0056-元大台灣高股息ETF | Richiok 財富愛OK

0056元大台灣高股息ETF成立於2007年年底，為本土規模最大、歷史最悠久的高股息ETF，0056以未來一年「預測」現金股利殖利率排名前30 名的股票作為成分股，可有效分散個股風險、輕鬆掌握高配息的投資組合收入。 

免責聲明

0056台灣高股息ETF介紹

0056追蹤由臺灣證交所與富時指數公司共同合作編製的「臺灣高股息指數」 ，以台灣上市市值前150大的公司做為篩選籃子，再經由公眾流通量與流動性另兩項檢核標準，並依「預測」現金股利殖利率的排序進行篩選。

挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股。

市值：選取臺灣高股息指數以臺灣50指數及臺灣中型100指數共150支成分股為採樣母體，從臺灣證券交易所市值(公眾流通量調整前)最大的前150支上市股票中，篩選成分股。

公眾流通量：公眾流通量方法為將各成分股之公開發行股數扣除長期性、策略性持股比例，以反映該股票於市場上實際可流通之股數(亦即可投資額度)，並確保指數之可追蹤性。公眾流通量低於或等於5%者，便不具指數成分股資格。

流動性：若新股票的納入會導致指數在一個交易日內，無法符合交易新台幣15 億元的測試標準時，該股票不會被納入成分股。現有成分股不需接受流動性檢驗。

預測現金股利殖利率：以預測現金股利殖利率為指數成分股加權依據。預測資料取自Thomson Reuters系統中，未來一年每股「預測/估計」之現金股利。若無前述預測資料，則以FTSE 的歷史現金股利殖利率代替。

0056成分股審核方式

定期審核

每年六月與十二月第一個星期五，與臺灣50指數及臺灣中型100 指數之季度審核同時進行，其中於半年度審核亦同時進行流動性標準檢驗。成分股定期審核之變動，於審核會議當月第三個星期五後的下一個交易日執行，以連續五個交易日為指數定期審核過渡期。若審核前已公告前一財務年度不配發股息者將不符合指數資格，自成分股中刪除。

若採樣母體中，有非成分股公司之未來一年預測現金股利殖利率排名上升至第15名以上，即可納入作為成分股；而若有現有成分股公司之未來一年預測現金股利殖利率排名下降至第46 名以下，即應自成分股中刪除。為避免成分股大量變動，每次半年度審核時，成分股調整數目以增刪5支為上限。

非定期審核

成分股公司若發生下列情事，將自指數中刪除：(1)被收購。(2)變更為全額交割股票。(3)停止買賣(因財務、業務異常)。(4)終止上市。(5)其他不符成分股資格條件者。 

0056總費用率

0056的經理費率為三段式計算，目前基金規模已超過最高300億門檻，適用最低0.3%的經理費率，已比0050的0.32%還低了！

再加計其他分項的費用項目，0056在2020年全年的總費用率為0.66%，因為0056的成份股異動相較0050較為頻繁、持股週轉率較高，致使0056的手續費、交易稅的費用比率較高。

2020年全年總費用率0.66%

2020年分項費用	費用率
手續費	0.08%
交易稅	0.18%
經理費	0.30%
保管費	0.04%
保證費	0.00%
其他費用	0.07%

觀察近年來的總費用率趨勢，有呈現逐年下降的趨勢，算是有所進步。

近6年平均總費用率0.77%

年度	總費用率
2020年	0.66%
2019年	0.76%
2018年	0.86%
2017年	0.77%
2016年	0.76%
2015年	0.82%

0056成分股

若有成分股自臺灣50指數或臺灣中型100指數中刪除，該成分股亦將同步自臺灣高股息指數中刪除。臺灣高股息指數若在定期審核以外期間刪除成分股，並不會立即遞補其他股票，因此指數在半年度審核以外期間，可能會有成分股數目低於30 支之情形。

個別成分股權重上限：個別成分股投資金額占發行市值不得超過6%、另占可投資市值不得超過15%，換算成分股權重，取其低者作為成分股權重限制。

因此0056持股組成相對0050顯然是分散許多，可見0056的績效較不易受到單一持股的股價波動變化，產生太大的的影響，此為策略性指數規則下所產生的必然結果。此外，0056亦持有部分台股期貨。

