新三板「話劇第一股」開心麻花衝刺IPO獲受理

6月30日，開心麻花發布公告稱，公司於2017年6月16日向證監會提交了首次公開發行股票並在創業板上市的申請，並於2017年6月30日領取了受理通知書，公司首次公開發行股票並在創業板上市的申請已被證監會受理。

根據開心麻花6月16日報送的招股說明書申報稿，公司股權結構如下：

（圖）開心麻花股權結構

根據招股說明書，張晨、遇凱為公司控股股東、實際控制人；股東中共有7名私募投資基金，分別為文產基金、上海檀英、鳳凰富聚、上海乾剛、北京北后溢久投資中心、華蓋映月和寧波璽順。

（圖）2016年私募基金入股情況

開心麻花自在新三板掛牌以來，共進行過兩次定向增發：

（圖）開心麻花在新三板掛牌以來定增情況

根據招股說明書，開心麻花擬募集7億元，主要用於3個方面，分別是戲劇項目，電影項目及補充流動資金。

招股說明書顯示，公司2016年營業收入2.92億元，營業利潤9194萬元，凈利潤7479.9萬元，歸屬於母公司所有者利潤為7187萬元。

（圖）開心麻花2014-2016主要財務數據

筆者注意到，開心麻花在2016年的營業收入、營業利潤、凈利潤均出現了大幅下降，其中，營業收入下降23.7%，營業利潤下降45.83%，凈利潤下降42.43%。

（圖）2014-2016年開心麻花主營業務構成

對於應收和凈利潤下降的原因，開心麻花在2016年年度報告中披露如下：2016 年營業收入較2015 年下降了23.81%,主要是由於2015 年電影《夏洛特煩惱》為公司貢獻了較多的收入，而2016 年電影《驢得水》所貢獻收入相對較少，導致2016 年影視及衍生業務收入較2015年下降了85.61%。另一方面，2016 年演出及衍生業務收入保持增長，較2015 年增長了42.60%。2016 年凈利潤較2015 年下降了43.43%，主要是受電影票房收入影響，2016 年電影《驢得水》產生的利潤相對較低所致。

公司主要從事舞台劇、音樂劇以及兒童劇的創作、編排和演出,同時從事演齣劇目的衍生業務,如電影及網路劇的製作等。