可以參考前篇:
新整理更多資料如下表
ETF後面的兩個數字
分別是總開銷比例/買賣價差
資料來源參考ETF.com
TD Ameritrade的免佣ETF
目前主要是SPDR, ISHARE
嘉信(Charles Schwab)
則以自家ETF為主
FirsTrade(FT)所有ETF都免手續費,
包含Vanguard
不過有在追蹤儲蓄保險王粉絲團的話
就知道海外券商投資
最高的費用從來都不是券商手續費
非Vanguard不可的話,
還是付少許手續費給
TD Ameritrade(6.95鎂*2)或嘉信(4.95鎂*2)
別被免手續費的詐術騙了!
TD取消Vanguard ETF的免佣優惠
殊為可惜,
但新的SPDR, iSHARE Core
依然頗有競爭力
且可以完整建立
全世界股市/REITS的投資組合
嘉信自家的免佣ETF也不差
雖然Vanguard在買賣價差略佔優勢
但差異不大,且屬一次性費用,
長期投資的話,影響很小
儲蓄保險王建議還是選擇各家的免佣ETF
上表全世界的股市/REITS都有了
就是沒有任何一支債券ETF
這可不是儲蓄保險王偷懶
伯格於共同基金必勝法則(上)
股市的長期報酬率10%
長期公債的報酬率6.5%
股市風險溢酬3.5%,
年度成本佔股市溢酬的比例
例如: 0.2/3.5=5.7%, 2.2/3.5=63%
您可以放棄5.7%的風險溢酬
也可以放棄高達63%的溢酬
選擇權在您手上
伯格談股債資產配置時
美債報酬率6.5%,如今呢?
詳見: 只看後照鏡開車的怪老子
長期美國政府公債ETF TLT
(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
總開銷比例0.15%
配息還要課30%稅
2.86%*0.3=0.858%
2.86-0.15-0.858 =1.852
早就跟伯格當時的6.5%差距甚遠
TLT波動度13%
才剛查詢過VTI(美國股市),
EMB(新興市場債券)的波動度
分別為15%,12%
美國長期政府公債的波動度13%
居然還超越新興市場債
直追美國股市
若您願意承擔這樣的波動風險
不妨直接投入股市ETF比較快
長債波動高,報酬率尚且如此
短債更是比定存還不如
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國政府公債ETF IEI (近3~10年)
高費用又課稅又低利債券ETF的危害: 新光美旺福PK美國政府公債ETF IEI
改用新興市場債券ETF(EMB)
或高收益債券ETF(JNK)呢?
就算有著5.6%的殖利率
扣完30%稅,內扣0.4%費用後
預期報酬率倒輸儲蓄險
還需承擔接近股市波動的風險
都已經用殖利率5.6%的
新興市場債券ETF舉例了
尚且如此
更不用講利率更低的
投資等級債券ETF BND/AGG
甚至國際債券ETF
IBND,BWX還接近0利率
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國投資級債券ETF BND (近3~10年)
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK美國綜合債券ETF AGG
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK彭博巴克萊國際公司債券ETF〈IBND〉
中國人壽美晶外幣利率變動型終身壽險PK國際政府公債ETF BWX (近3~10年)
股市ETF一樣要扣30%利息稅
但股市ETF配息低,
報酬率主要源於資本利得
而債券ETF的報酬率主要就源於債息
配息扣30%稅是債券ETF無法承受之傷
別以為儲蓄保險王不懂退稅:
只是退稅也有爭議
要討論退稅的人,
應該提出更多證據
就算真的可以退稅,
許多人不知道
美政府公債報酬率輸儲蓄險
甚至美短債輸定存
全球低利率甚至0利率的環境下
高評等債券又有高報酬率
自己都不覺得矛盾嗎?
不知道海外券商存在倒閉的風險
不知道SIPC不過是一個
理賠記錄不良的非營利機構
不知道新興市場債/高收益債/美政府長債
波動度接近股市
不知道FT匯回台灣要收50鎂
不知道交易ETF存在買賣價差
連最基本的知識都沒有
就算真能退稅,是有幾人會去退?
所以上表為何沒有債券ETF?
儲蓄保險王反對投資債券ETF