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現實生話中，大家所敬佩和羨慕嫉妒恨的炒股高手，他們也是通過無數次的虧損和不斷的自我總結，才能在當今股票市場里叱吒風雲。目前正在虧損的投資者們，要是你們也想要從虧損走向股市贏家的道路，那麼你們就靜下心來學習一下前人實戰總結的經驗，就例如最簡單的技術指標，民間炒股高手日常操盤也是以這個數據為主來判斷預測個股買賣點。技術指標是考慮市場行為的各個方面，然後建立一個數學模型，並運用一定的計算公式對原始數據進行處理得出的指標值。指標值的具體數值及相互間關係，能夠直接反映出股市所處的狀態，為投資者提供指導方向。目前，證券市場上的常用的技術指標有：移動平均線（MA）、平滑異同移動平均線（MACD）、隨機擺動指標（KDJ）、相對強弱指標（RSI）、指數平滑均線（EXPMA）、順勢通道指標（CCI）等。一、如何使用技術指標法選股技術指標法就是使用技術指標進行選股。技術指標按功能來劃分，可以分為趨勢型指標、超買超賣型指標、人氣型指標和大勢型指標等。使用技術指標進行分析的應用法則主要包括指標的背離、指標的交叉、指標的高位和低位、指標的轉折、指標的盲點等。1.指標的背離指標的背離是指技術指標曲線的波動方向與股票價格曲線的走勢不一致。指標出現背離表明價格的變動沒有得到指標的支持。當背離的特徵一出現，就是一個比較明顯的採取行動的信號。指標背離有兩種情況，一種是頂背離，另一種是底背離。頂背離通常出現在股價的高檔位置。當股價波浪上升，而指標波浪下降，即指標處於高位，則表示該指標股價的上漲是外強中乾，暗示股價很快就會反轉下跌，如圖6-1所示。頂背離是比較強烈的賣出信號。圖6-1頂背離圖6-1頂背離與之相反，底背離一般出現在股價的低檔位置，當股價波浪下降，而指標波浪上升，這種情況下一般認為股價不會再持續下跌，暗示股價會反轉上漲，如圖6-2所示。底背離是一種建倉的信號。圖6-2底背離圖6-2底背離應用背離指標的時候，通常需要注意以下幾個問題：?能夠形成明顯技術指標背離特徵的指標有MACD、RSI、KDJ等，而各種技術指標有效性並不相同，其中RSI與KDJ轉向成功率相對而言比較高一些。?一般出現在強勢中的指標背離情況較為可靠。股價在高位時，通常只需出現一次背離的形態，即可確認反轉形態；而股價在低位時，一般要反覆出現幾次背離才可確認其為反轉形態。?單一指標背離的指導意義不強，如果多種指標都出現了背離情況，此時股價見頂或見底的可能性較大。特別是KDJ指標結合RSI指標一起判斷股價走向時，具有較強的指向作用。2.指標的交叉指標交叉是指技術指標圖形中的兩條指標曲線發生了相交現象，交叉表明多空雙方力量對比發生了變化。交叉可以分為黃金交叉、死亡交叉和與0軸交叉3種。黃金交叉和死亡交叉都是同一技術指標的不同參數的兩條曲線之間的交叉，其中黃金交叉是指上升中的短期指標曲線由下到上穿過上升的長期指標曲線，這個時候向上突破壓力線，預示股價將繼續上漲，行情繼續看好，如圖6-3所示。死亡交叉是指下降中的短期指標曲線由上而下穿過下降的長期指標曲線，這個時候向下突破支撐線，表示股價將繼續下落，行情看跌，如圖6-4所示。圖6-3黃金交叉線示意圖圖6-3黃金交叉線示意圖圖6-4死亡交叉線示意圖圖6-4死亡交叉線示意圖與0軸交叉可以分為向上交叉和向下交叉兩種，而指標曲線向上穿越0軸表示指標認為由空方市場開始轉為多方市場，行情看多；指標曲線向下穿過0軸表示指標認為由多方市場開始變為空方市場，行情看空，如圖6-5所示。圖6-5與0軸交叉圖6-5與0軸交叉3.指標的高位和低位指標進入高位和低位表示該指標認為市場已經進入超買區和超賣區。技術指標值的數字太大或者太小，都說明市場的某個方向已經達到了極端的地步，此波段行情有可能結束，應該引起投資者的注意。4.指標的轉折技術指標的轉折指的是技術指標曲線在高位或低位發生了調頭，表明前面超買或超賣狀態已經走到了盡頭，一個趨勢將要結束，新的趨勢將要開始。5.指標的盲點技術指標的盲點是指在一部分時間裡，技術指標不能發出買入和賣出信號，處於「盲」的狀態。每種指標都有自己的盲點，即指標失效的時候。應用某種技術指標，在條件不符合的時候則會失效。因此在指標的具體運用中，要善於分析和歸納總結，遇到有些技術指標出現盲點和失效的情況，則應綜合考慮其他的技術指標。二、什麼是移動平均線MA移動平均線是以道·瓊斯的「平均成本概念」為理論基礎，採用統計學中「移動平均」的原理，將一段時期內的股票價格的平均值連接成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，並反映股價指數未來發展趨勢的技術分析方法。