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8年，比特幣創造一個神話——價格上漲近300萬倍，國內價格一度突破2萬元。在這場神話中，不同的人看到了不同的故事。投機者看到了賺錢的機會，技術極客看到了改變未來的技術，傳統金融機構則或許看到了一個不斷成長的幽靈…… 今天，星河研究院談點輕鬆的內容，介紹一下電子支付行業最火的兩個兄弟比特幣、以太坊及其底層的區塊鏈技術。它們真的能重塑世界經濟嗎？看完這篇文章之後，希望你能得到自己的答案。 比特幣誕生，革命的開始？提到電子支付行業，我們最先想到的要麼是支付寶要麼是微信。其實，在這兩個巨頭背後，還有兩個一直困擾研究員的問題，同時也是真正顯示電子支付行業「野心」的問題：一是如何不通過權威的第三方，便可在有需求的雙方之間進行在線轉賬；二是如何能夠在進行電子轉賬的同時記錄付款信息，避免重複支付並確保資金安全。兩個問題的解決，意味著將有一套獨立的電子貨幣體系，基本跟現在的銀行體系就沒有半毛錢的關係了。 2008年時，某個人或是一個技術團體用筆名Satoshi Nakamoto發布了題目為「一種個人對個人的電子現金支付系統」的白皮書，針對這兩個問題Nakamoto提出了兩種解決方法：首先，在個人對個人的轉賬中，需要有一種能夠不依附於第三方定價機構就能判斷其價值的電子貨幣；然後，我們需要有一份去中心化的數字賬本（一旦有了中心，那就意味著依然有相當於傳統銀行的「權威的第三方機構」，顯然不符合這些極客們的理想世界），能夠把交易記錄及存儲的交易信息分發給世界各地的計算機，當然賬本的運作方式與其他傳統記賬方式大致相同。2009年，這種能夠傳送電子財富的技術方案正式落地，其產品形態就是如今廣受關注的比特幣，其所依靠的底層技術演算法，即現在被稱作區塊鏈的技術，已經被證明具備更廣泛的實用價值與意義。儘管區塊鏈技術目前沒有進入主流的政府思維及話語體系，但就像之前提到的一樣，它已經令世界的經濟發展得到了革新。（1）超越了亞馬遜的比特幣比特幣本質上是一個去中心化的，個人對個人的電子貨幣體系。這種電子鈔票沒有資產抵押物，並且它允許不經過央行、銀行等清算與託管機構即可發行、流通，交易與資產數據存儲在世界上每一個連接互聯網的角落。極客心中的人類交易變革或許是這樣的：物-物交換物-人民幣、美刀、盧比、盧布、英鎊……-物交換物-電子貨幣-物交換比特幣的第一個標準化價值在2009年10月5日，定為0.0008美元，按照1美元等於1309.03比特幣計算。目前每一比特幣的交易價格超過2300美元。每一比特幣的內在價值增長了290萬倍。根據華盛頓郵報報道，如果你7年前購買了價值100美元的比特幣，那麼這些比特幣在今天的價值將會超過7300萬美元，可以作為對比的是如果在1997年亞馬遜IPO時你投入了100美元購買股票，現在你的投資將會價值約6.4萬美元。然而比特幣本身所具備的內在價值無法衡量，因此作為電子貨幣的比特幣投機屬性要比亞馬遜等公司的股票強很多，這意味著短期價格的波動十分劇烈，並且遠期價格走勢也沒有可供判斷的依據。隨著比特幣不斷佔據世界各地新聞頭條，很多圍觀者自然會出現一個疑問，即比特幣是如何產生的？（2）比特幣是挖礦挖出來的？比特幣的特徵之一便是不存在央行這一發行機構，那麼他們是如何產生的呢？實際上可以說是由比特幣礦工們逐漸挖掘出來的。最簡單的類比方法是想象黃金礦工的挖掘方式，黃金礦工從地球上開採黃金，隨著黃金被挖出及加工，流入市場的黃金便成為了經濟體財富及通貨的一部分，而比特幣的原理也是如此新挖出來的比特幣是通過一個複雜的競爭挖礦過程獲得的——礦工通過使用高度專業化的硬體設施運行計算程序，從而獲得比特幣作為獎勵。（3）比特幣怎麼用？當比特幣被挖出后，她們將會被如何使用，以及是用在什麼場合中呢？比特幣的交易就像股票、債券和貨幣一樣需要在交易所交易，也可以當作交換服務或貨物的貨幣使用。日本是世界上第一個官方宣布接受比特幣為合法流通貨幣的國家，隨著日本將比特幣視為貨幣，預計接受比特幣作為購買商品及服務的通貨的供應商和商人的數量，將會從1000家增長至10萬家。這樣牛的技術和可能「顛覆世界」的產品，自從出現以來就獲得了極大的關注，身價不斷暴漲。目前比特幣的投資者、愛好者，包括部分商業人士甚至是金融機構等群體數量已經非常龐大。