赴港上市內地券商又添一員 國泰君安招股價被指沒啥吸引力

昨日早間，國泰君安披露H股招股說明書等事宜，擬發售10.4億股H股，募資額達164.74億港元。至此，赴港上市內地券商已達15家。

針對此番國泰君安H股發售情況，香港證監會持牌人士岑智勇在接受《金證券》記者採訪時直言，因國泰君安A股現價與H股招股價溢價並不多，所以就香港市場而言，並沒有太大吸引力和亮點。

赴港上市內地券商達15家

內地券商對香港市場一直熱情不減。

《金證券》記者統計，截至目前，包括正在進行H股招股事宜的國泰君安在內，赴港上市內地券商已經達到15家。其他14家分別是中信證券、海通證券、銀河證券、華泰證券、廣發證券、中州證券、國聯證券、中金公司、恆泰證券、東方證券、光大證券、招商證券、中信建投和中原證券。

這15家券商中，已經實現A+H股上市的券商有10家，即中信證券、海通證券、華泰證券、廣發證券、東方證券、光大證券、招商證券、中原證券、銀河證券(去年12月拿到A股批文)和國泰君安。

昨日《金證券》記者再次摸底了其他券商赴港上市意願，保守估計，約有3-5家正在準備赴港上市事宜，另有4-5家確定赴港上市是未來工作目標。

國君A股對H股溢價並不多

此番國泰君安赴港上市，意味著內地老牌券商基本聚齊港股市場。

根據國泰君安披露的信息，本輪擬發售10.4億股H股，每股招股價為15.84港元，募資額為164.74億港元。國泰君安方面相關人士認為，完成H股發行后，國泰君安將在資本實力上逼近行業龍頭中信證券，超過海通證券，拉大與其他同類大型券商的距離。

在3月27日國泰君安在香港舉行的招股會上，國泰君安董事長兼執行董事楊德紅稱，15.84港元的價格相當於國泰君安2017年預測市凈率(P/B)的1.08倍，市盈率11倍。分別較上周五港股市場上前五大內資券商折讓10%以及15%，認為這個折讓有較大吸引力，有信心令國泰君安此次成功發行。

不過，香港證監會持牌人士岑智勇在接受《金證券》記者採訪時給出了不同意見，他認為國泰君安A股價格和H股招股價格溢價並不多，就全市場而言招股價格並沒有太大吸引力。盤面顯示，昨日收盤，國泰君安A股報收18.74元人民幣/股，而按照昨日匯率計算，15.84港元的港股發行價相當於14.04元人民幣。

他直言，券商赴港上市，香港市場投資者對其價值是否認可，只是券商考慮的一個方面，「他們更看中的還是希望通過香港市場，實現業務的國際化。」