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瑞信發表研究報告，指海外(00688.HK) 去年盈利符預期，核心盈利按年升16%，不過由於期內向中信配股產生攤薄效應，令每股盈利僅按年升5%。雖說收購中信的物業資產後，令去年合約銷售額增長17%至2110億港元，不過毛利率僅27.8%有點令市場失望，該行相信可能需要至少兩至三年才能恢復毛利率。該行認為，業績后股份短線有沽壓，不過認為集團聚焦一、二線城市的策略，能支持長線增長，將今、明兩年盈利預測調高5.5%及5.8%，目標價由27港元上調至29港元，評級「跑贏大市」。瑞信指，集團訂下今年2100港億元銷售目標是過於保守的(該行估計達2500億元)，不過到2020年的銷售目標為4000億港元，則過於進取。雖然負債比率低至7.5%，有助集團買地增加可銷售資源，不過盈利能力可能會受到負面影響。