Zi 字媒體

近年來，供應鏈金融得到快速發展，以電商、銀行、物流、生產商為首的各行業爭相布局，而互金領域中的重要代表P2P平台，在頻頻鬧資產荒的情況下，自然也不會放過搶奪這塊大蛋糕的機會，目前已有平台在主打這塊業務了。那麼，供應鏈金融到底是什麼呢？為何會這麼受歡迎？簡而言之，供應鏈金融是金融機構為核心企業以及上下游企業提供的綜合性金融服務的一種融資模式，它以產業鏈為依託，將單一企業不可控風險轉化為整條產業鏈的可控風險，解決了中小企業融資難的問題，優化了生產、銷售環節的效率，被不少各行業人士認為是未來發展的主流趨勢。這一概念咱們在上一篇文章中就已經講過了，這裡就不再多重複，接下來咱們主要聊一聊供應鏈金融的幾種融資模式，主要有三種，分別是應收賬款融資、動產質押融資以及保兌倉融資。一、應收賬款融資模式這主要針對的是供應鏈上游的企業，上游企業將核心企業給的賒賬憑證，也就是應收賬款交給金融機構，由金融機構為上游中小企業提供借貸的融資模式。中小企業（上游企業）、核心企業以及金融機構都參與此融資的過程中，核心企業起著給中小企業擔保的作用，一旦中小企業出現問題償還不了貸款，將由核心企業還款，中小企業為了保持與核心企業的貿易的合作關係，一般都會如期還款。金融機構除了對下游企業的還款能力、交易風險進行評估，還會對整個供應鏈的運作情況以及核心企業的資信進行評估，從而降低了還款的風險。（圖片來源於未央網）二、動產質押融資也叫融通倉融資，簡單來說，就是中小企業將現有的貨物質押給金融機構，金融機構藉助核心企業擔保以及物流公司監管，對中小企業提供貸款的模式。物流公司主要負責質押物品的監管、評估以及貨物的發放等，並且向金融機構出具評估證明。金融機構給中小企業放款之前除了看第三方公司（物流公司）的評估證明，一般還會與核心企業簽訂擔保合同或者質押物回購合同，藉以降低風險。三、保兌倉融資模式我們都知道，下游企業往往需要向核心企業預付賬款，才能拿到貨物。下游中小企業沒有錢怎麼辦？在缺乏資金周轉的情況下，中小企業就會向金融機構申請貸款，並將其提貨權交與金融機構，這種融資方式就是保兌倉融資模式。在這種模式中，上游核心供應商將貨物質押給金融機構，並承諾一旦下游中小企業出現無法支付貸款時對剩餘的貨物進行回購；下游中小企業也可以分批提取貨物，並用未來的銷售收入分次償還金融機構的貸款。金融機構為了保證資金用於進貨，還會引入第三方物流公司對交易貨物進行監管，以防止虛假交易的產生。金融機構掌握了中小企業的提貨權以及核心企業的回購協議，實質承擔的風險極小。（圖片來源於未央網）供應鏈金融作為一種新的融資模式，有效的解決了中小企業融資難的問題。動產質押融資以及保兌倉融資主要針對的是核心企業下游的分銷商，這兩種模式很少有P2P平台涉及，主要原因是還款方為中小企業而非核心企業，並且涉及第三方監管機構，風險不好把控。目前P2P平台大多是以應收賬款模式切入到供應鏈金融，主要通過考察核心企業的資信能力來給中小企業解決融資需求，由於背後的還款方實質是核心企業，這種風險比單單依靠中小企業會小很多。無疑，在應收賬款超過20萬億的廣闊市場中，對於互金行業來說既是機遇，同時也是挑戰。P2P平台從事供應鏈金融存在不少問題，具體是哪些呢？1、供應鏈資產的真實性目前在P2P行業惡性競爭以及信息披露不完全的情況下，投資者很難摸清平台的資產到底是不是供應鏈資產，可能存在平台虛假宣傳欺騙投資用戶的行為。2、偽造票據發虛假標投過P2P的都知道，平台會對借款企業以及個人的信息加以模糊化，平台會不會偽造應收發票發虛假借款標呢？3、風控系統是否完善P2P平颱風控做的不夠，一旦核心企業出現經營狀況或者信用風險，平台沒有別的風控措施，很有可能導致逾期或者壞賬。總之，對於發展尚還稚嫩的P2P平台而言，在優質資產還未瓜分乾淨之前，能不能啃住供應鏈金融這塊肥肉還得看平台自身的實力。未來供應鏈金融必定是P2P平台角逐的戰場，讓我們拭目以待吧。轉自網貸之家 作者六脈神劍