煤飛色舞推升股指 相關基金表現突出

眾祿基金研究中心

據眾祿研究中心統計，本期（20170630—20170706）可統計的產品中主動股票型基金產品平均上漲0.97%，指數型基金產品平均上漲0.51%，混合型基金產品平均上漲0.51%，債券型基金產品平均上漲0.20%，保本型基金產品平均上漲0.14%，QDII基金產品平均下跌0.12%。

本期各類基金業績

股票主動型基金：主動股票型基金中凈值上漲的基金佔比約為74.29%，收益率分佈於5.07%和-2.10%之間，整體賺錢效應較前一期有所下降。具體來看，創金合信資源主題精選股票A漲幅最大，上投摩根醫療健康股票跌幅最大。整體來看，新能源主題類基金漲幅居前，信達澳銀新能源產業股票、工銀新能源新材料股票分別上漲4.33%、4.30%；消費主題、醫療類基金跌幅居前，中歐消費主題股票A、長盛醫療量化股票分別下跌1.49%、1.08%。此外，量化基金普遍上漲，平均上漲1.31%，港股走弱下滬港深基金表現較差。

股票指數型基金：指數型基金中凈值上漲的基金佔比約為65.31%，收益率分佈於5.03%和-2.32%之間，整體表現明顯不如前一期。具體來看，富國中證新能源汽車指數分級漲幅最大，國泰國證食品飲料行業指數分級跌幅最大。整體來看，跟蹤有色、新能源汽車指數的基金漲幅居前，信誠中證800有色指數分級、國泰國證新能源汽車指數分別上漲4.93%、4.22%；跟蹤消費、地產指數的基金表現居后，嘉實中證主要消費ETF、鵬華地產分級 分別下跌 1.89%、1.77%。此外，跟蹤煤炭、鋼鐵指數的基金表現較好，跟蹤白酒、醫藥指數的基金表現較差。

混合型基金：混合型基金中凈值上漲的基金佔比約為79.72%，凈值上漲的基金漲幅普遍位於1%以內。分類來看，偏股混合型基金平均上漲0.52%，平衡混合型基金平均上漲0.42%，偏債混合型基金平均上漲0.30%，整體表現明顯不如前一期。具體來看，國投瑞銀核心企業混合漲幅最大，上漲5.12%；中郵戰略新興產業混合跌幅最大，下跌2.56%。

債券型基金：各類債基均上漲，其中受益於股指的良好表現，可轉債基金和二級債基漲幅居前，分別上漲0.66%、0.24%。此外，一級債基平均上漲 0.23%，純債基金平均上漲0.17%。具體來看，富安達增強收益債券型A類漲幅最大，上漲2.09%；長信利保跌幅最大，下跌0.60%。

QDII基金：股票型QDII基金平均下跌0.22%，混合型QDII基金平均下跌0.24%，債券型QDII基金平均上漲0.06%，另類QDII基金平均下跌0.26%。QDII基金凈值漲幅均小於2%，整體表現不佳，不過本期QDII基金首尾差異較小。具體來看，配置生物科技、房地產標的的QDII基金表現居前，易方達標普生物科技、國泰美國房地產開發股票分別上漲1.47%、1.21%；黃金基金跌幅明顯居前，嘉實黃金、匯添富黃金及貴金屬分別下跌1.69%、1.63%。

截至2017年7月6日，貨幣市場基金中短期理財基金和其他基金7日年化收益率均為4.22%、4.17%，二者均較前一期末小幅下降。

基金投資投資

偏股型基金：年中市場平穩度過資金面和美聯儲加息兩個關口之後，且在A股市場超預期被納入MSCI新興市場指數刺激下，投資者信心緩慢回升，但上方套牢盤較大或減緩股指上行速度，A股市場短期內有望延續當前運行軌跡緩慢上行，建議投資者繼續逢低參與偏股型基金投資。

債券型基金：央行「削峰填谷」調控政策下流動性得到呵護，資金利率維持平穩，經濟基本面短期轉弱預期升溫，債券通開通有望推動海外資金流入國內債市，債市正面影響因素逐步顯現，可適當參與債券基金投資。

QDII基金：歐美股市在經濟復甦和上市公司盈利改善驅動下維持強勢，全球股票市場大體表現穩定，仍可以繼續配置股票類資產。美元趨勢性走弱，市場不確定性催生避險需求，黃金價格短期走弱不改震蕩上行趨勢，可繼續逢低參與黃金基金，原油基金暫需等待機會。

貨幣基金及短期理財：受益於金融去槓桿，市場資金利率中樞穩步上移，貨幣基金收益率持續回升，貨幣基金投資價值提升，低風險投資者可將此類產品作為流動性管理工具。可關注眾祿現金寶、廣發貨幣等。