，富裕階層的財富積累顯然更為驚人。萬元戶已作古，人生小目標才有些氣魄。在未來，人口紅利的遠去和勞動力成本的不斷攀升，使得收入增長必然隨著經濟成長回落的大勢而不再洶湧。四是人最顯著的收入增長期似乎也已遠去，漲工資越來越難了。人資產配置日益多元化，除了傳統的銀行儲蓄之外，中外房地產、股票、理財、藝術品等紛至沓來。在各種資產價格膨脹中，最為引人矚目的是樓市和藝術品市場。1997年，還無所謂房地產市場，2000年前後，京滬市區的商品房價也就在每平米四五千，現在則動輒10萬，一線城市房價足足漲了15-20倍，全國房價的普遍漲幅也不會少於10倍。過去20年對待樓市唯一的正確方式可能就是買買買。當下可能很少有人有勇氣或機會再重新開啟這樣的模式。藝術品市場更今非昔比，甚至造就了大量泥沙俱下的文玩騙子。是什麼拉開了人與人之間的貧富差距？很可能不是工資收入差異造成的，而是是否買房置業拉開了貧富差異。你若在一線城市有兩三套房，基本就邁入千萬富翁俱樂部。當的房價等資產價格到了今天的高位，在未來，資產價格很可能不是令人艷羨的，而可能是蘊含風險甚至陷阱的。五是最蔚為壯觀的資產價格膨脹可能也已接近巔峰。和西方國家相比，家庭部門的稅負是非常輕的，這個基本事實可能許多國人並不認同。稅制的特點是名義稅率重，實際稅率不重；所得稅地位不重，流轉增值等間接稅稅負過重；企業稅負重，居民稅負不重、相比工薪階層，巨富階層的稅負可能更為輕微。過去20年，從GDP初次分配看，企業佔20-25%，家庭部門儘管佔比下降仍占近60%；但從稅收佔比看，企業貢獻了近70%，家庭部門貢獻僅約12%。直到2016年，政府征繳的個人所得稅也僅剛突破1萬億元。高收入人群的稅負過輕和斂財過速是平行的。如果企業稅負無法更沉重，那麼家庭部門的稅負必然顯著增加。在未來，涉及個人稅負的「三重門」將陸續出現，即遺產稅，房產稅和更完善的個人所得稅。無論如何，家庭部門稅負整體過輕，結構失衡的狀況無法延續。六是家庭部門最輕鬆的稅負階段將迅速成為過往，稅收和死亡是必可避免的趨勢。當下的富裕人群，按照1997年之前大學畢業算起，大致是40向上的年齡，更年輕的富豪群體暫時還不是主流。很幸運的是，彼時在的中學和高等教育還是非常便宜和高效的，貧苦子弟進入名牌大學的機會多多。而當下，教育不公現象似乎在抬頭，重點中學的入門競爭，國際學校的遍地開花，聯考招生的奇特錄取線，漂洋過海的學子，使得從教育層面開始，社會階層的縱向流動已很不順暢。從城市給排水大學部的王石，到雙學士的姚振華；從會講英語的馬雲到會寫程序的雷軍、張曉龍，教育體制使得無數少年獲得了良好教育，成就了自身的人力資源。精英式而非大眾式的教育理念，對實現這一代人的財富夢想功不可沒。在未來，儘管高等教育毛入學率已達大眾化程度，但父母將孩子從嬰幼兒撫養到大學生的成本已大為提高，教育公平造就財富英雄潮在弱化。七是人力資源最廉價高效的積累階段可能正在遠去，儘管政府仍然苦苦堅持。人傳統上愛儲蓄，1997年，城鄉居民的儲蓄僅為4.6萬億元，這在當時相當於城鎮職工3年多的工資；2016年底估計居民儲蓄已接近60萬億元，大約相當於城鎮職工5年的工資。如果考慮到房產，除儲蓄之外的金融動產，那麼人在過去20年積累下來的財富更為龐大。考慮到龐大財富的積累早於人均GDP達到1萬美元的門檻，這個財富存量總體上是依賴節儉和儲蓄而成。但總體上家庭部門的儲蓄率已在下滑之中。舒適的成長環境帶來更強安全感、更強依賴心的新生代，他們花錢多過掙錢，追新逐異多過勤儉節約。在未來，人不太可能重複過去20年的高儲蓄，甚至已積累的龐大財富都有可能被逐漸消耗。