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） 繼昨日尾盤，銀行股砸盤后，今天早盤繼續領頭下挫，滬指一度下跌0.68%，似乎是有意給燥熱的大盤降溫，但資金熱度未減，午後持續反彈，全天完成小V反彈，成交金額依然維持高位。今天是8月最後一個交易日，也是中報披露的最後一天，次新股再度以瘋狂的姿勢上漲，自然漲停數量達32隻！在業績變臉的風險期過去后，疊加市場風險偏好持續提升，活躍資金再度眷顧次新股，復盤每次次新股輪迴，遊資來得快，去得也快，可謂是情緒一波流，小心高位站崗的風險，當然基本面優質的次新股可以多看一眼。最強次新：4天4漲停！核心邏輯：漲價！（國金證券）4天4個漲停板！寒銳鈷業無疑是本周最亮眼的次新股，除了次新股的風，還有一個更大的風口：鈷價還在漲！9 月起，mb 鈷價格看漲 15%-20%至 35 美元/磅。同時，因環保核查因素，浙江、江蘇、山東等地的電鈷、鈷鹽廠均受到不同程度的減產，國內鈷鹽價格快速上漲，內外盤價差有望快速修復。2017-2020 年，新能源汽車帶動需求快速增長，鈷礦供需形勢持續改善。2017-2020 年，全球鈷礦實際供給量分別為 13.2 萬噸、13.8 萬噸、14.8 萬噸和 15.5 萬噸，年複合增速為 6.2%，全球鈷需求量分別為 11.9 噸、13.2噸、14.8 萬噸、17.2 萬噸，年複合增速為 12%，供需缺口有望於2019年開始出現。另外，基金囤貨疊加國儲收儲，進一步引發電鈷供給短缺，MB 鈷價格有望持續上漲。2017年上半年， MOA、Ambatovy、凱實、凱力克等廠家均出現減產跡象，全年預計減產 792 噸，將繼續加劇 mb 價格上漲趨勢。推薦組合：華友鈷業：PE527 礦山的鈷金屬儲量為 5.41 萬噸，預計 18 年中期投產，18-19 年年產量分別是 1000 噸和 3500 噸；洛陽鉬業：Tenke Fungurume 礦區的鈷金屬儲量為 56.9 萬噸，2017 年年產量預計為 1.7-1.8 萬噸；寒銳鈷業：年產鈷粉 1500 噸，年選礦能力 4000 噸。格林美：鈷回收量 3000-4000 噸/年。三條邏輯告訴你：創業板這是要反轉！（中銀國際）2016年初以來，創業板持續下跌，反轉失效，因為估值高、EPS下滑等。當前，估值、業績和市場環境等都支持創業板反轉。當前創業板反轉原因之一：估值支持反轉上證50和滬深300估值低於均值下沿時均有效反轉，當前創業板估值為42，已經跌破均值下沿49.0，技術上已經支持反轉；同時，當時影響反轉的中證1000相對中證100估值當前已經降為3.7，也低於其均值下沿5.8。在估值方面，創業板已經具備反轉條件。創業板反轉原因之二：業績支持反轉從創業板各市值區間的盈利增速來看：100-300億市值區間的公司，中報預告業績增速34%，大於Q1的24%；50-100億市值區間的公司，中報預告業績增速31%，大於Q1的28%和2016年報的25%。說明創業板中間市值的公司盈利相對穩定且增速在回升，在業績方面已經支持反轉。創業板反轉原因之三：市場偏好支持反轉自7月18日創業板回升以來，市場情緒明顯升溫。兩融餘額連續提升，顯示市場偏好的情緒性升溫。在市場偏好提升的環境下，IPO保持原有的發行速度，也不會對創業板的反轉造成過多的負面影響。市場偏好提升也支持創業板反轉。綜上所述，創業板反轉的內外部條件均已具備。安信證券在此基礎上，建議關注估值偏低且有業績保障的「真成長」個股，並根據中報業績篩選出中小創中40家值得關注的優質公司。周期何時見頂？誰會接力周期大牛市？重要問題的回答都在這裡！（安信證券）本周周期股再度王者歸來，鋼鐵股更是掀起漲停潮，不少投資者開始猶豫，煤飛色舞的周期股行情何時會見頂？我們認為，中期見頂概率較小，在預見視角內在經濟、政策以及流動性等方面並不能觀察到見頂的信號。具體而言，供給側收縮持續加碼，環保政策邊際強化的趨勢不變，疊加流動性環境尚未出現明顯惡化，下半年經濟大幅下滑可能性較低，本輪周期行情的核心邏輯並沒有被破壞。