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$中穎電子(SZ300327)$京東方A(SZ000725)$萬潤股份(SZ002643)導讀大盤面臨前期高點，猶抱琵琶半遮面，欲唱還休，使得盤面忽冷忽熱。雄安再起崛起，環保、港口逞凶，奈何介入時機寥寥。正直風雲彙集之時，價值題材隱沒其中，正在積蓄力量伺機爆發，之前分析過的電力、PPP等介入風險隱現，目前潛伏題材可對科技類題材稍加傾斜，近期OLED概念熱度攀升，該產業又有哪些機會呢？一、OLED產業解析OLED產業為何物呢？所提到的OLED是平板顯示面板中的一種，全稱是有機發光二極體又稱為有機電激光顯示。提到OLED產業或許不熟，而平板顯示面板產業已深入我們的生活，產業鏈下游涉及廣泛如手機、電視、電腦的屏幕等。那OLED又產業鏈又是怎麼樣？其優勢又有哪些呢？1.OLED產業鏈OLED產業鏈也可氛圍上、中、下三部分，分別是上游零組件、中游面板製造與下游的應用。從OLED技術上來說，技術已進入成熟階段，當然這是對全球來說的，國內OLED技術起步晚，還是處在初級階段。上游主要包括設備製造、材料製造與元器件，從全球分佈來看，主要分佈在韓國、日本、台灣和美國以及德國等地區，而內地廠商正在積極布局；相比上游，中游的OLED面板製造，國內企業布局相對積極，一方面有政府支持，另一方面本身有一定的技術積累，發展較為迅速。優勢：OLED產品優勢遠超LCD平板顯示屏。OLED顯示屏的優勢有圖像效果好、能耗低、更輕薄，最大的亮點就是顯示屏可彎曲，具備更廣闊的領域，特別是AMOLED（主動矩陣OLED）顯示屏。2.市場參與者既然OLED發展是大勢所趨，那麼國內A股市場上，又有哪些涉及OLED的廠商呢？從產業鏈角度看，上游國內的中穎電子在AMOLED屏驅動晶元領域研發多年，技術國內領先，另外，輔助設備方面，有智雲股份，大富科技，天通股份等企業。而中游面板製造相關的企業有京東方A、深天馬A等。3.市場空間從應用前景來看，OLED市場空間非常廣闊，隨著市場滲透率提升，現有的LCD平板顯示屏應用領域基本可以完全由OLED替代，此外虛擬現實、可穿戴設備等領域也可以運用。由此可見，其中長期發展空間較大。二、投資邏輯通過對整個OLED產業鏈的了解，可以得出結論，OLED顯示屏將是平面顯示領域的新的風口，具備廣闊的發展空間。那短期存在不存在投資邏輯呢？這個回答是肯定的。1.下游需求大增 刺激板塊表現從OLED行業看，OLED屏幕資源高度依賴三星。在AMOLED 面板市場中三星幾乎處於壟斷地位。而OLED屏幕資源基本由蘋果與三星瓜分。而國內OLED產業下游應用領域，國內廠商將產品線從中端向高端轉移，導致對OLED需求大增，而拿到三星的OLED屏幕資源較難。這樣的情況下，部分廠商轉向國內OLED生產商，而且小米等手機廠商已經開始向國內OLED廠商下訂單。從而，刺激國內OLED產業發展，也使得OLED板塊有所表現。2.政策驅動除了市場需求提高外，「十三五」規劃將OLED產業作為重點支持產業，而且給予OLED生產廠商融資便利、稅收優惠等多方面支持。特別是已經具備一定技術積累的面板製造企業受到刺激較大。3.市場邏輯在A股市場當中，近期粵港澳與雄安，一南一北，你方唱罷我登場，帶動環保、港口等板塊，建材、基建也曾表現。特點也非常明顯，一旦上漲就沒給多少上車的機會。雖然涉及這兩個概念的漲幅不錯，但賺錢效應低，介入風險較大。隨著風險逐漸暴露，資金溢出，優質題材會受到資金青睞。而OLED發展潛力巨大，而短期OLED顯示屏供不應求，具備投資價值。三、投資方向通過分析，OLED的發展前景廣闊。但具體到二級市場的投資，還需要考慮，還需要結合近期的熱點以及企業本身的產品優勢，具體有哪些投資機會呢？近期OLED顯示屏資源短缺，對面板生產企業與提供生產材料的企業有較大刺激。另外，限於國內技術水平，可以對相關的輔助設備製造企業進行關注。1.生產企業國內OLED技術發展相對不夠成熟，在OLED顯示屏產品供不應求的情況，技術相對具備優勢的企業優先受益，例如京東方A。另外，其他的面板生產企業由於受到政策支持，而且具備一定的技術積累，也會受益，疊加近期市場熱點雄安新區，黑牛食品受到利好。此外，對於國內已經獲得認可的原材料生產企業也會受到利好，相關產能優勢較強的企業有OLED中間體龍頭萬潤股份等。2.輔助設備生產企業除了生產企業，部分具備輔助設備生產能力的企業會長期受益。國內部分平板顯示檢測系統廠商在檢測系統開發等領域的技術發展較快，與國際水平大幅縮小，相關的企業有天通股份等。小提示：文中股票僅限於交流，投資決策自定，風險自擔。荷包是自己的，鼓了也是我所希望的。