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從2001年到2012年可以說是經濟發展的黃金時期，但是由於金融過度的自由化，導致經濟在12年以後嚴重的脫實入虛。現如今，M2和M1的剪刀差、房地產的信貸數據等等各個方面都在說明虛擬經濟在現在是何等的龐大，而近年來接連不斷的的全球危機更是把推向了世界經濟的舞台中心，那麼在十年後，我們的經濟將會變成什麼模樣？的機會又在哪裡？又是否能夠殺出重圍，引領潮流呢？ 1，在08年美國爆發了次貸危機，這對於經濟來說是一次巨大的機遇。 凡事都有兩面性，任何事情都是相對的，有好的一面，也有壞的一面，而美國08年的次貸危機對來說也是這樣，但是，我們得的明明是經濟結構嚴重不平衡的病，卻採用了歐洲和美國的「藥方」，導致水漫金山，經濟快速的切換到虛擬經濟的狀態。 我們可以好好想一下，在08年左右，的經濟是如何在虛實之間相互轉換的？但在12年之後，經濟為何又很快的切換到虛擬經濟模式？ 這是為什麼？也許有些人會說是虛擬經濟賺錢太快了，而實體經濟賺錢太難了；確實是這樣，但為什麼會是這樣，不知道大家考慮過沒有。 2，為什麼從2008年開始，我們實體經濟賺錢太難？ 我們就拿製造業來說吧。 李寧，相信大家都不陌生，90年開始創業，是開創了個人品牌營銷的人。 曾經的李寧已經和外國的阿迪達斯，耐克等品牌同處於服裝業的頂尖行列，但最後還是失敗了，為什麼？ 我記得有位名人曾說過一句話，有很多的大型企業，不管是服裝，餐飲還是飲料，它們的研發部門很多，但是你進去看就會發現什麼都沒有；因為在很長的一段時間裡，在的企業模仿便是最大的創新。 的確，模仿可以是企業迅速的得到提升，就像我們現在的很多汽車品牌一樣，但是當你成為第一名，已經引領潮流的時候，你會發現前面已經沒人了，沒有人可以讓你去模仿了；這個時候，這個行業應該這麼去發展？發展的趨勢在哪裡？這個行業的核心技術在哪裡？我們都不知道。 海爾的董事局主席，張瑞敏說過一句話「我做海爾30多年，有兩個絕殺武器：一是我有8.2萬員工，他們有很強的紀律性；二是我在全國有萬家連鎖店，都是直營和加盟的專賣店。這兩個是我以前的大殺器，而現在，這兩個差點把我乾死。」 如今的社會，相信像李寧，海爾一樣的企業還有很多，這就是產業周期。 在拿馬雲來說，我認為，的製造業在很長的一段時間內進入了一個誤區，被馬雲帶溝里去了。為什麼這樣說呢? 我有個親戚在浙江溫州，是個做服裝生意的，幾年前聽說互聯網對行業會有很大的衝擊，於是他跑回去轉型，過了一年，他說虧了400多萬，但他的營業額是5000多萬。他跟我說，網上比線下還要難做，到了網上你會發現線上的成本反而比線下的高，而且又要買頁面，又要搞促銷，貨雖然賣出去了，但是根本賺不到錢。 個人認為，對於傳統的行業來說，要進行互聯網轉型，不管你是做奶粉的，做服裝的還是做紙的等等，如果你不進行任何的改變，你和別人的產品沒有任何質的差異，那麼你將面臨一個價格戰，而在價格戰的同時，錢都被平台賺了，你還是一個死。 主要原因歸結如下：（1）出口不怎麼行，這是很大的原因；（2）由於房地產的因素導致其他的消費急劇下跌（3）最後只有投資了，房地產投資識不錯但是門檻太高，一般企業進不去。 從2012年開始，進入貨幣超量發行的新模式，導致的資產價格快速上漲，而上漲的資產價格導致了虛擬經濟的大火，這就是2012年以後虛擬經濟為什麼火熱的核心原因。 3，目前經濟主要面臨的問題： （1），解決經濟增長內生動力不足的問題； （2），區域發展不平衡的問題； （3），自主創新能力不強的問題； （4），農業穩定發展和農民持續增收的基礎不穩固等等。 如果解決這些核心的經濟問題？目前看，政府提出並大力推進供給側結構性改革，但是我們認為僅僅供給側結構性改革依然存在巨大的問題。 （1）需求端，消費因為房地產因素不斷萎縮，剩下的就是投資了，但是投資存在效益比不斷下跌、資金短長期錯配以及債務高懸等問題。 （2）供給側，供給側改革的最大受益者是國企，而受損失最大的則是民企，國企最核心的問題是：①債務問題；②投資回報率低下。 （3）從產業角度看，服務業目前已經開始走下坡路，互聯網的推動力已經接近尾部，製造業典型的產能嚴重過剩，但是無論需求端還是供給側，都沒有特別好的推動產能過剩的處理方法。 4，對於經濟，筆者認為： （1）須在資金、匯率、資產價格之間保持一定的穩定關係，我們更建議適當讓資產價格下落，以穩定住資金和匯率，即讓房地產價格適當下落。目前看，政府也正在這麼處理，已經把防風險放到更加重要的位置。 （2）供給側改革，給予中外企業，國企，民企同樣的發展，競爭，融資等環境，公平競爭。 （3）轉變發展觀念，從單一的注重GDP增長到注重人的發展。 （4）物價上漲，通貨膨脹，房價偏高，影響經濟長期平穩發展。 （5）在實體經濟上，須大幅降低稅率，提高實體經濟的資產ROE，從而使更多的資金流入到實體經濟去。 總而言之，不管是虛擬經濟還是實體經濟哪一個成為主流都是不合理的，互聯網代表的虛擬經濟，本質上就是一種信息化經濟，具有規模報酬遞增效應，但是它沒有實體的基礎，最後只會成為越來越大的泡沫，造成產業空心化，物質基礎薄弱，整體經濟虛胖。製造業代表實體經濟，本質上來說就是一種工業化的經濟，強調的是分工專業作業，具有邊際收益遞減效應，工業經濟的天然屬性註定製造業生產產品的利潤會越來越薄，直至飽和，所以用互聯網所代表規模報酬遞增效應正好彌補工業生產的邊際收益遞減效應，無論是理論還是實踐，這才是經濟發展的主流。 今天的，沒有夕陽產業，也沒有傳統產業，有的只是生生不息的創新和對舊模式的顛覆。未來所有傳統的製造業將會經歷很痛苦的轉型和升級，個人認為最起碼會有超過一半的人5年後甚至10年後會離開這個戰場，但是留下來的人會看到一個煥然一新的，也希望大家在這一輪轉型中勝出！