進一步考慮到未來周期業績釋放（EPS）仍將提供保護，即使短期或存在調整，中期見頂的概率也較小。本輪周期能否擴散？難！本輪上游周期向中游製造擴散阻力大。上游傳遞至下游的必要條件是下游需求強勁拉動。我們認為本輪周期行情是主要因為供給側收縮，需求驅動相對較弱。當下游需求沒有明顯改善時，起於上遊資源品漲價的邏輯難以支撐行情向下游傳遞。本輪周期後續如何？若本輪周期進入尾聲，大概率是金融板塊接棒。上證綜指已經站上3300新平台，若後續大盤繼續向上，具備進攻性質的券商配置價值凸顯。券商正處於「嚴監管」的趨勢當中，金融去槓桿逐步到位，凈資本和風控能力成為重要競爭力，行業集中度將進一步提升，除此之外，證券行業估值接近歷史底部，向上空間大，龍頭估值極具優勢。若後續大盤震蕩向下，具備防禦性質的保險和銀行配置價值凸顯。值得注意的是當下金融行業已經充分適應金融強監管的步調，去桿杠負面效應式微，逐步回歸傳統業務模式，盈利修復貫穿全面，龍頭業績更加確定。280-1260億元市場空間這3隻個股賺大了！（國金證券）裝配式建築板塊即將迎來重磅催化劑：9月12日，河北裝配式建築博覽會暨京津冀推進裝配式建築發展研討會將於石家莊召開。河北省是國家發展裝配式建築的重點推進地區之一，6月份河北省發布《河北省裝配式建築「十三五」發展規劃》，明確到2020年，全省裝配式建築佔新建建築面積的比例達到20%以上。裝配式建築正面刺激因素不斷，行業有望迎來騰飛機遇！雄安新區為裝配式建築帶來歷史機遇：1）「綠色生態宜居新城區」和「建設綠色智慧新城」是雄安的首要定位和任務，裝配式建築綠色環保優勢突出，卡准「綠色新城」定位；其次，3年內新城雛形顯現，5年內完成起步區建設，雄安推進節奏較快，裝配式助力在時間表內完成目標。2）裝配式建築發展將受益於雄安標杆示範作用：雄安新區或將有80%-90%都採用裝配式建築，裝配式目前尚處起步階段，在雄安的示範效應下，將加快推動裝配式建築在更多省市應用。雄安新區建設為裝配式建築帶來「280—1260億」的市場空間。若根據20%的裝配式比例計算，按照2000元/平的價格，雄安住宅裝配式的投資規模可達280億；若按照雄安新區80%-90%都將是裝配式建築的比例來測算，則裝配式住宅總投資規模可達1120-1260億。從長期來看，鋼結構優勢顯著，將成裝配式主導。鋼結構裝配式建築龍頭企業有望完成從商業模式單一加工企業向總包、EPC模式轉型。建議關注相關受益標的：首推杭蕭鋼構（600477.SH），公司是鋼結構住宅龍頭企業，憑藉優質技術打造技術授權商業模式，受益河北省裝配式建築的推進；其次推薦東南網架（002135.SZ）、富煌鋼構（002743.SZ），東南網架主要看點在於傳統鋼構主業技術夯實，發力住宅鋼結構市場；富煌鋼構是鋼結構設計製造一體化服務商，訂單充足期待業績增長。兩市融資額再創新高！槓桿資金大幅加倉了哪些股票？伴隨市場回暖，大金融、次新、周期的輪番上攻，融資客重燃做多熱情。截止8月29日，兩市融資餘額合計9331.05億元，增加38.99億元，創下近4個月以來新高。不過融資凈買入額達555.4 億，環比下降18.52%。自滬指成功捅破3300之後（8月25日至8月29日期間），槓桿資金大幅加倉了哪些股票？據統計，融資餘額增幅榜單中，12隻個股融資餘額增幅超15%，主要集中在次新券商、次新銀行與混改。北化股份今年首迎機構調研兵器集團資產證券化或提速全景網機構調研寶典顯示，北化股份於8月29日接待了華泰證券調研，系該公司自2015年6月26日以來首次接待機構調研。北化股份個股走勢與機構調研家數對比圖北化股份在調研過程中介紹，天津港事件后，國家安全整頓的力度加大，行業中安全不達標的企業受到影響，公司在安全生產方面優勢明顯。此外，國家倡導軍民融合、推進混改、提速國有資產證券化率等一系列政策有利於公司未來發展。調研紀要顯示，目前公司重點是做好收購新華化工工作，公司也一直都在關注其他重組機會。兵器集團十三五規劃中，資產證券化要達到50%以上。您有一份乾貨尚未領取領取方式：私信【乾貨】$上證指數(SH000001)$ $創業板指(SZ399006)$@今日話題