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記者了解到，其實由於監管層關注的財務造假動機涵蓋了衝刺創新層，擬IPO以及融資階段等發生的財務行為。 「會議提出要關注為達到創新層標準調節財務數據的企業。」前述與會人士告訴記者。 「儘管創新層還沒有實施差異化的制度供給，但在企業數量『九一』分化如此明顯的情況下，部分新三板企業還是希望可以衝擊創新層，並且通過調節財務數據達到這一目的。」一位中金公司投行部人士對記者表示，「但這也是監管層最不想看到的局面，目前創新層949家企業中仍存在一些質量有問題的企業，而這也是制度遲遲未能兌現的一個重要原因。」 此外，記者了解到，新三板擬IPO企業中調節財務數據符合上市條件的情況也被監管所關注。 根據記者不完全統計，包括進入IPO輔導期的企業在內，目前共有超過400家新三板掛牌企業擬IPO。 「如此龐大的擬IPO企業儲備與之相對應的是各種各樣的問題，尤其是財務問題更加需要關注。與其等到IPO階段發現問題，倒不如在新三板日常監管中就把問題解決了。」一位大信會計師事務所的人士表示。 監管層關注的另外一大方面問題，則涉及掛牌企業的融資。其中包括擬融資(股權、債券、銀行貸款)，修飾報表以吸引投資人;以及在融資、收購過程中存在業績承諾、對賭等情形，為達成承諾而修飾報表兩種情形。 「衝擊創新層和擬IPO從企業數量上來看並不是主流，反倒明顯的是為了融資而進行的財務造假。去年的一些案例證明，即便機構投資者也無法識破新三板企業的財務造假，最終損失慘重。」杭州澤浩投資投資總監曹剛對記者表示。 除了上述財務造假動機外，記者還從與會人士處了解到，為掩蓋公司存在資金占用、侵佔資產的行為;以及少計收入或虛增成本達到避稅目的等行為，也被監管層所關注。