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2017-07-25T20:27:27+00:00
剛剛,李嘉誠又雙叒叕跑了。前段時間剛剛從內地撤資,這次李嘉誠又以145億港幣賣出旗下的和記電訊公司。這就代表著他在香港的資產,大部分已經轉移,李嘉誠徹底要從撤退了! 7月30日晚間,李嘉誠旗下的公司和記電訊發布公告稱,公司與Asia Cube Global Communications Limited(買方)訂立買賣協議,公司以144.97億港元現金將其在HGC(該公司持有固網電訊業務)中的全部權益出售給上述買方。 在大舉賣掉香港業務的同時,李嘉誠卻又在歐洲大舉加倉。事實上,通過這幾年的運作,李嘉誠就已經轉移了數千億資產到西方國家。 關於李嘉誠撤退的原因是眾說紛紜,總結下來主要兩條:一條是商業上的,李嘉誠認為樓市泡沫太大,已不看好房地產市場;一條是家庭上的,李嘉誠本人年事已高,而子女又接受的是西方教育,在下方國家運作更加駕輕就熟。 於我們普通人而言,最重要的並不是原因,而是他的投資能給我們帶來什麼啟示。那麼,李嘉誠的本次大撤退,釋放了什麼信號呢? 我們之所以佩服李嘉誠有超前的投資眼光和卓然的商業智慧,其實在這筆交易上也能體現出來——在當下的風口浪尖時刻,李嘉誠居然高價50%賣掉了資產。目前,和記電訊的市值才135.4億港元,而接盤的美國人花了144.97億港元。這邊李首富高位套現、成功落地,然而另一邊,其他首富們的日子卻不好過。王首富的資產是折價大甩賣、樂視違約連董事長都跑了、融創被國際機構列入負面評級...... 同樣是首富,差距怎麼就這麼大呢? 而細看各位首富們的企業經營,我們發現了一個最大的不同——這些不好過首富公司的財務報表,都寫著三個大字:高負債! 就拿李首富和王首富做個對比,同樣是海外投資,萬達的負債率高達70%,而王首富不得不折價割肉的原因也在於此。 反觀我們的李首富,雖然海外投資的總額雖然遠遠超過萬達,但其負債卻是很低的!數據顯示,截止2016年年末,1萬多億總資產的長和集團,債務凈額才1400多億。 其實,不止是王首富,大多數企業這兩年都不好過了。雖然坐擁大量資產,但腰包卻癟得很,有的還欠了了一屁股債,錢掙得萬分辛苦、說不定還在賠錢。 李嘉誠早就說過了:「我做生意的原則,一方面是對於債務和貸款問題要非常小心,如履薄冰。另一方面,我在地產經營上步步為營。」 漫看李嘉誠的投資經歷,我們可以看出這些投資除了提前布局、成功抄底之外,還有一個共通之處——重視現金流業務,也就是說,別人只關心現在能賣什麼價,而他關心的則是能不能賣的掉。 李嘉誠是靠做塑膠花起家的,從1950開始,做了10年成了塑膠花大王,在大家一窩蜂地都湧入這個領域的時候,自己急流勇退,轉做大家不看好的地產開發, 囤積了大量土地和項目,而且所經營業務不是賺差價,而是靠出租,用租金產生現金流。 而2014年,在大陸樓市熱火朝天的時候,李嘉誠就已經不再拿地,反而開始拋售,到歐洲去布局。而細看他的海外投資,他是將大把的資金投向了港口碼頭、燃氣水電這些持續產生現金流的行業。李嘉誠曾經向馬雲傳授過一個商業秘訣:「做生意就是別管你做多少項目,你一定要有一個天塌下來都賺錢的項目,這個項目足以養活你的所有生意。」 在經濟激蕩幾十年之中,李嘉誠始終屹立不倒、穩如泰山,就是因為無論何時,無論資產價格漲跌,他的企業每年都有現金流產生。 