老齡化和新生代共同催生日益臨近的坐吃山空。八是最節儉的一代人在謝幕，新生代能花不能掙的跡象逐漸顯露。最富裕群體的形成可能有兩層含義，富裕感的一種含義是，業已湧現的富豪，多半經歷了人生從苦難走向富裕的艱難歷程，貧困記憶和富足現實給其強留的幸福富裕感，這和浸泡在蜜罐中長大的群體，所感受到的富裕迥異。富裕感的另一種含義是巨大的貧富懸殊。2016年，最富裕的10大富豪擁有1.2萬億元，而他們的公益投入為230億，除了馬化騰先生和何巧女士之外，絕大多數富豪斂財之心壓倒了一切，甚至不放過他們自己的身體和靈魂。120萬人擁有家庭部門全部可投資金融資產的37%。貧富鴻溝觸目驚心。在未來，隨著政府推動社會公平進程，食利階層難以長袖善舞。九是貧富懸殊最為驚人反差的世代不可維持，舊格局必將被打破。過去20年，人類經歷了波瀾壯闊的全球化時期，抓住了改革開放的良機。川普現象的出現，及其在歐洲可能蔓延之勢，都標誌著這個偉大而幸運時代的終結。和平發展的戰略機遇期即便尚未終結，其內涵和形式也一定已發生了重大改變。最富裕的這一代人的崛起，既依賴個人奮鬥，但更大程度上是發了「國運財」，圈了塊地、佔了個礦，鑽了個法律的空子的模式不能不終結。即便全球化在碎片化，孤立主義在抬頭，崛起之勢難阻。但這已不意味著已有的老式富豪可以延續其斂財的陳舊模式。十是所經歷的偉大而幸運的時代，在快速劃上句號。回顧20年世事變遷，很可能最富有的一代人在逐漸遠去，人們懷著複雜的心情旁觀他們。深刻的時代烙印，和並不足以駕馭龐大財富的有限心智，使得這一代富裕階層可以得到普羅大眾的羨慕，但難以得到公眾的追隨和認同。最富裕一代人的整體形象支離破碎，光怪陸離，他們擁有龐大的財富，但不太可能贏得同樣巨大的尊重。如果王健林或者馬雲老去，遠去，會有人為此唏噓嗎？很難。引領未來富裕群體的靈魂人物，尚未出現。來源： 鳳凰網 今天的美國富人在逃離美國,與此同時,富人卻飛蛾撲火般地湧入,在」羊入虎口」自取財富」消亡的道路上還要迷失多久呢?最新的胡潤富豪移民海外白皮書這樣描述：富豪最愛移民美國和加拿大。的富豪願意移民美國和的富豪適合移民美國是完全不同的概念。下面的兩組數據都讓大家觸目驚心：第一組：投資移民美國的人數迅速增長：從2010年獲得EB-5有條件綠卡的772人，到2012年的6，124人，短短兩年就增長7倍；從2011年起，人成為美國第二大海外房地產買家；過去一年投資於美國房地產的資金總計約150億美元；在美國頒發的投資移民簽證中，人佔比到達了75%；儼然已經成為了美國的人才和錢財最大輸出國。第二組：美國本土國民，放棄美國國籍的人數從2008年的235人上升到了2011年的1780人，這其中還不包括放棄綠卡的永久居民人數；截至到2013年12月的過去一年裡，美國本土有超過2，318名富裕的美國人卻放棄了富豪階層認為的「香餑餑」——美國護照。來自第一財經的報道：曾經移民美國的吳女士不願意透露自己的全名，卻不介意透露自己的心聲：「我後悔死了，我所有的朋友都後悔死了。」在談起自己的美國身份時，她的後悔之情溢於言表。她說自己開始考慮放棄美國國籍已有一年有餘，更賭咒發誓地說「我再也不會回去了」。她的故事並不是個例，對於華人富豪來說，美國國籍如今變成了一座圍城，外面的人想進去，裡面的人卻想出來。這在十年前幾乎是不可想象的，當時移民美國還是許多有錢人的終極夢想，而現在，情況卻大有不同。糾結的不僅是華人，事實上，各個族裔的美國富豪都正在逃離美國。