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VIX 是芝加哥期權期貨交易所 使用的市場波動性指數。通過該指數，可以了解到市場對未來30天市場波動性的預期。自今年以來，VIX一直維持在10左右的歷史低位區域，7月26日觸及8.84的歷史最低水平。標普500指數的波動已連續14天沒有超過0.3%，這在歷史上幾乎從未出現過。 特別是在美朝局勢趨緊之際，周三VIX盤中一度觸及一個月最高水平12.63，而後收在盤中低位11.11。現在的市場從來沒有如此大規模的押注VIX將會出現大幅波動，如下圖所示，衡量市場恐慌情緒的指標CBOE波動性指數(VIX)期貨未平倉合約數量多達66萬張，超越了以往任何一次歷史記錄。而CFTC持倉數據顯示，CBOE波動性指數(VIX)期貨的空頭頭寸創歷史新高，另外受益於VIX下跌的ETF基金創下了6月份以來最大的周度資金流入。周二新債券大王的傑弗里岡拉克在接受CNBC採訪時表示，市場波動率將會上升，現在買入五個月和八個月的標普500看跌期權將會帶來400%的回報。 岡拉克重申了他在此前作出的預期，原因是對沖基金已經作出了很大的押注，它們押注于波動性將會保持在很低水平。他預計屆時恐慌指數將會翻上一番，達到20點,屆時市場將會下跌3%。 此前一直低位平穩波動的VIX如今已經市場追逐熱點，市瞅將迎來回調，畢竟上一次VIX處於目前的低位是在2007年金融危機到來之前。