國際上對CPI偏差問題的研究及其評析與展望

本文作者徐強，是東北財經大學統計學院經濟統計系主任、副教授。本文是對國際上CPI偏差問題的研究成果進行系統總結、評論和分析，並對未來需要進一步研究的問題進行展望。國際上CPI偏差定義是官方編製的CPI增長率與真實CPI增長率之間的差異。近20年來，CPI的偏差問題在國際範圍內受到了廣泛關注。由於CPI應用的廣泛性，在大部分國家處於低通貨膨脹時代的今天，CPI的一個微小偏差很可能會產生很大的影響，許多政策上的爭論都是圍繞CPI偏差展開的，因此，了解CPI可能存在的偏差就顯得尤其重要。

一、CPI偏差的來源與估算結果

1.高層替代偏差。高層替代偏差是在CPI的高層加總中出現的偏差。在產品的相對價格發生變化時，作為理性經濟人的消費者會用相對價格較低的產品替代相對價格較高的產品，但由於CPI是採用固定支出權數的拉氏類型的指數公式計算的，CPI就不能反映產品相對價格變化所引起的替代效應，價格上漲的產品被賦予的權數過大，使CPI產生向上的偏差。美國CPI的高層替代偏差為0.40個百分點（Johnson等），加拿大是0.2個百分點（Sabourin，2012），日本是0.63個百分點（Handbury等，2013），澳大利亞是0.24個百分點（ABS，2011）。

2.低層替代偏差。如果基本價格指數的計算公式不能反映或不能正確反映代表規格品之間的替代情況，就會產生低層替代偏差，也稱為基本指數偏差。高層替代偏差與低層替代偏差統稱為產品替代偏差。對於美國CPI中的低層替代偏差，Boskin等（1996）的估算結果為0.25個百分點。Gábor和Vermeulen（2015）的研究表明，歐元區中10個國家協調的消費者價格指數（HICP）的低層替代偏差平均為0.25個百分點。

3.質量變化偏差。產品的質量在不斷發生變化，若在編製CPI時未對產品的質量變化進行調整或者進行了不正確的調整，都會使CPI產生質量變化偏差。對於質量變化偏差，Bils和Klenow（2001）的估計結果是2.2個百分點（美國），Rossiter（2005）的估算結果是0.15個百分點（加拿大），Ruiz-Castillo等（2002）的估算結果是0.41個百分點（西班牙）。

4.新產品偏差。新產品在剛進入到市場時價格一般都比較高，隨著市場規模的擴大和生產成本的下降，新產品的價格會出現下降，但CPI編製中並不能及時地將新產品引入到調查樣本中，使得CPI出現偏差。美國CPI的新產品偏差是0.2個百分點（Shapiro和Wilcox，1996），加拿大是0.2個百分點（Sabourin，2012）。

5.銷售網點替代偏差。銷售網點多種多樣，當各個銷售網點的價格發生變化時，消費者會選擇價格相對較低的銷售網點進行消費，但樣本產品的價格數據是從固定的銷售網點採集的，就產生了銷售網點替代偏差。對於銷售網點替代偏差，Sabourin（2012）的估算值是0.04個百分點（加拿大），Boskin（2005）的估算值為0.1個百分點（美國）；Filer和Hanousek（2003）的估算值是0.1個百分點（捷克）。

6.其他偏差。除了被廣泛認可的以上5類偏差之外，一些研究者認為，CPI還存在其他類型的偏差，包括權數偏差、生命周期偏差、促銷偏差與抽樣偏差。例如，根據Lebow和Rudd（2003）的估算，美國CPI的權數偏差為0.1個百分點。

二、CPI總偏差估算結果的比較

對美國CPI偏差的研究最多，但得到的結論並不一致。認為美國CPI偏差大於1個百分點的有：Boskin等（1996）是1.1個百分點，Nordhaus（1998）是1.5個百分點；認為美國CPI偏差小於1個百分點的有：Gordon（2000）是0.65個百分點，Lebow 和Rudd（2003）是0.87個百分點，Boskin（2005）是0.8~0.9個百分點。

對於其他發達國家，CPI偏差通常在1個百分點以內。例如，加拿大是0.45個百分點（Sabourin，2012），日本是0.53個百分點（Higa，2014），澳大利亞（Barrett和Brzozowski，2010）和紐西蘭（Gibson和Scobie，2010）是1個百分點。

許多轉軌國家和發展家CPI的偏差相對較大。例如，2000年羅馬尼亞CPI的偏差為20~30個百分點（Filer，2002）；1990—1999年捷克CPI的偏差為4.4~4.8個百分點（Filer和Hanousek，2003）；1993－2008年印度尼西亞CPI的偏差是4個百分點（Olivia 和Gibson，2013）。