金寶湯公司的財產繼承人約翰·多蘭斯三世—放棄美國公民身份移居愛爾蘭；Facebook聯合創始人之一的愛德華·薩維林—放棄美國國籍，成為一名新加坡公民；以及國人所熟悉的美國風險投資家—羅傑斯也在幾年前放棄了美國國籍而移居到新加坡。為什麼美國的富有階層在「逃亡」，而的富人卻削尖腦袋往美國的「口袋」里鑽呢？到底是誰的選擇更加「明智」，還是更加「愚蠢」呢？他們判斷和做出選擇的標準和依據又是什麼呢？1、難道是對福利的嚮往和追求嗎？曾經一個資產以億計的企業家諮詢我：「哎呀劉先生，我一直忙於生意，對各國投資移民政策等不是很了解，中介公司一直推薦美國投資移民（EB-5），告訴我投資金額少、審批快、關鍵是福利高、無移民監等,請您幫我分析一下，到底美國、加拿大、澳大利亞那個國家的福利好、審批快呢」？當我聽到他提出的問題的時候，就已經知道問題所在了。請不要搞錯，我作為一個離岸資產配置的投資者、房產投資財商教育的傳播者，沒有能力像移民專家一樣去分析這三個國家的福利政策的孰優孰劣，而是惋惜這位企業家被錯位的信息、不負責任的移民公司和銷售顧問所誤導。不論是美國、還是澳洲和加拿大，公共福利政策是更多保障低收入家庭、殘疾人士、有工作能力障礙的人群的；就連美國總統競選時，奧姆尼和歐巴馬都把「社會福利」作為保障中低收入人群的議題進行討論的。為什麼一個生活在消費頂層的富有人士會以美國給予中低收入人群的福利好壞作為自己和家庭選擇移民與否的判斷標準呢？相反，移民者的財富規模越高，所負擔的社會責任越大，越要繳納更多賦稅資金來支撐這個保障「貧窮」人群的福利制度；在美國及澳洲等發達經濟體，中產及以上收入人群，更多的是購買私人保險來實現更加完善、卓越的醫療和社會保障的，而非單純依靠這個國家的公費醫療的福利制度。即使不移民，通過購買私人保險，在美國生活的人依然可以獲得比美國本地人更加優質的醫療保障和服務。2、難道是為了子女教育嗎？的富豪移民美國后，他們的子女會去讀美國的免費公校嗎？答案是否定的，絕大多數都去了學費高昂的私校了，這和父母是否具有移民身份幾乎沒有關係。所以，很多移民家庭被移民中介的「為了子女教育考量「的說辭「忽悠」了。即使不移民，只要出學費（美國本土學生讀私校一樣的費用）一樣可以享受優越的、等同國民待遇的海外（美國）子女教育。3、難道是為了在美國實現自己的事業夢想嗎？千萬不要把自己的公司和海爾、聯想、華為等公司在美國的成績與自己類比；如果作為的企業家或者公司而言，沒有獨立的知識產權、高精尖技術、壟斷性資源打底，就不要輕易在美國再次創業了；過去靠產品價格便宜、勞動密集、勤勞致富的道路已經在美國市場走到盡頭了，而技術創新、盈利模式創新才是贏在美國的關鍵。問題是要在美國創業的移民者做好準備了嗎？4、難道是為了資產安全嗎？投資美國也好，澳洲、加拿大也罷，全球資產配置對於的財富人群的個人而言：是為了建立更加穩健和安全的個人及家庭財富金字塔，直接應用海外成熟的財富傳承製度、離岸資產的信託和保險架構等，更加高效的實現財富在子孫後代的繼承和傳承；對於財富人群的企業和公司而言：離岸資產配置是為了在國內的事業和企業之外建立一個可以風險對沖的離岸資產避風港、一個可以獲得更多融資渠道、做金融資產儲備和抵押的硬通貨，甚至是為海外IPO和併購鋪橋搭路的信用積累；而要實現所有這一切，都和投資者的移民身份沒有關係。為什麼一定要移民身份呢？富豪想要移民的國家，和應該要移民的國家不匹配；多數移民公司在國內進行的移民國家的推薦，是基於傭金的多少、中介費用支付的金額、傭金回款的速度來決定的；而非根據移民者的家庭背景、財富規模、子女的教育規劃、家庭生活和投資目標來進行量體裁衣的移民規劃；讓移民家庭基於錯誤的、過時的信息和未知的事業憧憬下做出了可能和自身財富規模、生活目標、投資目的不相匹配的移民目的地選擇。