大環境不差，調倉換股正當時！

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今天是8月的最後一個交易日，回顧本月A股市場可謂量價齊漲。進入9月之後，我們要應對的第一個壓力來自資金面。之前反覆提到的2.3萬億同業到期以及3季末的MPA考核工作都會令市場的投資情緒多一份謹慎。當然，基本面如果能給力，那還是能有一些期待的。

今天早統計局就公布了8月發PMI數據！8月份PMI為51.7%，比上月上升0.3個百分點，製造業總體保持穩中向好的發展態勢。這個數據要好於預期，是對8月份經濟的肯定！其中，上升幅度最大的是生產指數，為54.1%，比上月上升0.6個百分點，表明製造業生產增速有所加快。下滑幅度最大的是供應商配送時間指數為49.3%，比上月下降0.8個百分點，表明製造業原材料供應商交貨時間有所放緩。其實這並不是一個壞消息，大家可以想象物流啥時候最慢，一般是雙11電商節，買了東西要等很久才能收貨！原因是大家都在排隊買。所以這從側面也說明了上游原材料供應偏緊張。

那麼這是否代表中下游企業需求有復甦呢？這裡說幾組數據，基本還是可以判斷下游有復甦的！

第一、按企業規模排序，大型企業PMI為52.8%，比上月微降0.1個百分點。中型企業PMI為51.0%，比上月上升1.4個百分點，重回擴張區間。小型企業PMI為49.1%，比上月回升0.2個百分點。這組數據來證明中下游復甦可能有些牽強，但是根據行業特點和規模集中度來說，大致我們可以判斷中下游企業需求有復甦的苗頭！

第二，新訂單指數為53.1%，比上月上升0.3個百分點。

第三，本周初的1-7月規模以上企業增速數據，統計顯示共41個分行業中，有37個行業利潤今年前7個月同比持續增長，這說明多數中下遊行業也同樣出現了利潤回升的苗頭。

所以整體來說，目前的數據是進步的，也是好於預期的！有朋友可能會說那中下游是主動復甦還是被動復甦呢？我覺得這個話題留給「新周期」的討論者去探討比較合適。在提供不了更多證據的情況下，咱們暫時按現有數據說話！

當下的情況是，由於供給側改革的落實，大部分企業的生產成本和利潤都有所提升。那麼這種情況下哪些企業資深更具備成長動力，也將更容易被資金關注呢？昨天的文章提到新興製造業，更具體講就是高端製造，新技術製造！今天數據顯示：裝備製造業PMI為52.8%，高於製造業總體1.1個百分點。其中，專業設備製造業和電氣機械製造業PMI分別高於上月4.3和1.0個百分點，處於高景氣區間。這說明裝備製造業正在向中高端邁進。

整體來說，目前點位有整固的需求，但是不會出現趨勢甚至系統性風險，所以朋友們做多個股的機會還是很多的！

以上為個人觀點，不代表任何機構或媒體立場，不構成操作及投資建議！

市場有風險，投資需謹慎！

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