其中的移動，就是指每天產生的新價格會被納入后一日的平均計演算法里，形成更新的價格平均值，平均是指某一段時間的收盤價的算術平均數。移動平均線的計算方法將某一時間段的收盤股價或收盤指數相加的總和，除以時間周期。其計算公式如下：MA的計算公式：MA=（C1+C2+C3+……+Cn）/N其中，C=某日收盤價；N=移動平均周期。5日平均價=5日收盤價之和/5；10日平均價=10日收盤價之和/10；20日、30日、60日、120日、250日等平均價計算方法依次類推。將計算出的平均價格標在每日的股價圖上再進行平滑連接，就可以得出5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日等移動平均線。其中，5日正好是一周的交易日，因此，5日均線表示這一周買入者的平均股價，10日均線表示半個月買入者的平均股價，20日均線表示一個月買入者的平均股價，60日均線表示一個季度買入者的平均股價，120日均線表示半年買入者的平均股價，250日均線表示一年買入者的平均股價。一般的股票軟體至少支持在同一個界面中顯示4條均線，大智慧可以在同一個界面中顯示6條均線，每條均線分別用不同的顏色表示，並且，在K線圖的左上方顯示了當前使用的均線系統包含有哪幾個周期的均線，並在其後顯示當前選中K線位置的各均線的具體數值，如圖6-15所示。圖6-15移動平均線圖6-15移動平均線移動平均線的種類依時間長短可分為：短期移動平均線、中期移動平均線及長期移動平均線。1.短期均線短期均線按周期長短可以分為3日、5日、10日等種類，時間短的均線比時間長的均線對價格或指數的波動要來的靈敏，數值起伏變化比較快，可作為短線買進或賣出的依據。但是，時間短的均線線性很不規則，尤其在震蕩行情時，買進和賣出的信號很難把握。2.中期均線中期均線又可以分為20日（月線）、30日、60日（季線）等種類。其中30日均線使用頻率最高，經常被用來與其他平均線配合使用，為投資者提供當日股價及短期和中長期移動平均線的動態參考。並且，通常會將股價跌破30日均線或30日均線向下彎曲作為股票最後的止損位，將60日均線彎曲向上或向下作為牛市、熊市分界線。3.長期均線長期均線又可以分為120日（半年線）、200日、250日（年線）均線等種類。其中，120均線是股價中期均線和長期均線的主要分界線，使用頻率在長期均線組合中比較高，而且經常被用來作為觀察長期股價趨勢的重要指標。200日均線通常是西方技術分析中股價長期趨勢的看門線，相當於國內股市的年線。250日均線是股價運行一年後的市場平均交易價格的反映，是股市長期走勢的生命線，是判斷牛市是否形成或熊市是否來臨的主要依據。如何通過移動平均線研判個股趨勢移動平均線是股價的生命線，是對交易成本的最直觀反映，是追蹤市場趨勢的一個非常有用的工具。均線最主要的功能是揭示股價波動的方向，幫助投資者判斷大盤和個股上升或下降的趨勢。均價有三種非常重要的表現形態，分別為多頭排列形態、空頭排列形態、纏繞形態，這三種形態分別對應了大盤和個股的上升趨勢、下跌趨勢和橫盤震蕩趨勢。另外，金叉買入和死叉賣出也是均線的常用選股方法。下面進行具體的介紹。1.多頭排列形態多頭排列至少由3根移動平均線組成，參數較小的短期均線在參數較大的長期均線的上方，並且均線呈現向上發散的狀態。多頭排列對應著大盤或個股的上升趨勢，此時多方力量強盛，後市上漲已成定局。在多頭排列形成的初期和中期，可以積極做多，但是，在後期要謹慎操作。例如，醫藥在2011年3月15日至2011年5月9日期間處於上升趨勢，在K線走勢圖中可以看到，3根移動平均線呈現向上發散的多頭排列狀態，並且其排列的順序是，最上面的是10日均線，中間的是30日均線，最下面的是60日均線，如圖6-16所示。圖6-16醫藥K線圖圖6-16醫藥K線圖2.空頭排列形態空頭排列由至少3根移動平均線組成，參數較小的短期均線在參數較大的長期均線的下方，並且均線向下發散，呈向下發散狀態分佈。空頭排列對應著大盤或者個股的下降趨勢，該圖形為做空信號，後市看跌。在空頭排列形成的初期和中期，以做空為主，後期可以謹慎操作。例如，華電國際在2010年12月6日至2011年1月26日期間處於下降趨勢，在K線走勢圖中可以看到，3根移動平均線呈現向下發散的空頭排列狀態，並且其排列的順序是，最上面的是60日均線，中間的是30日均線，最下面的是10日均線，如圖6-17所示。