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上汽集團是國內A股市場最大的汽車上市公司，合併凈資產規模達1,759億元；十二次入選《財富》雜誌世界500強，2016年排名第46位； 2015年銷量超過590萬輛，市場佔有率保持第一，佔比超過24%；2016年1-6月份，上汽整體銷量為300.2萬輛，同比增長4.9%。 上汽財務在全國220家法人財務公司中，上汽財務 資產總額排名第三，利潤總額排名 第二；在汽車行業財務公司中，上汽財務一家的利潤總額接近於一汽、東風、長安三家之和；在上海地區法人財務公司中，上汽財務凈利潤和總資產高居榜首，佔總和的45%和33%；2012年，上汽財務成功發行了「上元一期」，開創了財務公司發行資產證券化產品先河。 以上海汽車集團財務有限責任公司為發起機構/貸款服務機構、招商證券股份有限公司、渣打銀行（）有限公司、招商銀行股份有限公司為主承銷商的「上和2016年第一期個人汽車抵押貸款資產支持證券」在2016年成功發行。基礎資產特點: 單筆個貸金額小：單筆貸款餘額平均僅4.03萬元，個人違約對資產池影響極小。入池貸款賬齡長：加權平均賬齡為12.81個月，為近期發行產品最長，借款人還款穩定性強。 入池貸款抵押充足：加權平均貸款初始抵押率61.03%，汽車足額抵押，違約風險低。 交易特點： 發行亮點 本次交易各檔資產支持證券得到了各類投資者的踴躍認購。最終各檔資產支持證券的全場倍數分別達到了4.57和3.14，優先A1、A2級票面利率分別為2.90%和3.15%，其中優先A1級利率低於同期AAA短融收益率。此優先檔票面利率在整體資金面偏緊、利率上行的市場背景下，創造了信貸資產證券化產品的新低。 資產池特點 公司貸款質量優良歷史違約市場最低 賬齡長期限短還款情況穩定 單筆金額很小資產高度分散 貸款抵押足額違約動力不足 產品亮點： 資產質量高 截至到2016 年6 月末，按行業慣例口徑，零售貸款30 天以上逾期率為0.4%( 按照合同筆數) ，加上歷年已核銷部分也僅為0.6% 。按照監管口徑，逾期金額算90 天以上逾期率為0.4% 。一直保持業內最優水平。僅為行業平均水平的二分之一以下 上汽財務開展汽車金融業務以來，批發業務資產始終保持零逾期率。 發起人累計違約率市場最低增級措施多樣: 超額利差 截至初始起算日，入池貸款加權平均利率為4.52%，超額利差為優先順序資產支持證券提供了一定的信用支持 超額抵押 本次交易設置了超額抵押，超額抵押比率為0.5%，金額1,500萬，以更多的資金為優先順序證券提供信用支持 儲備賬戶 流動性儲備賬戶初始金額3000萬，由信託財產的回收款存入，後續金額為當期稅、費及優先順序證券利息和的三倍，由信託財產予以維持，用於支付限額內稅、費用、優先順序證券利息短缺混同儲備帳戶當評級機構給予貸款服務機構的評級降級達到一定標準后，貸款服務機構向混同儲備賬戶存入混同儲備金額 服務轉移和通知儲備賬戶當評級機構給予貸款服務機構的評級降級達到一定標準后，由信託財產向服務轉移和通知儲備賬戶存入必備(服務轉移和通知)儲備金額 抵銷儲備賬戶當評級機構給予委託機構的評級降級達到一定標準后，委託機構向抵銷儲備賬戶存入抵銷儲備金額溫馨提示2017資產證券化論壇年會將於2017年4月24日-26日在北京國家會議中心召開。資產證券化論壇年會是國內證券化行業層次最高、規模最大、國際影響力最強的年度盛會。我們誠摯地邀請您在百忙之中撥冗蒞臨本屆年會。 論壇個人會員申請和參會註冊系統均已開放。個人會員申請和登錄鏈接：個人參會註冊鏈接：第三屆資產證券化論壇年度獎申報評選工作已正式啟動。詳情請見：http://www.securitization.com.cn/node/733