《台指期台股夜盤》8大疑問+避險方式教學，用說人話方式一次解答！

開始看之前必須有一個概念，現在交易大多數是程式機器人交易，是根據制訂過的演算法進行買賣，夜盤又更是如此。所以夜盤變化大多時間是跟著國際情勢走，下午有歐股，晚上是美股，台指夜盤的交易機器人就是幫專業投資人避險，以保護手上早盤交易未平倉的現貨為主，晚上沒人在多空廝殺。

Q1. 台指期夜盤時間（又稱台指夜盤、盤後）交易時段幾點到幾點？

每日交易時段區分為『一般交易時段』及『夜盤交易時段』。

• 台股期貨與選擇權一般交易時段：08:45~13:45
• 台股夜盤時間的期貨與選擇權交易：15:00~次日05:00

Q2. APP中顯示台指期後面有的是”數字”有的是”近”，看哪個最好？

有”近”的會自動顯示距離現在最接近結算的台指、小台指報價。

APP台指期報價合約

例如今天是11/1號，離現在最近的結算日是11月第3個週三，所以顯示有”近”字的就是11月台指/小台指報價囉。以此類推，如果今天是11/30，距離現在最近的結算日是12月第3個週三，則顯示有”近”字的就是12月台指/小台指報價。

如果平常不會交易遠月或是指定月份的期貨，其實清單中加入有”近”的報價就好囉。懶人使用，設定一次即可。

Q3. 在APP台指夜盤怎麼看報價？

打開各期貨商APP，可以看到期貨報價有兩種，分別是：『台指近月』和『台指近”全”』

台指近月就是問題1.中提到的 一般交易時段（8:45~13:45）

台指近”全”，多了一個全字則是全部交易時段都可交易（8:45~13:45和15:00~隔日05:00）。簡單說就是你只要把有”全”字的加入清單中就一定不會錯了！

下圖以小台期貨為案例說明，上列沒有”全”字的報價在8:45~13:45才會跳動，過了13:45就靜止。有些期貨商的系統還能交易，結果變成真的去掛單並把保證金扣著但卻無法真正去交易。

APP台指夜盤報價

上圖中有”全”字的報價是只要可以交易的時間都會跳動，8:45~13:45和15:00~隔日05:00。

所以不管是交易台指、小台指，把有全字的選項加入就OK囉！不管早盤或夜盤都可以、看也可以交易，更不用擔心掛單後保證金被扣著卻無法交易的窘境。

TIPS* 當你看夜盤覺得怎麼報價不會動，很有可能沒選到有“全’字的合約！需注意。

Q4. 台指夜盤、小台指夜盤遇到危險要補保證金嗎？

不用，但不建議。原因如下：

早盤交易當保證金低於維持保證金，權益比率低於25%會有砍倉的機制，但在夜盤時期貨與選擇權屬於豁免商品，不會被強制砍倉。

舉例，放190,000元保證金做多1口大台指期貨，夜盤遇到下跌面虧損達-130,000雖然很痛苦，但不會立即被強制平倉。不過該來的總是要來，若隔天8:45開盤時還是權益比率過低，就會被強制平倉。

Q5. 早盤下的單夜盤可以平倉嗎？或是夜盤下單早盤平倉？

可以，但在APP中要選對報價合約才行。

台指近跟台指近”全”，兩者只有報價時段不同，但交易的是同一商品。早上買台指期，晚上賣掉早上留倉的這口期貨是OK的；同理晚上買台指期一口留倉，隔天早上賣掉這口當然也OK！

