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近年來，隨著股指期貨、融資融券以及ETF期權的推出，A股市場的各項機制日益完善，股價走勢所體現的市場信息也越來越充分。在對股價走勢的分析中，K線圖無疑是最基礎、最直觀、最有效的工具。一、星線K線形態中，被稱為「星」的種類相當多，其中比較常用的是十字星，也稱為十字線。十字星是一種只有上下影線，沒有實體的K線圖。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價雖然出現高於或低於開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。其中，上影線越長表示賣壓越重，下影線越長表示買盤越旺盛。通常在股價高位或低位出現十字線，可稱為轉機線，意味著出現反轉。一般來說，十字星具有如下兩種含義。1.當股價在漲升狀態下出現十字星時，暗示漲勢結束。2.當股價在下跌狀態下出現十字星時，暗示跌勢結束。顯而易見，大眾投資者對於十字星的觀點，在時空的觀念上非常模糊。由於股價具有周期循環的特性，因此，股價無論在漲勢或者跌勢中，其K線分析都必須與周期循環相結合，否則沒辦法估計股價目前是處于波段的高點還是低點。為了判斷波段的高低點，投資者可以利用艾略特的波浪理論來進行分析。一個完整的循環包括八個波浪——五上三落。投資者可以先判斷此時波段大約位於第幾浪或哪一段的循環。如果股價在波段的高點或是低點附近出現了十字星，那麼此時的十字星較具參考價值。在實戰操作中，K線十字星形態作用非常大，如果圖表上的波段夠明顯，則在任何一波的循環底部附近出現十字星時，股價通常都容易形成波段低點 (或者至少暫時止跌); 在任何一波的循環頂部附近出現十字星時，股價通常都容易形成波段高點 (或者至少暫時遭遇壓力)。但是需要注意的是，由於十字星的重要作用，很多投資者對十字星有相當嚴重的依賴心理，這也引起了主力的注意。主力為了引誘散戶達到其進貨或出貨的目的，常常利用十字星進行騙線。對此，投資者需要注意以下幾個方面。1：主力騙線十字星形態的騙線，最常發生在小型股或股性偏好投機的股票上。由於市場上為數眾多的股民，經常盲目地崇拜「技術形態」，因此，莊家往往利用這種「技術心理」，與散戶反向對做，如下圖所示。例如，莊家為了達到低價進貨和控制市場浮籌的目的，通常在股價上漲一段距離之後，刻意讓股價以十字星形態收盤。不知主力目的的散戶誤以為股價將反向回擋，而將股票賣出，正好中了莊家調虎離山之計。莊家在誘使散戶零亂地拋出籌碼之後，由於市場的浮籌及潛在賣壓減少之故，此股開始了一輪主升行情，讓賣籌的散戶後悔不已。所以對於投資者而言，掌握一種好的選股方法非常重要。筆者近期分享的上升回檔操作模式,多名股友學習戰法后選到連續上漲的強勢股，手中之前被套的個股也陸續解套，操作也不再一買就跌一賣就漲了。在此筆者給廣大散戶一句忠告：股市就如同賭場，要想在巧取豪奪、弱肉強食的股市中生存，沒有一套嬴利方法技巧和自我保護的紀律是不行的。相反地，股價在下跌一段時間之後，莊家為了達到其出貨的目的，也會刻意讓股價以十字星形態收盤。當散戶誤以為股價已經止跌之後，莊家正好趁此機會，大筆拋出所持股票，讓散戶措手不及。其主要的目的在於先套牢散戶，讓股價再大跌一段，以便在更低的價位回補股票，藉以賺取價差。投資者辨別主力十字星騙線的最有效的方法就是判斷其波段的循環。一般而言，主力營造十字星形態的時機，大都與波段循環高低點的位置不符，因此，細心的股民可以根據波浪理論發現其破綻。