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在面臨市場風格轉化的調整中，遵循上半年市場抱團白馬的邏輯，估值+盈利+業績是關鍵。周末的報道也披露下半年各大機構頻密調研的企業，一大看點是最近的集中度偏向於電子計算機領域下半年來共有367家上市公司接待了來自公募或私募基金機構的調研。 轉眼時間已過大半。下半年以來，市場一直緩慢爬坡，一系列結構性行情讓投資者熱情漸起。大眾證券報記者注意到，伴隨著行情的回暖，機構調研也在緊鑼密鼓地進行。數據顯示，截至8月11日，下半年來共有367家上市公司接待了來自公募或私募基金機構的調研，其中海康威視、天齊鋰業、環旭電子等46家上市公司受到了10家以上公私募的組團調研。【計算機】行業分析：1、 相對估值接近歷史底部，部分計算機公司已經具備投資價值。解讀：經過接近兩年的調整，計算機指數跌幅達到67.5%，17年PE平均值在40倍左右，在歷史上處於中低位置，相對滬深300估值的倍數接近2倍，基本接近歷史底部。同時，計算機板塊分化明顯，已經出現一小部分公司今年估值在30倍左右，我們認為，如果這些公司未來兩年能看到30%以上複合增長，又是競爭力不錯的的龍頭公司，下半年估值切換有望獲得不錯的投資收益。2、 跳出反彈看成長，擁抱績優。解讀：雖然行業基本面不太樂觀，但經過兩年的調整部分優質公司成長與估值已經比較匹配，在「國家隊」現身創業板前10大股東的背景下，建議積極擁抱內生增長可持續的績優成長股。選股邏輯：1、 人工智慧產業落地加快推進，「AI+」是最大投資機會，邊緣計算等新技術建議關注，演算法紅利已經消失，預期膨脹變現能力弱的領域建議規避。2、 高速穩健的業績增長勢頭，幫助客戶獲得價值，得到行業與客戶的廣泛、高度認可，提升品牌影響力和市場佔有率。推動行業發展且在教育、商業、政府、汽車等領域內落地。3、 完善的產業體系，在行業內具有一定的稀缺性，自主可控行業進展，在細分領域有較強的產品、技術以及客戶。相關標的：蘇州科達（AI+安防）；同花順（AI+金融）；四維圖新、索菱股份（AI+汽車）科大訊飛（優質龍頭)；東方國信、思創醫惠（二線龍頭）；美亞柏科、藍盾股份（安全智慧城市）小結：作為成長類板塊的代表之一，計算機板塊的範疇很寬泛，根據我們的一些選股思路，大家重點關注在蘋果概念、人工智慧和安防系列（以上僅代表個人觀點，不作為任何投資依據。股市有風險，入市必謹慎，投資者買賣自負，謹慎投資！）PS：鄭重聲明，本人及天風證券風行投顧團隊未在新浪微博或其它任何平台開展薦股收費業務，凡入群收費服務均屬假冒，如有上當受騙請與我們或微博客服聯繫，也希望網友配合我們積極舉報相關欺騙微博，謝謝！