也有學者對CPI的偏差進行了估算。許永洪和曾五一（2009）發現城鎮CPI除2000年存在5.83個百分點的偏差之外，其他年份不存在偏差；Cook（2013）、Chamon和Filho（2013）發現城鎮CPI的偏差小於1個百分點；楊燦和鄭正喜（2013）發現的CPI年均高估0.95個百分點；E. Nakamura 等（2015）發現，20世紀90年代的CPI被高估了，而在2002年之後，CPI卻被低估了。

總體來看，各國的CPI偏差基本上都是向上的，但發達國家CPI的偏差相對較小，而轉型國家和發展家CPI的偏差則相對較大。

三、CPI偏差的影響

1. CPI偏差對貨幣政策的影響。CPI是監測宏觀經濟價格變動的重要指標，CPI偏差的存在會對通貨膨脹狀況的判斷和貨幣政策產生重要影響。在某些情況下，CPI偏差甚至會對貨幣政策產生誤導。

2.CPI偏差對財政收支的影響。在許多國家，一些財政收支項目如養老金、收入稅等要根據CPI的變化進行自動調整，因此，CPI偏差的存在會對政府財政收支產生影響。

3. CPI偏差對個人實際收入和個人實際消費支出的影響。在計算個人實際收入和個人實際消費支出時，常使用CPI來剔除價格的變化，因此，CPI偏差會對以上兩個指標產生影響。例如，根據Cook（2013）的估算，如果考慮CPI的偏差，1995－2002年城市居民的實際收入中位數年均增長7%而不是3%。

4. CPI偏差對GDP增長率和實際人均GDP的影響。在國民經濟核算中，CPI及其分類指數常被用作縮減指數，用來計算不變價GDP及其增長率，因此，CPI偏差將會對GDP增長率和實際人均GDP產生影響。由於CPI傾向於被高估，GDP增長率和實際人均GDP傾向於被低估。

四、對CPI偏差測度問題的評析

1. CPI偏差與指數理論框架存在何種關係？無論是使用生活費用指數理論還是固定籃子指數理論來編製CPI，都會產生質量變化偏差、新產品偏差和銷售網點替代偏差，這三類偏差可以稱為統計偏差或測度偏差。而產品替代偏差是由固定籃子指數與生活費用指數的概念差異引起的，可稱之為概念偏差。

2.偏差的測度方法可靠嗎？有些偏差的估算方法可能並不可靠。例如，使用Jevons指數作為基準來估算低層替代偏差是有缺陷的，因為不管是否存在替代，算術平均數一般大於幾何平均數。從理論上看，應將最佳價格指數作為比較的基準，但對於各個代表規格品，由於沒有相應的支出數據，很難使用最佳價格指數來估算基本價格指數。

3.為什麼可能出現向下的偏差？絕大數實證研究顯示，CPI的各類偏差和總偏差是向上的，但一些研究者確實發現某類偏差或總偏差是向下的。例如，一些研究者給出的產品替代偏差的區間估算值中包括了負值。產品替代偏差為什麼可能是負值呢？產品相對價格的變化，使得消費者用價格相對較低的產品替代價格相對較高的產品，這是一種替代效應，它會引起正方向的偏差。但除了替代效應之外，真實收入的變化還會產生收入效應：真實收入的變化會引起偏好的變化，而偏好的變化可能為正也可能為負。因此，產品替代偏差是正值還是負值實際上是一個實證問題。

4.各類偏差具有可加性嗎？在對CPI的總偏差進行估算時，許多研究者使用直接估演算法將各類偏差直接相加得到總偏差。如果各類偏差是獨立的，這種做法是正確的，但如果各類偏差不是獨立的，這種做法就有問題。事實上，各種偏差之間可能並不相互獨立。

五、對CPI偏差研究的展望

1.傳統偏差之外的其他類型偏差需要進一步研究。對於傳統偏差之外的權數偏差、生命周期偏差、促銷偏差、抽樣偏差等，相關的研究還比較少，有些還缺少實證估算，如何減小這些偏差還缺少有針對性的應對措施，因此，還需要對這些偏差展開更進一步的研究。

2.CPI偏差的方向、大小和影響需要進行深入研究。需要進一步重點研究的問題有：第一，CPI各類偏差大小的估算。第二，的CPI總偏差是否像絕大部分國家那樣也是向上的，需要進一步研究。第三，CPI偏差對個人實際收入、實際GDP增長率等宏觀經濟變數的影響。

3.如何有效降低CPI偏差需要開展持續的深入研究。需要深入研究的主要問題有以下幾個：第一，使用幾何平均法進行高層加總能否有效降低CPI的偏差？第二，如何使用掃描數據來提高CPI的精度需要開展深入的研究。第三，需要對各種質量變化調整方法的機理、適用條件、方法選擇流程、方法的優化等開展進一步研究。

原文發表於《統計研究》2016年第3期

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