另外，如果讀者是專業的股民，平常有時間長期盯著盤面上的行情波動，那麼可以注意其收盤的走勢，倘若收盤的那一剎那，突然有天外飛來的幾筆大買賣單，說巧不巧的，正好讓股價以「十字星」收盤，此時，應警覺! 莊家做線的可能性相當大。2：技術巧合股價在遭遇技術線的壓力或支撐時，經常會出現十字星的K線形態。例如，平均線壓力、前波段的套牢區、平均線支撐等技術線型區。以K線與平均線的關係為例，當股價在漲升途中，恰逢平均線反壓的壓力時，股價通常會留下一根上影線，表示上擋賣壓沉重，此時，十字星是其中常見的一種形態。不論股價遭遇平均線的壓力還是支撐，它所產生的十字星信號雖然也會造成股價回擋或反彈，但是其幅度與時間都非常短暫，只能以行情暫時休息看待，不能將其視為波段的結束，如下圖所示。二、吊線吊線是指實體部分較小、下影線較長的K線。吊線的特徵是實體部分佔的比例相當小，而下影線的長度比實體大了好幾倍。標準的形態中不會出現上影線 (見圖1-16 ) ，就算有，也只能凸出一點點，如果上影線太長，則不能稱為吊線。吊線可以出現在底部區，也可以出現在頭部區。出現在頭部的吊線，市況見頂回落的可能性非常大。吊線出現在頭部的原因主要有以下兩個。1：散戶賣壓湧現當散戶賣壓湧現時，主力的籌碼還沒有來得及賣出。因此，主力會刻意在尾盤做價拉抬，讓散戶產生「賣錯了」的錯覺。然後，在第二天以高價開盤，營造股價強勢的假象，誘使散戶回頭搶補股票，再伺機一股腦兒地將股票倒給散戶。2：主力達到目的當股價已經到達高位后，莊家會突然出貨，股價會瞬間下跌。莊家採取先下手為強的策略，先讓散戶來不及賣出，然後再花少量的資金，將股價往上推升，推升后再往下一波急殺，再向上急拉。如此往複幾次之後，散戶已經搞不清楚，莊家到底是在洗盤還是出貨，然而就在這連續幾波殺盤中，莊家手中的股票已經清倉大半。股價最終收盤時仍留下長下影線，散戶誤以為莊家只是在進行洗盤，正慶幸自己的判斷相當明智之際，第二天，股價往往從開盤之後便一蹶不振了。行情下跌了一段時期之後出現吊線形態，通常是一種止跌信號。吊線的信號出現在波段低點時，代表股價在此形成底部的機會大增。此時，股民應留意當時的氣氛，觀察是否有那種「總賣出」的肅殺味道。但是，吊線的形態也可能出現在非波段低點的位置，此時，吊線形態也會造成股價反彈，不過，只是反彈而已，可能兩三天，也可能六七天。總之，如果不是在循環周期的低點出現的吊線，不能將其視為底部信號。三、孕線孕線是由兩根K線組合成的圖形。第一根K線是長線，第二根K線為短線，第二根K線的最高價和最低價均不能超過前一K線的最高價和最低價。這種前長后短的組合形態，形似懷有身孕的婦女一樣，所以稱為孕線。孕線孕育著希望，趨勢隨時都可能會反轉向上，如圖所示。在上升趨勢和下跌趨勢中所出現的孕線，其形態有一些差別，作用也有點不同。上升趨勢中所出現的孕線，其左方的K線通常是陽線; 下跌趨勢中所出現的孕線，其左方的K線通常是陰線，這雖然不是硬性規定，但是，這種現象所傳遞的信號較為可靠。處在雙底走勢的右底低點處的孕線是強烈的買入信號，如果高位出現孕線則是明顯的見頂信號。然而，K線理論最難的地方就在於，它並不是很生硬的學問，經常會有例外及變形產生，下面是其中幾種典型的情況。1：左方的K線也可以帶一點上、下影線。2：右方的K 線不見得一定是十字星，只要其實體較小，另外帶著上、下影線也可以。3：一般來說，孕線都與行情先前的方向相同，而且是發生在趨勢的中途，但是孕線也可以發生在頭部或底部區，其中又以發生在底部區的機會較多，頭部區較少發現。