絲綢之路經濟帶核心區—新疆水泥市場

  新疆維吾爾自治區位於西北邊陲，面積166萬平方公里，占國土面積的六分之一。新疆在歷史上是古絲綢之路的重要通道，現在是第二座「亞歐大陸橋」的必經之地，同樣是「一帶一路」中絲綢之路經濟帶的核心區，戰略位置十分重要，發展潛力巨大。

  一、基礎設施建設持續快速推進

  新疆地區自2011年之後GDP增速逐步回落，雖然仍保持在全國水平之上，但兩者之間的差距已經顯著縮小。2016年，新疆地區實現GDP增速7.6個百分點，超過全國增速0.9個百分點，GDP總額達到9617億元，在全國31個省市自治區中排名倒數第六。

  相對來看，新疆地區的固定資產投資增速波動較大，同比增長在2011年達到37.6%的峰值后迅速回落，2016更是跌至同比負增長。與全國水平相比，2011年之前新疆的固投增速一直低於全國水平，2011大幅高於全國增速13.8個百分點，之後兩者差距逐步縮小，2016年再次低於全國增速水平13.2個百分點。2016年新疆地區固定投資總額僅不到9984億元，同比增速-5.1%，2017年，新疆地區計劃固定資產投資15000億元，計劃同比增長50%左右。

  圖1：新疆固定資產總額與增速情況（%，億元）

  數據來源：國家統計局，水泥網，水泥研究院

  2016年，新疆完成交通固定資產投資360億元，同比增長51.3%，建成烏魯木齊繞城高速（東線）等17個項目，繼續推進G7等10個交通項目。同時，全年完成農村公路投資65億元，建設里程11009公里。此外，新疆第一個規範操作的PPP項目G575線已開工建設。

  2017年，新疆地區力爭完成公路建設投資2000億元、鐵路建設投資347億元、機場建設投資143.5億元。同時，力爭完成水利建設投資360億元，推進南疆水利工程和北疆引調水工程建設等項目。此外，加快城鎮化和新農村建設，包括烏魯木齊城市建設、中小城市、邊境口岸和特色城鎮建設，以及城市棚戶區、老城區改造等工程。

  二、產能嚴重過剩，價格行情回穩

  根據水泥網數據，截止2016年底，新疆自治區共有88條新型干法熟料生產線，主要集中分佈在北疆和新疆西部地區，熟料總產能達8044.5萬噸，在全國31個省市自治區中排名第九。其中，5000t/d及以上規格的生產線有17條，熟料產能佔比達到34.1%，2500t/d至5000t/d範圍內有45條熟料生產線，熟料產能達4008萬噸，佔到了整個新疆地區接近一半的熟料產能，2500t/d以下的熟料產能僅有1292萬噸，佔比較小。

  表1：新疆自治區新型干法熟料生產線各規格產能情況

  數據來源：水泥網，水泥研究院

  熟料產能集中度方面，新疆自治區熟料產能排行前五（CR5）的水泥企業總熟料產能達到5121萬噸，CR5佔比達到63.66%，排名前十（CR10）的企業熟料總產能達到6023萬噸，CR10佔比高達75%左右，產能集中度相對較高。其中，天山股份在新疆地區熟料產能最高，達到2579萬噸，佔新疆地區的32%，青松建化次之，擁有熟料產能接近1500萬噸。

  從熟料產能發揮率來看，在30個省市自治區中（上海無熟料生產線），新疆自治區的熟料產能發揮率僅有34.26%，排名倒數第一，遠低於全國74.3%的水平，新疆自治區熟料產能嚴重過剩。

  圖2：新疆自治區熟料產能發揮率情況

  數據來源：國家統計局，水泥網，水泥研究院

  產量方面，新疆自治區水泥和熟料的年產量同比增速分別在2011和2012年達到最高，而產量則在2013年達到頂峰，2014年以來水泥和熟料的產量均是同比負增長，2016年跌幅逐漸縮窄。2016年新疆自治區共生產水泥3965萬噸，熟料2756萬噸。

  圖3：新疆水泥和熟料的產量與增速情況（%，萬噸）

  數據來源：國家統計局，水泥網，水泥研究院

  價格方面，根據水泥網行情數據中心數據顯示，近幾年新疆地區的水泥價格走勢基本與全國市場行情走勢一致，自2014年以後水泥價格一路下行，從超過330元/噸的水平下滑至2015年底的不到280元/噸，2016年行情回暖，二季度左右價格開始回調，2016年底再次穩定在接近330元/噸的水平，整體價格已經回升至2014年跌前水平。

  圖4：近三年新疆地區P.O42.5級散裝水泥價格（元/噸）