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摘要：通過盤面觀察，雄安新區遭資金瘋狂搶籌，超50隻股票漲停，金隅股份、華夏幸福等封單均超百億；鐵路基建、新能源汽車產業鏈、稀土有色等板塊活躍。兩市僅銀行一個板塊下跌，其他板塊全面大漲，漲幅不到1%的板塊僅不到10個。 對於後市，中信策略認為，3月底的... 通過盤面觀察，雄安新區遭資金瘋狂搶籌，超50隻股票漲停，金隅股份、華夏幸福等封單均超百億；鐵路基建、新能源汽車產業鏈、稀土有色等板塊活躍。兩市僅銀行一個板塊下跌，其他板塊全面大漲，漲幅不到1%的板塊僅不到10個。對於後市，中信策略認為，3月底的指數回調是季節性的流動性問題而非基本面問題；流動性恐懼下指數的回調正是「貪婪」的好機會。看好A股指數4月的修復行情，「紅四月」可期。雄安新區和京津冀板塊有望接棒新疆振興主題，和受5月峰會影響的「一帶一路」一起，會成為4月份重要的周期類主題。主題相關標的帶動區域熱點的同時，也會成為周期板塊情緒的重要催化劑。海通證券認為，將當前市場定性為中樞抬升的震蕩市，並認為未來市場出現水牛可能性不大，核心變數是企業盈利。從整體估值角度上證綜指和上證50估值水平已具備牛市起動的條件，但估值的結構性差異很大，這需要盈利的增長來消化；建議重點關注消費升級 +主題周期+價值成長股票，下半年需重視金融。申萬宏源認為，改革開放以來，一共經歷了三輪完整的經濟周期，目前正處在第四輪周期。按照「谷-谷」法劃分，分別為1981-1990年，1991-1999年，2000-2009年以及2010年以來。非常有意思的是，深圳特區的設立、浦東新區的開發分別是1981-1990年和1991-1999年兩輪經濟周期的起點和標誌性事件。預計十九大之後改革也將逐步落地，有望通過激發TFP帶來經濟新周期的啟動。雄安新區的設立有望成為經濟周期的標誌性事件。