波音暴跌，英偉達官宣69億美元最大收購案

首先需要提醒大家的是，北美已於週日進入夏令時，美股從本週一起將會提前一小時至北京時間21：30開盤。

波音暴跌 道指轉漲

埃塞俄比亞航空墜機事故發生後，全球多家航空公司宣布停飛涉及空難的同款波音737 MAX 8機型。受此影響，波音公司（美股代碼：BA）開盤一度暴跌13%，創2001年以來最大盤中跌幅。

圖片來源：e投睿eToro數據截止2019年3月12日

雖然半年內連續出現兩起致命墜機事故，但在調查結果出來之前，美國聯邦空管局（FAA）還是給737MAX投下信任票。在中國與印度尼西亞的空管部門對波音737 MAX 8型客機實施禁飛後，美國空管部門拒絕禁飛該機型。

讓某一型號的飛機禁飛在美國不常見。過去40年只發生過兩次。最近一次發生在2013年1月，當時由於9天內在兩架波音787飛機上發現有一種新型電池起火，因此美國聯邦航空管理局讓美國所有航空公司停飛該機型。

作為道瓊斯指數第一大權重股，波音也拖累了道指致開盤下跌300點。若沒有波音的影響，道指其實也能與其他指數一道高開，因為科技板塊漲勢喜人。而另一重要成分股蘋果的上漲帶領道指扭轉頹勢，收復失地並最終翻紅，而截至收盤時，波音公司股價跌幅收窄至5.33%，為去年10月29日獅城空難後的最大單日跌幅。

英偉達溢價贏得競購

與道指低開高走不同，標普500以及納指昨夜起步強勢，最終也是紛紛收漲。

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其中，美股芯片股普遍上漲，費城半導體指數漲1.9%，英偉達漲6.97%，以色列芯片公司Mellanox Technologies漲8.4%。

板塊大漲受益於一起重大的收購協議達成。 11日，英偉達（美股代碼：NVDA）官方宣布將以69億美元現金收購以色列芯片製造商Mellanox Technologies。這是英偉達史上最大規模的一筆收購交易。

圖片來源：e投睿eToro數據截止2019年3月12日

2018年10月，Mellanox著手考慮出售的問題，當時它的市值略低於40億美元。而截至上一個交易日，在納斯達克上市的Mellanox的總市值已經達59.3億美元。

2月中旬，因最新季度財報業績向好，總營收達到2.9億美元，Mellanox開出的報價上升至67億美元。

英特爾、微軟、賽靈思爭搶的“香餑餑”

Mellanox是一家成立於1999年的芯片提供商，總部位於以色列和加利福尼亞州。這家主要做服務器和存儲連接方案的網絡設備供應商被全球前十的大型公司中的九家所廣泛採用，包括谷歌、亞馬遜、微軟都選用了Mellanox的方案。

該公司提供諸多數據中心產品，包括以太網交換機、芯片和用於高性能計算的計算機網絡通信標準InfiniBand。目前，InfiniBand市場幾乎被Mellanox和英特爾二分天下，尤其是Mellanox幾乎佔據了超過70%的市場。

這也是英特爾有意參與到對Mellanox併購中的重要原因之一。 2月，英特爾曾經開出60億美元的出價。同時還有意向參與併購的還包括微軟、博通以及美國半導體製造商賽靈思等著名企業。

為轉型不惜代價

在經歷了2018年糟糕的表現後，英偉達正在朝著自動駕駛領域和人工智能領域轉型，以避免過度依賴遊戲和加密數字貨幣礦機芯片等業務。

據英偉達2018年第四季度財報，它的數據中心業務佔比在過去一年中從19.9%提升到了30.7%，而遊戲業務從56.7%下降到43%。自動駕駛業務佔比僅為7.4%。

但數據中心業務佔比的增長，建立在英偉達第四季度營收同比下降24%的基礎之上。數據中心業務同比增長僅有12%，增速較之上一季度的133%大幅放緩。

英偉達正在面臨營收以及利潤雙下降的局面。在數據中心業務上，英特爾佔據了數據中心芯片市場的95%以上份額。英偉達面臨重重壓力。

如何理解數據中心業務呢？受摩爾定律所限，CPU的計算能力發展越來越慢，然而數據和計算能力的需求卻迅速增長。如果計算能力得不到增長，那麼堆積更多的處理器，並加快信息在處理器間流動的速度，使得上萬台服務器能夠聯合在一起成為一台“計算機”，是英偉達做出的選擇。

因此，英偉達的轉型路徑愈加明顯：核心產品從芯片過渡到服務器和為AI等領域提供超強計算的數據中心；業務模式可能將從出貨GPU 等面向深度學習的芯片變成運營數據中心，並為企業用戶提供基於英偉達獨有架構的雲計算服務。

儘管在雲計算上已經落後於亞馬遜、Google和微軟等公司，英偉達仍然將自己定位為人工智能計算領域的領航者。

在未來，英偉達將與Mellanox進行聯合開發，由英偉達的GPU加速計算，Mellanox的智能網絡方案高效連接系統。聯合的目標，則是達到更強的計算能力、更高的效率和更低的成本。

收購一旦完成，英偉達將在數據中心領域佔有更大的話語權，或與英特爾，甚至亞馬遜 AWS、Azure 和 Google Cloud 展開新一輪競爭。而對於技術水平、營收狀況的改善將會促進美國和中國的監管部門更容易批准此併購案。