排名	代碼	持股	比重
1	2603	長榮	6.95
2	2409	友達	4.53
3	3231	緯創	4.24
4	3702	大聯大	3.90
5	3481	群創	3.74
6	2357	華碩	3.51
7	2108	南帝	3.41
8	2324	仁寶	3.39
9	6176	瑞儀	3.34
10	2385	群光	3.33
11	2356	英業達	3.27
12	2458	義隆	3.26
13	1101	台泥	3.24
14	2382	廣達	3.23
15	2542	興富發	3.22
16	1102	亞泥	3.16
17	2915	潤泰全	3.00
18	1434	福懋	2.99
19	2377	微星	2.98
20	2301	光寶科	2.88
21	4938	和碩	2.85
22	3044	健鼎	2.79
23	2883	開發金	2.78
24	2449	京元電子	2.74
25	2441	超豐	2.71
26	2376	技嘉	2.65
27	2886	兆豐金	2.41
28	2809	京城銀	2.24
29	2404	漢唐	2.19
30	5522	遠雄	2.15

單位%。數據取得時間 2021.07.14

觀察持股產業比重，以電子股占比最高、金融類股、原物類股占比次之。 

0056配息紀錄

0056固定每年發放一次股利，依每年九月三十日收益評價日之基金淨資產價值進行當年度收益分配之評價。

觀察下表發現0056曾經在2008、2010兩個年度沒有配息，係因當時的公開說明書有明訂：2008年當年：因股價未滿25元的發行價格，故不符配息條件；而2010年當年：股價雖然小幅超過25元發行價格，但在扣除已實現及未實現損失後，還是低於發行價格25元，所以當年度還是無法配發利息。

元大投信後續在2011年修正了相關規定，去除上列狀況的配息限制，現最新公開說明書中明訂基金的配息來源可包含：

1、不需扣除已實現及未實現之資本損失之配息來源項目：所獲得之現金股利、及因出借股票而由借券人返還之現金股利扣除本基金應負擔之費用後之可分配收益。

2、需扣除已實現及未實現之資本損失、且本基金於收益評價日之每單位淨值，應高於發行價格，且每單位淨值減去當年度每單位可分配收益之餘額，不得低於發行價格之配息來源項目：上述第1點中可分配收益，另增配其他投資所得之利息所得、已實現股票股利、租賃所得、已實現之資本利得。

依持股所獲取的現金股息計算，目前0056的現金股利率接近5%，因現在已可加計其餘可分配收益來源，故本年度實際公佈的配息政策，還是可讓投資人高度期待。

除息日	發放日	每股現金股利
2020/10/28	2020/12/01	1.60
2019/10/23	2019/11/26	1.80
2018/10/23	2018/11/27	1.45
2017/10/30	2017/12/04	0.95
2016/10/26	2016/11/28	1.30
2015/10/26	2015/11/26	1.00
2014/10/24	2014/11/27	1.00
2013/10/24	2013/11/27	0.85
2012/10/24	2012/11/27	1.30
2011/10/26	2011/11/29	2.20
2010年	-	無配息
2009/10/23	2009/11/26	2.00
2008年	-	無配息

0056績效回顧

若以每年現金股利皆再投入計算，統計2008年至2021.05.21為止約13餘年期間，每股累計配發15.45元現金股利。即便績效計算的首年，即為金融海嘯重創全球市場的2008年，0056這13餘年來的累計績效，依然可達127.7%、年複合成長率6.1%。

對比同期間0050的年複合報酬成長率8.3% ，可見0056的配息率雖然較高，但整體的總報酬績效卻較0050遜色。

淨值「單年度」報酬率統計：

年度	報酬率
2020	8.78%
2019	29.61%
2018	0.73%
2017	12.88%
2016	11.77%
2015	-6.00%
2014	9.50%
2013	4.94%
2012	9.37%
2011	-13.03%

淨值「累計」報酬率統計：

期間	年初至今	3m	6m	1y	3y	5y	發行迄今
報酬	20.43	19.39	30.13	37.99	47.72	118.89	170.05

單位%。數據取得時間 2021.04.30

0056適合族群

觀察0056的本益比、近一年的貝他係數、近一年的年化波動度皆較0050低，較適合喜歡投資股性較為穩定的投資人，惟預期0056的長期成長報酬會較0050遜色。買下0056等於持有30間不斷汰弱留強的高股息公司，每天為我打拼賺錢！

適合投資新鮮人、不想煩心匯差、不想研究個股、害怕投資踩雷卻又不甘心於存款或儲蓄險低利率的「無腦」「穩健」投資人；亦可搭配較為積極的0050共同投資，建立攻守兼備的台股投資組合。END

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