只要確保是選有”全”字的『台指近全』或是『小台指近全』即可，因為夜盤（盤後）交易模式與日盤相同，相同商品可以互相平倉。

TIPS* 需要注意夜盤是沒有當沖保證金減半優惠，就算有申請也只有日盤可以享有此優惠。

Q6. 台股夜盤影響日盤嗎？一定要盯著夜盤嗎？

台灣經濟受世界影響不分日夜，所以台指夜盤跟著美股走，美股多數時候代表全世界走勢，所以台指夜盤可以說多數時候是全世界走勢。

當美股大跌，台指夜盤通常會跟著下跌，而且也可預期隔日早盤非常可能低開出現向下跳空缺口，畢竟期貨很大意義上就是預測現貨走勢，不是嗎？

至於是否要盯著夜盤就看人囉，沒有一定。萬一下跌，早盤做多的人可以透過買選擇權PUT或是做期貨空單（但較不建議）幫早盤未平倉的多方部位避險。

結論：台指夜盤會影響隔日開盤；台指期夜盤看盤不一定要盯著，但須知道有避險選項可用和使用方式。

Q7. 台指夜盤跟著美國股市走？可參考哪些資訊呢？

台指期夜盤基本上是跟著美股走，如果美股大漲但夜盤沒跟著漲，那則需特別小心看待喔！如本文開頭提到夜盤幾乎只透過交易機器人在買賣，是依照演算法進行交易，以幫早盤未平倉現貨避險為主；如果美股漲但演算法不覺得隔天早盤會漲，那當然不會去買入期貨啦！夜盤沒跟著美股走這就是需注意的地方。

可以參考的資訊：

• 夜盤期貨漲跌是否有跟著美股走
• 夜盤可以觀察美股台積電ADR走勢。因為台積電佔台股大盤比重高，夜盤時美股台積電ADR上漲，合理預期隔日早盤台積電上漲機率高，較可能帶動大盤指數向上。

Q8. 台指夜盤當沖保證金有減半嗎？稅金如何計算？

• 夜盤當沖沒有保證金減半。就算有申請也只有日盤可以享有此優惠。
• 夜盤當沖稅金是千分之1.5。

2017年當沖交易證交稅率減半，從千分之3降為千分之1.5的優惠措施原定2021年底到期，立法院於2021.12.21院會三讀通過《證券交易稅條例》修正案，確定當沖降稅延長3年，減半優惠延至2024年底，繼續維持千分之1.5。

夜盤避險方式教學

台股夜盤出發點是『讓投資人有更多的避險機會』，不是讓手養的人晚上也能交易…

上述提到『台指夜盤跟著美股走，美股多數時候代表全世界走勢，所以台指夜盤可以說多數時候是全世界走勢』，所以在夜盤開始後（每日15:00）如果發生重大國際狀況，夜盤都會反應，這讓投資人多一個避險管道。夜盤能交易，能用來避險的商品是期貨和選擇權，以下針對使用期貨和選擇權作為避險案例說明。

我印象非常深刻的一件事，2020年11月9號，疫苗大利好美股暴漲1600點，當天台股夜盤期貨漲了幾百點。

如果投資人早盤因為新冠疫情而做了現貨空單部位，晚上美股上漲非常有可能隔日開盤台股會大幅往上跳空（事後即是如此），導致空單血虧；這時候可以考慮買入選擇權CALL或是期貨多單。

因為夜盤上漲讓選擇權CALL/期貨多單上漲進而獲利，隔日開盤確實跳空上漲，可以拿夜盤建倉部位的獲利補上空單虧損。假使隔日開盤並沒如期跳空上漲反而下跌，原本的空單獲利，可拿獲利補上夜盤選擇權/期貨多單的虧損。

重點：利用夜盤交易的商品，讓部位進入漲跌都不會有巨大風險的對沖狀態。

上述說的是夜盤暴漲比較少見，較多次都是美股下跌讓隔天台股開盤跳空往下，連賣都來不及；遇到這種狀況投資人可以在夜盤買入選擇權PUT幫手上的現貨避險。選擇權運作方式可參考 入門選擇權教學》買權賣權是什麼？

而這裡我就不建議使用期貨做空單避險了，因為下跌往往來的又快又猛，期貨下跌風險無限，大跌時非常可能會被追繳保證金。用選擇權PUT避險則不同，用少少權利金買1~3口PUT，上漲PUT的虧損有限，下跌獲利可以拿來補現貨虧損，就算不能達成損益兩平至少也能大幅降低虧損風險。或是進階一點的做法，可以使用Covered call或是Protective put策略，可參考影片說明

避險就是夜盤的用意！讓投資人可以依據不同情勢做出避險動作，避免只能眼巴巴望著美股走勢與自己部位相反導致提心吊膽。

關於更多選擇權策略運用與避險、對沖方式，可以參考以下說明

• 《選擇權建倉行事曆》週選合約
• 《選擇權策略運用》Iron Condor
• 選擇權交易，50秒學1招
• 選擇權教學
• 選擇權核心概念
• 選擇權策略
• 選擇權籌碼分析 – 每日盤後更新
• 選擇權籌碼分析教學

精選線上課程促銷中（折扣碼 GP249 結帳再-$249）