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貨櫃航運股怎麼看? 將進行第5波上漲格局_聰明理財_文章專區 | 常春月刊--台視文化事業股份有限公司

貨櫃航運股怎麼看? 將進行第5波上漲格局_聰明理財_文章專區 | 常春月刊--台視文化事業股份有限公司

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貨櫃航運股怎麼看? 將進行第5波上漲格局

 

文/楊 帆

 

近期貨櫃航運股股價領先大幅下跌,跌到讓投資人懷疑人生,歸咎原因,短線漲太多、籌碼零亂、近期運價指數小跌(以往在農曆年前後都是回跌)。

 

本波景氣持續到年底

 

陽明(2609)、長榮(2603)、萬海(2615)股價在20元~40元整數關卡前落底出現第1隻腳,但股價反彈後碰到美股修正、台股農曆年前賣壓、陽明股東申報賣出,回測第2隻腳。

因股價已經先大幅修正、長榮ECB轉換賣壓近尾聲、高獲利支撐,或許回測第2隻腳的第4波修正完畢,或將進行第5波上漲格局。

貨櫃船供給並沒有大增:一、從貨櫃航運缺船來說,缺船缺到已有航運公司以多用途船來支援遠洋線,顯示市場真的已經擠不出貨櫃船舶的運力。二、從貨櫃船訂單處在新低來說,因慘澹10年使得船公司倒閉及整併,近幾年新船訂單新低,表示未來新船供給量少;即使立刻下造船訂單,前置期也會超過1年,最快僅能2022年拿到。

三、根據2023年IMO二氧化碳減排規定,新船改用環保能源及環保引擎,但相關細節仍未清楚制定,航商不敢貿然耗費巨資打造大量新船。四、貨櫃卡關,使得目前市場缺櫃量有50萬個貨櫃,以國內3家航商花錢買櫃來看,如果不是看好長線需求,又何必承擔未來風險呢?

上述4個原因加上新冠肺炎疫情影響,導致碼頭卸貨工人以及船員缺工嚴重,缺船、缺櫃、缺人成為貨櫃航運運輸瓶頸;因最近2年沒有新船加入,短期內供給相對穩定,2021年有新船加入的長榮、陽明、萬海將成為這波貨櫃航運缺貨的大贏家。

需求持續暢旺到今年年底:一、2020年上半年沒運的貨,集中在下半年回補,但上半年3~4成沒運的貨都擠到下半年來,貨櫃航運自然供不應求,目前各項產品的缺貨或景氣大好,都是如此,至少這波補貨潮可看到2021年第2季;尤其汽車產業缺晶片無法出貨,至少需等第2季晶片稍微紓解才會開始交車,將會延長對貨櫃航運業的需求。

 

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