腰包是鼓的,底氣是足的。有了充足現金流之後,負債自然就不會高,企業的抗風險能力自然就強。不像其他企業,靠著高歌猛進的負債一路狂飆突進,卻因為風向突變,企業不得不急剎車,甚至還面臨資金鏈斷裂的翻車風險。 而現在,就是風向突變的時刻。 「人傻,錢多,速來」。過去,很多企業和個人的暴富正是基於此。在大水漫灌的寬鬆信貸之下,對於一個熱點領域,大家一窩蜂地湧入,然後拚命地加槓桿高負債,炒高了資產泡沫。 巴菲特先生說,潮水退去,方知誰在裸泳。而現在,就是潮水退去時刻,全球寬鬆環境已變。 首先是人民幣大放水的灑錢階段一去不復返。今年以來,的M1和M2增速均出現回落,其中,M2增速已經連續兩個月回落至10%以下。 然後是國家壯士斷腕重拳出擊去槓桿,目前已由「金融去槓桿」擴散到了「經濟去槓桿」階段。那麼可以預見,那些高負債企業,很可能即將踏上窮途末路。 漸漸的你會發現,樂視的例子只是一個開始,企業突然間就借不到錢了,資金鏈咔嚓一聲斷了,然後就開始違約了,這下就更難借到錢了。但是吃瓜群眾別光看熱鬧、不嫌事大。你要明白,這些只能靠借貸輸血苟且偷生的殭屍企業,最終很可能會讓你深受其害。 首先是直接相關方,員工拿不到工資、供應商拿不到貸款、投資方的注資打了水漂、 然後是普通投資者,企業的資金鏈斷裂很可能引爆理財產品違約潮。對於自己的債務,很多企業都是打包打包賣給銀行等金融機構,然後再包裝包裝賣給普通投資者,就成了你手裡的理財產品。 請你記住一點——看好自己的現金流,不要為別人的錯誤埋單。 無論你是企業還是個人,此時要做的就是財務大防守,不要指望馬上賺大錢,更不要寅吃卯糧花掉明天的錢。確保現金流,別輕易借錢,也別輕易借錢給別人。 1理財產品怎麼買? 陸金所躺槍、紅嶺創投清盤......這些事情已經明白無誤地警示了你:風險!無論是互聯網還是銀行理財產品,你都要知道這些錢最終流向什麼標的,儘可能避免高負債運行的企業標的,一不小心說不定就違約了;同時還要警惕那些年化收益過高的產品,容易爆炸的企業都是通過該高收益來吸引無知群眾的;此外,周期比較長風險比較大的理財產品,也容易出現變數。 2房子要不要買? 如果你是炒房,那你還是省省吧。蜜姐在此前的文章中已經多有分析,現在表面傲嬌看似瘋狂的開發商,實則是求錢若渴馬上就要還不起債。你現在炒房,就是在替開發商還債,一些泡沫過大的城市價格腰斬30%也不無可能。如果你是剛需,請你務必謹慎、擇機而動。要關注五年後甚至十年後房產的價值,選對城市選對地段,非核心區域再便宜也不要輕易出手。 3股票要不要買? 股市有風險、入市需謹慎。股市面臨高估值問題,目前市場的資金是無法撐起股市幾十萬億的市值的。而且雖然現在市場擴容已有放緩,但未來股市供給仍會持續加大,尤其是創業板,在魚龍混雜之中,普通投資者想要大海撈針,恐怕是難上加難。股市與樓市最大的不同在於,房子要是砸手裡你再不濟自己還可以住,但是你萬一遇到騙子公司,連當廁紙的機會都沒有。如果你要投資,請記住以下三點1不要借錢投資2隻買有長期投資價值的公司3不要用短期的錢去買長線的股李嘉誠說「錢是賺不完的,永遠不要試圖去賺最後一個銅板。所謂大道至簡,「錢多人傻」的暴富時代已經結束,請記好這句投資箴言。更文章請關注經營指數專刊
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