最關鍵的是，伴隨著它的發展，最初設想的兩種功能已經逐步實現並完善，其中能否作為等價的電子貨幣這一設想已經得到證實。看到電子貨幣鼻祖這麼火而且並沒有死在沙灘上，於是有數千種數字貨幣被設計出來，並普遍保持價值的上升。其中，最著名且具備很高市場價值的後來者就是以太坊。比特幣目前的市場總價值大概在370億美元，同期以太坊的總市值約合160億美元。雖然比特幣是第一個出現在市場中的電子貨幣，並因此獲得了大部分媒體的關注，但許多人認為以太坊的區塊鏈及基於這一技術的以太幣將會成為更強大的工具。競爭者 以太坊在電子支付行業，又出現了一本「影響世界」的白皮書。2013年，19歲的Vitalik Buterin在一本主題為「以太坊白皮書：下一代智能連接與去中心化應用平台」的書中首次提到了以太幣的構想。隨後在2014年，以太幣的演算法及協議正式落地，並募集了1.5億美元，系統本身於2015年7月30日最終完成。Vitalik Buterin有一個非常需要我們了解的問題，同時也是這一平台最大的競爭潛力與爭論焦點所在：即以太坊不僅僅是一個電子貨幣，同時也是一個基於區塊鏈技術的平台與智能合約系統，它能夠用來構建應用程序，而電子貨幣只是這種技術的表現形式之一。類似金融工具，財產，域名，以及更複雜的金融產品交易，衍生品，對賭，以及身份識別及個人徵信系統等涉及到信息及財富流通及記錄的環節，以太坊理論上都有很大的發展空間。以智能合同舉例：智能合約是以太坊對快速擴張的電子貨幣及區塊鏈技術領域的重要貢獻。它可以被看作是一種利用數字化手段確保價值交換等環節安全的方式，能夠以透明、去中介化的手段，節省掉例如律師、公證員等專業人士提供的昂貴服務，轉而通過執行智能合約本身的數字化條款來確保合約的有效性。（1）以太幣VS比特幣現在，我們來說一下以太坊的另一個獨特的特性——數字貨幣以太幣。以太坊和比特幣一樣是一種數字貨幣，但不同的是以太坊有兩種數字貨幣在市場中流通交易。其中一種以ETH作為交易標記，另一種被稱為經典以太幣，以ETC的標記流通交易。以太坊基金會將以太幣的作用定義為一種燃料，或一種支付手段，用來讓客戶支付在以太坊平台中對伺服器執行請求操作產生的費用。2016年，一個巨大的醜聞震驚了以太坊社區，一個至今身份不明的黑客利用軟體漏洞嘗試盜走了價值超過5000萬美元的以太幣，這件事的結果就是第二種交易的以太幣誕生。（2）以太幣怎麼來的？它有什麼作用？與比特幣類似，以太幣也是通過挖礦獲得的，礦工團隊驗證並存儲以太幣，之後在以太坊的平台上進行交易。雖然比特幣和其他數字貨幣能夠用來購買商品或服務，但就像之前提到的，以太幣主要用來支付用戶在以太坊網路中所產生的費用。比特幣和以太坊的價值地基：區塊鏈最後，我們再來說一下比特幣和以太坊的價值地基——區塊鏈技術。Nakamoto提出的框架的最初的想法是能夠讓個人之間快速完成在線交易，而不需要傳統的中間商或第三方，這一技術框架就是目前為人所熟知的區塊鏈。區塊鏈是一種不可破壞的數字分類賬本，它可以被設定為不僅記錄金融交易情況，還可以記錄幾乎所有具有價值的信息而不擔心被篡改。在最簡單的模型中，區塊鏈就是一種簡單的分散式賬本，然而區塊鏈內在的含義遠遠大於其名稱表面的意義。區塊鏈能夠在交易的過程中使價值本身發生轉移，就如金融時報的科技作者Sally Rivers所說的那樣，以比特幣而言，區塊鏈對於它的意義，就如同互聯網對郵件的意義一樣。與郵件促進了信息的溝通類似，區塊鏈幫助了財富的轉移。區塊鏈技術正在快速探索並部署的領域包括資本市場，金融服務，支付和匯款，衍生品交易，徵信管理，政府治理，分享經濟，供應鏈，審計，股票交易，物聯網，保險醫療保健等等眾多環節。雖然比特幣及以太坊等數字貨幣已經獲得了超常規的發展速度，但其體量與價值比起傳統的貨幣體系依然微不足道，未來數字貨幣對以資產或主權信用為後盾的傳統貨幣體系的衝擊究竟有多大依然難以預料。但區塊鏈技術的發展價值已經無需贅言。可以預見的是隱藏於數字貨幣華麗身影中的區塊鏈技術將會與傳統的金融業很好的結合，未來貨幣的交易、金融資產的交易與轉移，包括個人信用的記錄都將依賴於區塊鏈技術所帶來的安全保護，或許區塊鏈將會是伴隨傳統金融體系向著未知的數字化貨幣金融體系過度的「幽靈」。參考文章：Billy Silva, 「Blockchain for the Rest of Us」.