當高位出現孕線時，股價會下跌; 當低位出現孕線時，股價會上升。不過投資者需要注意的是，低位的孕線，其行情的復甦通常非常緩慢。4：孕線如果發生在波浪理論所稱的「第四浪」，其孕線將可能不只有兩根K線，而是數根K線不斷地育「孕」。四、抱線抱線也稱為穿頭破腳、吞併線或者包線，是見底信號中最常見的 K 線組合，如圖1-18所示。很多個股的底部反轉都是從這種形態開始的，所以研究好抱線，有助於對底部信號的把握，提高勝算。抱線與孕線的形態相反，抱線右方的K線包覆了左方的K線。抱線必須發生在波段循環的高點或低點才有意義，它是一個反轉信號。股價經過一段時期的上漲，突然間成交量大增，並且以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種現象被視為上升波段結束的信號。相反地，股價經過一段時期的下跌，突然間以一根大陽線，包覆了左方的K線，這種現象被視為下跌波段結束的信號，此時的成交量不需要大幅增加。五、禿線禿線指的是沒有上下影線的K線，從另外一個角度解釋，禿就是兩根K線並列，其高、低價位相同，不會凸出去的意思。這兩根K線是陰線還是陽線，基本上沒有太大區別。嚴格地說，標準的禿線是不能有上、下影線的，但是，從過去的歷史行情中我們發現，有些不怎麼標準的禿線，一樣也能發揮功效。例如，兩根K線的長度有時略有高低差別，或者各自帶有一些影線，雖然各自留有一些影線，但是其高低價位置相差不會太遠。所以，在實戰分析中，投資者只能盡量尋找標準的形態，以便將失誤的概率降至最低。一般來說，禿線會出現在頭部區、底部區，也可能出現在一般的小低點及小高點，一般出現在小低點及小高點的概率較大。禿線帶有「再確認」的意思，例如股價在下跌行情中，越跌越快，最後出現一根長陰線。這根長陰線還不能確認短期底部已成立，直到隔天再收一根與長陰線長度相同的陽線，此時，由於最低點連續被碰觸兩次，經此再確認程序，股價短期底部才宣告成立，也就是兩根 K 線同時到達一個低點或高點價位。正常情況下，禿線只會出現兩根K線，很少有三根或者四根並列。而且，禿線出現在低點的概率，也比出現在高點的概率大。六、塔線塔線不存在其他變形，「塔」是由一橫杠——開收盤同價線，及一條上影線組合而成的形態，如圖所示。塔線的上影線可以看作「賣壓」「拉高出貨」或者「壓低吃貨」。股價在波段循環高點出現「塔」時，可以看出，價格從開盤后立刻向上拉升，一副行情即將噴出的模樣，這種態勢很明顯就是莊家設計散戶的「請君入甕」手法。當散戶受不了誘惑而跳進市場買入股票時，莊家正好來一招「金蟬脫殼」，一股腦兒地把股票倒給散戶。因此，整個盤勢在尾盤變成殘局，留下長長的上影線，莊家拉高出貨之後，上升行情宣告結束。當塔線形態出現在波段低點時，也是代表「停止」的意思，空頭賣方到此為止、禁止通行，股價即將上漲。此處所出現的「塔」，與在波段高點出現的「塔」，一樣都殘留一條上影線，然而，在波段高點殘留的上影線稱為拉高出貨，在波段低點出現的上影線則稱為壓低吃貨。當股價已經下跌一段明顯的波段之後，顯然，必定會吸引一些逢低承接的買盤，因此，股價剛一開盤之後，立刻因買盤介入而向上拉升。此時，有些莊家為了減輕未來拉抬的重量，有計劃地清洗浮籌，會利用手中的籌碼刻意打壓股價，讓K線留下一條上影線，藉以營造股價「漲不上去」的錯覺。因此，部分短線「帽客」，因擔心股價隔日續跌，通常會在尾盤以「當軋」的手法把股票沖銷掉。如此一來，因為這些不穩定的籌碼消失，隔日股價上漲的機會反而大增。