舉例而言，去年風風火火的歐洲「豬「國們，如希臘、塞普勒斯、葡萄牙、西班牙等，為了套取富人的財力，解決自身經濟瀕臨破產的窘境而紛紛推出「買房移民」的政策；而時至今日，又有多少家庭因為擁有這些國家的綠卡而雀躍呢？移民的本質是什麼呢？又有多少人真正懂得呢？難道非要眾人都醉我獨醒嗎？以筆者過去13年的海外留學、工作、投資和生活的體驗來看，移民政策就是移民國家和移民者及其家庭兩者之間達成的雙向交易：這個交易是合法的，但實質內容卻是不平等的，即的移民家庭在這個移民國家（以美國為例）的付出一定高於這個國家綠卡對移民家庭的給予；這才是這個移民國家制定移民政策的本質所在：為了剝削技術性人才的智力，才會有美國、加拿大、澳大利亞的技術移民配額；為了剝削的廉價勞動力，才會有新加坡、北美國家對的勞務輸出；為了「掠奪「和吸納富人的財力才會有今天的美國EB-5、加拿大的80萬投資移民及澳洲500萬大額投資移民的政策。從財富的傳承和守護的意義上講，移民美國恰恰不適合在短期的、特定環境下創富的那部分人群：1）、美國稅法對所有的美國護照持有者和居留權身份的人士的全球資產進行徵稅，即使移民者的資產在；因此，獲得美國綠卡、但事業和資產依然留守在的人士將面臨美國和（在獲得了收入的資產部分）雙方稅務部門的追繳；2）、投資美元計價的、比北京房價還低廉的美國房產固然不錯，但不了解美國房產走勢和投資市場分析的盲目房地產投資才是最可怕的。請一定尊重這樣一個事實：美國國民持有的最多、佔比最大的—43%的金融資產不是房地產，而是股票；（通過401K的股票和基金組合的退休計劃，讓60%的美國國民可以安然退休了）從道瓊斯指數和納斯達克指數的過去24個月的表現來看，美國是一個股票創富、守富、傳富的金融市場，而非富人熱衷的美國房地產市場。3）、美國置業和房地產投資門檻低，但維護費用卻很高；美國是對土地和建築物價值都徵稅的國家，52個州的徵稅標準不一，平均在2%-3%左右，而富人喜歡的加州恰恰是位列美國房產稅最高10個州之一；且由於無法獲得美國銀行的購房貸款，很多不差錢富有人士都一次性支付房款，由此產生的租金收入都要繳納30%—33%的個人所得稅；「錢多人傻「的富人的美國身份還沒有獲得，就已經開始為美國稅務局做貢獻了。4)、高額的遺產稅，讓美國的富人望而卻步；目前美國的遺產稅的徵稅稅率在18%-45%，雖然免征額提升到了525萬美元，而對於那些千萬富豪和億萬富豪而言，依然就像是在割身上的肉；而相對於國內的即將移民美國的富有階層，在美國各種賦稅的「盤剝」之下，很可能是富不過三的現實驗證版。總結以上的事實和觀點，投資移民國家的選擇不僅僅是身份和生活地點轉換的選擇，更重要的是資產配置、財富傳承、稅務繳納和稅務抵扣方式發生改變的抉擇；對於即將投資移民到美國為主的發達經濟體的、富裕的人群而言，不管您在多麼富有，移民之後要麼成為這個國家（美國）稅務體系的受益者，要麼就會成為這個國家（美國）稅務體系的受害者；可怕的是——在這場資本博弈、稅務利益爭奪的無硝煙的戰爭中，有些美國人坦然的放棄了、離開了，而的富有階層還沒有明白和為此做好準備。文琳編輯免責聲明：轉載內容僅供讀者參考，觀點僅代表作者本人，不構成投資意見，也不代表本平台立場。若文章涉及版權問題，敬請原作者添加 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