Zi 字媒體

1剛學習價值投資，我有種衝動：怎麼找到價格合適的好公司，讓我把錢投出去。剛學習低風險投資，我常常希望：每天都是交易日，投資的機會每天都有，這樣我每天都可以操作。剛學習量化投資，我也不禁會想：有沒有辦法研究出回撤更低回報更高的策略？對於投資，我一直在想：我能做些什麼？想必很多人也有類似的想法吧。人們買房常常不會全額付款，給個首付，後面的每月供就行。這樣一來，如果房價上漲，錢升值的速度就快。這樣的想法和行為，自然而然地就遷移到股市上面。所以在2015年牛市中，到處可見融資、配資、槓桿投資，然後爆倉的故事。很多人就算承受了巨額虧損，都沒有認識到這樣的想法是有問題的。2對於投資而言，最重要的是不虧損。這一點，巴菲特已經不只強調了一次。那麼做什麼才能不虧損？有人想到了銀行理財，想到了貨幣基金，想到了國債。但是通過這樣的手段，又可能跑不贏通貨膨脹。考慮了半天，發現真的沒有什麼可以完全不虧損的方法。如果反過來考慮，什麼情況下，容易會出現虧損，問題會簡單很多。身邊有這樣虧損的例子嗎？他們做了什麼導致虧損的？自己如何才能避開這些坑？如果身邊都是辛福的人，可以看看雪球整理的文章《慘烈！56個破產、巨虧、爆倉的真實故事》，給自己提個醒。文章內容較長，對於文章中的故事，我大概總結了一下，原因大概是以下幾種類型：錯誤地使用槓桿錯把幸運當能力做不懂的事情放貸收利息借錢投資賭博違法這是很多人碰得頭破血流的地方，也就是大概率出現虧損的地方。或許別人的故事不會在我們身上重演，但謹慎避開，我們也不會失去什麼，還會大大降低虧損的可能。3有一句話查理·芒格很喜歡：「我只想知道我將來會死在什麼地方，這樣我就可以永遠不去那裡啦。」話雖然荒唐，卻隱含著要給深刻的真理：通過逆向思考的方式，很多看起來困難的問題就變得容易解決。對於投資而言，或許想要實現資金的長期、快速增值不容易，但是想要做到不虧損，卻非常簡單。只要投資的決策，不犯重大的錯誤，就可以了。查理·芒格在他的一生之中，持續不斷地收集和研究，各個領域中人類失敗的著名案例，就是為了避免出現這樣的情況。所以，如果我們不想犯重大錯誤，可以向大師學習。下面，我簡單羅列了一個投資的正確決策檢查清單：有沒有借錢投資？有沒有使用槓桿來投資？對自己的投資能力有準確判斷嗎？有沒有做自己不懂的投資？投資是基於自己的思考還是「專家」的推薦？對於投資的風險是否有足夠清晰的了解？把這些問題回答了，什麼不應該做，也就清晰了。投資，比起知道做什麼，知道不做什麼更重要。文章提前發布在公眾號：止一之路