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炒股，看雪球就夠了每晚雪球菌給您離真相更近的剖析當你得知二級市場可以賺取超額收益，並開始了激動人心的投資踐行后，為何你仍然無無法實打實的賺到錢呢？讓我們一起來分析下原因。 一、 沒有投入足夠的本金本金的多少是個極其重要的因素，它將對投資滿足感、投資心理預期、風險承受能力等各方面產生直接或間接的影響，進而決定到你的收益。在不考慮複利的情況下，假設年化收益7%，我們來看以下四種情況： 情況一：本金1萬元，當年收益700元，夠一家三口吃頓自助餐； 情況二：本金10萬元，當年收益7000元，可添置一款不錯的電子設備； 情況三：本金100萬元，當年收益70000元，可以進行一次深度境外游，日常生活品質能得到一定提升和改善； 情況四：本金1000萬元，當年收益700000元，家庭日常開支可基本得到滿足。 怎麼樣，差別大么？別急，這很可能還不是最終結果，在考慮到其他各種因素，情況更可能是以下這個樣子： 情況一：本金1萬元，你將不會對你的投資收益很上心，投資大概率不會開始，本金直接花掉； 情況二：本金10萬元，感覺自己的收益率過低，收益絕對額太少，於是花費大量精力加強研究，願意承擔更大風險，但結果往往不如人意，出現負收益概率極大； 情況三：本金100萬元，你會慎重看待你的投資，降低對投資收益率的要求，更加追求收益絕對值，你會慎重做出決策，獲得應有的合理收益； 情況四：本金1000萬元，鑒於有充足的本金保障，你將更加側重防範風險而非主動出擊。你會非常從容的對待市場波動，減少投資短視行為，當年收益反而容易超過10%。 好了，通過以上情況對比，不知會給你帶來何種體驗。反正給我帶來的最大感受是：情況四較情況一又拉開了100萬元的差距！ 二、 你在股市養了「小三」什麼？在股市還能養「小三」？是的，你沒看錯，不僅可以養，而且很多投資者實打實的養了小三卻還不知道。我們來看看股市裡的「小三」長什麼樣子呢？ 1.頻繁交易產生的摩擦成本一個百萬級的賬戶，假設每月交易4次，一年下來的摩擦成本大致如下：每次買入的交易費用=1000000（本金）*0.025%（萬分之2.5的傭金）=250元；每次賣出的交易費用=1000000（本金）*0.025%（萬分之2.5的傭金）+1000000*0.1%（千分之一的印花稅）=1250元。一年總費用=（250+1250）*4*12=60000元。什麼？WTF！一年我才賺7萬，直接給我吃掉6萬！ 2.融資等資金成本 很多投資者為了追（尋）求（求）更（更）大（大）本（刺）金（激），往往忽略了高額的資金成本。假設你在股市進行了融資，金額100萬元，那麼一年下來，你將為此付出約8萬餘元的資本成本，完全將你本年的利潤全部吃掉。 3.不可忽視的稅假設你所持有的股票有幸進行了現金分紅，也先別高興太早。根據現行條款，你的股息紅利很可能將要納稅。持股不足一個月20%，持股一個月至一年10%，一年以上免征。看到了吧，「小三」連這點微不足道的股息也給你盯的牢牢的！此時此刻的你可能還會說，我的收益率高，我不怕「養小三」！那我鄭重提醒你，趕快醒醒吧，別在做夢了，巴菲特絕大部分年份的收益率也不過10%左右。 三、 不僅要「買好的」，還要「買的好」股票成本的高低，直接決定了你最終的收益。當你買入股票的那一瞬間，你的最終收益其實已經被鎖定了。在你買入一個股票時，一定要謹慎衡量你所付出的成本，股票買入的價格對於公司當前來說是貴了還是賤了？你以為股價上幾元錢的差異真的是幾元錢么？千萬不要小看你所認為的微不足道的差異。考慮到資金量、分紅、複利等綜合因素。若干年後，二者的最終收益將有可能會差出一個數量級。 四、 沒有重視時間帶來的「複利」「複利」是個偉大的奇迹。任何數字，當複利在其身上發生作用時，都會產生戲劇性的變化。相信大家對此都會有深入的了解，就不在這裡贅述了。對於成本高低和複利對最終收益的影響，讓我們統一用一個例子說明：甲、乙投資者初始資金均為100萬元，購買同樣一支股票，假設該股票第一年每股現金分紅0.6元，之後每年每股增長0.1元，分紅后現金全部用於股票再投資。再假公司第一年股價14元，公司業績每年增長10%，股價對應增長。 甲：100萬元，買入價10元/股，購買數量10萬股。 第一年末，股票合計數量104286股； 第五年末，股票合計數量125529股； 第十年末，股票合計數量158222股； 第十五年末，股票合計數量193337股； 第二十年末，股票合計數量226892股； 第二十年末，資產合計1943萬元。 乙：100萬元，買入價15元/股，購買數量6.67萬股。 第一年末，股票合計數量69523股； 第五年末，股票合計數量83685股； 第十年末，股票合計數量105480股； 第十五年末，股票合計數量129000股； 第二十年末，股票合計數量151260股； 第二十年末，資產合計1295萬元。分析了以上行為的致命缺陷后，你是否找到了自己在股市不賺錢的原因呢？是否也發現了自己投資的不足呢？最後，讓我們來看看投資大師的建議。如果你能正確理解並認可以下觀點，恭喜你已經成功戰勝市場99%的投資者了。把投資股票當作投資公司來看待。股票投資的本質實則為對公司的投資，你所持有的股票可以理解成持有公司的一部分。 忽略「市場先生」的情緒。我特別喜歡這樣一句話：有這樣一位市場先生，他每天來敲你的門，風雨無阻。對你手中的東西提個買價，對他的提個賣價。這位先生是很情緒化的，他報的價有時很高，有時又低的離譜。如果你不理他，不要緊，他也不生氣，明天再來敲你的門，給你一個新的、同樣情緒化的報價。買賣的決定權完全在你，他只干兩件事：報價，然後等你回答YES or NO。