圖6-17華電國際K線圖圖6-17華電國際K線圖3.纏繞形態纏繞形態是指幾根移動平均線處於相互纏繞的形態，一般會出現在股票大漲或大跌之後，通常市場處於一個多空雙方勢均力敵的情況下，價格波動不大，走勢也不太明顯，對應著大盤或者個股的橫盤震蕩走勢，該圖形的出現常常意味著底部或頂部的到來。例如，濟南鋼鐵在2010年7月14日至2011年1月11日期間處於橫盤震蕩的走勢，在K線走勢圖中可以看到，3根移動平均線呈現相互纏繞的狀態，如圖6-18所示。該股纏繞形態之後，形成了底部，並隨後走出了快速上漲的走勢。圖6-18濟南鋼鐵K線圖圖6-18濟南鋼鐵K線圖4.黃金交叉黃金交叉是指在上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線形成的交叉，例如，10日移動均線向上穿越30日移動均線，就稱之為10日移動平均線與30日移動平均線的黃金交叉點，一般預示股價將繼續上漲，且股價所處的位置越低，形成金叉以後股價上漲的概率也就越大。例如，哈飛股份在2010年7月和8月間形成三次黃金交叉，首先出現的是10日均線上穿30日和60日均線形成兩次金叉，隨後又出現了30日均線上穿60日均線的金叉，進一步確認了上升的趨勢，如圖6-19所示。圖6-19哈飛股份K線圖圖6-19哈飛股份K線圖5.死亡交叉死亡交叉是指下跌初期，短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉，例如10日均線下穿30日均線形成的交叉、30日均線再下穿60日均線形成的交叉，均為死亡交叉，預示著股價將下跌。例如，保利地產在2009年11月和12月期間形成三次死亡交叉，首先出現的是10日均線下穿30日和60日均線形成兩次死叉，隨後又出現了30日均線下穿60日均線的死叉，進一步確認了下跌的趨勢，如圖6-20所示。圖6-20保利地產K線圖圖6-20保利地產K線圖三、什麼是平滑異同移動平均線MACDMACD稱為指數平滑異同移動平均線，是一項利用短期（通常為12日）移動平均線與長期（通常為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機做出分析判斷的技術指標，如圖6-21所示。圖6-21MACD指標圖6-21MACD指標MACD指標主要由兩部分組成，即正負差（DIFF）、異同平均數（DEA），其中，正負差是核心，DEA是輔助。DIFF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差，DIFF的正負差的名稱由此而來。快速和慢速的區別是進行指數平滑時採用的參數的大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。此外，MACD還有一個輔助指標——柱狀線（BAR）。在大多數技術分析軟體中，柱狀線是有顏色的，在0軸以上是紅色，0軸以下是綠色，前者代表趨勢較強，後者代表趨勢較弱。參數：SHORT（短期）、LONG（長期）、M天數，一般為12、26、9。公式如下所示：加權平均指數（DI）=（當日最高指數+當日收盤指數+當日最低指數×2）12日平滑係數（L12）=2/（12+1）=0.153826日平滑係數（L26）=2/（26+1）=0.074112日指數平均值（12日EMA）=L12×當日收盤指數+11/（12+1）×昨日的12日EMA26日指數平均值（26日EMA）=L26×當日收盤指數+25/（26+1）×昨日的26日EMA差離率（DIFF）=12日EMA-26日EMA9日DIFF平均值（DEA）=最近9日的DIFF之和/9柱狀值（BAR）=DIFF-DEAMACD=（當日的DIFF-昨日的DIFF）×0.2+昨日的MACD怎樣從MACD的變動中進行選股一般來講，當MACD從負數轉向正數時，是買入信號；當MACD從正數轉向負數時，是賣出信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速地拉開，表明市場大趨勢的轉變。其在實際操作的具體應用原則主要有以下幾點：1.金叉買入MACD指標中的DIFF線由下向上突破DEA線時形成的交叉，稱之為黃金交叉。金叉出現的同時綠柱線縮短，為買入信號。但是，僅僅按照金叉買進，還是很有可能被套牢的，為了保險起見，投資者可以採用低位兩次金叉買進的方法。MACD在低位發生第一次金叉時，股價上漲的趨勢並沒有被確立，也許會出現小漲后較大的回調，給投資者帶來較大的風險。