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自8月4日停牌的王府井，8月18日公布重組方案，公司擬向實際控制人在內發行股份和支付現金來吸收合併王府井國際，進一步提升國資在上市公司的決策效率，優化上市公司治理結構。公司股票將暫不復牌。方案顯示，王府井擬向王府井國際的四方股東王府井東安、國管中心、信升創卓、福海國盛發行股份和支付現金，來吸收合併王府井國際，交易價格為42.91億元。其中，上市公司擬向交易對方發行2.96億股，剩餘部分對價由公司以貨幣資金支付，約合7950萬元。經審議，本次發行股份的定價為14.21元/股，停牌前股價為16.08元/股。根據評估，王府井國際母公司總資產的賬麵價值為65.69億元，評估價值增值率為20.71%；總負債賬麵價值無增減值；股東全部權益賬麵價值增值46.41%。從資產規模來看，王府井國際幾乎是王府井近1.4倍。本次交易構成上市公司重大資產重組，但不構成借殼上市。目前上市公司的控股股東為王府井國際，實際控制人為王府井東安。根據2007年證監會批複，同意豁免王府井東安因以國有股權無償划轉方式控制上市公司50.13%股份而需履行的要約收購義務。本次吸收合併完成後，上市公司的實際控制人仍為王府井東安，上市公司的控制權保持不變。王府井股權結構變動示意圖：本次吸收合併完成後，王府井作為存續方，將承繼及承接王府井國際的全部資產、負債、合同及其他一切權利與義務。同時，王府井東安、國管中心、信升創卓、福海國盛將成為上市公司的股東，分別持股24.82%、1.91%、5.73%和5.73%。其中，國管中心隸屬北京國資委，旗下納入合併範圍包括首鋼集團等29家一級子公司。值得注意的是，作為交易對手方，信升創卓成立於2010年12月，但截至報告書籤署日，尚未完成私募基金備案。2016年，信升創卓的普通合伙人變更為北京鎔鑄鈺遠企業管理諮詢有限公司，有限合伙人變更為嘉興東潤恆州投資管理合夥企業（有限合夥），總認繳出資額變更為8.61億元。本次交易對經營實體並不構成影響。據介紹，本次交易前，上市公司的主營業務為零售。王府井國際母公司層面為持股型公司，本身並不從事具體經營業務，其主要持有的資產為貨幣資金和對上市公司的股權投資。王府井表示，本次交易是王府井國際整體上市的後續步驟，以減少國有資產出資監督主體與上市公司之間的決策層級，進一步提升王府井東安作為北京市屬一級企業在上市公司中的決策許可權和決策效率，優化上市公司治理結構。同時也分發揮上市公司資本運作平台的效用，進一步增強國有經濟的活力和運營效率，有利於更好地整合和利用國有商業資源的優勢。