但是當MACD在低位出現第二次金叉后，股價上漲的概率和幅度就會比較大一些。例如，南方航空經歷了一波下跌之後，在2010年6月1日出現了第一次金叉，在2010年7月13日又出現了第二次金叉，金叉出現的同時，還伴隨著綠柱線縮短，紅柱線變長，這種情況預示著後面會有較大幅度的漲勢。果然，在此後的3個多月中，該股翻了一倍，如圖6-22所示。圖6-22南方航空K線圖圖6-22南方航空K線圖2.死叉賣出MACD指標中的DIFF線由上向下突破DEA線形成的交叉，稱之為死亡交叉。死叉出現在下跌走勢中的盤整形態之後，往往意味著新一輪跌勢的展開，如果出現在上升趨勢中的一波快速上漲之後，更是預示著一波跌勢即將到來，如果同時紅柱線縮短，為明顯的賣出信號。例如，四川路橋在經過一波快速上漲之後，於2010年3月16日出現了死叉形態，DIFF線由上向下突破DEA線，這種形態的出現預示著階段性上漲行情的結束，隨後該股展開了下跌的走勢，如圖6-23所示。圖6-23四川路橋K線圖圖6-23四川路橋K線圖3.頂背離當股價指數逐波升高，價格走勢不斷上漲並創出新高時，MACD指標不是同步上升，而是逐波下降，這種形態就是MACD指標與股價走勢形成頂背離。這種形態往往出現在大盤和個股大幅上漲之後，預示股價即將下跌。如果此時出現DIFF兩次由上向下穿過DEA線，形成兩次死亡交叉，則股價大幅下跌的可能性很大。例如，黃山旅遊在2010年8月4日至2010年9月14日期間，在持續上漲的高位區出現了頂背離的形態，並且同時出現DIFF兩次由上向下穿過DEA線，形成兩次死亡交叉，這種形態預示著股價將在不久出現反轉下行，是行情反轉的信號，也是中長線離場的信號。後期果然走出了大幅下跌的走勢，如圖6-24所示。圖6-24黃山旅遊K線圖圖6-24黃山旅遊K線圖4.底背離當股價指數逐波下行，並且不斷創出新低的時候，MACD指標卻背道而馳，出現了逐波上升的走勢，這種形態就是MACD指標與股價走勢形成底背離，這種形態往往出現在大盤和個股深度下跌之後，預示著股價即將上漲。如果此時再出現DIFF兩次由下向上穿過DEA線，形成兩次黃金交叉，則股價即將大幅度上漲。例如，金鉬股份在2010年5月20日至2010年7月9日期間，在持續下跌的低位區出現了底背離的形態，並且同時出現DIFF兩次由下向上穿過DEA線，形成兩次黃金交叉，其走勢出現了明顯的止跌企穩形態。因此，該股將在隨後出現反轉上行的走勢，是中長線布局入場的好時機。後期果然走出了大幅上漲的走勢，如圖6-25所示。圖6-25金鉬股份K線圖圖6-25金鉬股份K線圖四、什麼是隨機擺動指標KDJKDJ指標又叫隨機擺動指標，是一種非常實用的技術分析指標。該指標能夠通過當日或最近幾日最高價、最低價及收盤價等價格波動的波幅，反映出價格趨勢的強弱，為投資者指明方向，被廣泛用於股市的趨勢分析中。隨機指標KDJ是根據統計學的原理，通過一個特定的周期內（通常為9日、9周等）出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關係，來計算最後一個計算周期（n日、n周等）的RSV，即未成熟隨機值，然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。以日KDJ數值的計算為例，其計算公式為：n日RSV=（Cn-Ln）÷（Hn-Ln）×100公式中，Cn為第n日收盤價；Ln為n日內的最低價；Hn為n日內的最高價。RSV值始終在1～100之間波動。其次，計算K值與D值：當日K值=2/3×前一日K值+1/3×當日RSV值當日D值=2/3×前一日D值+1/3×當日K值若無前一日K值與D值，則可分別用50來代替。以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機值，計算公式為：9日RSV=（C9-L9）÷（H9-L9）×100公式中，C9為第9日的收盤價；L9為9日內的最低價；H9為9日內的最高價。K值=2/3×前一日K值+1/3×當日RSVD值=2/3×前一日D值+1/3×當日的K值若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。J值=3×當日K值-2×當日D值J值的範圍可以超過100，最早的KDJ指標只有兩條線，即K線和D線，指標也被稱為KD指標，後來引入了J值，用來反映K線和D線的乖離程度，從而領先KD值發現頂部和底部，提高了KDJ指標分析行情的能力。​